Курси

Статті

Глосарій Дослідження

Дослідження Gate: Імпліцитна волатильність залишається високою, що створює перевагу для нейтральних або бичачих структурних угод

2025-11-26 08:05:48

Середній

Дослідження Опціон Прогноз ринку

За даними Gate Research, цього тижня криптовалютний ринок відновлювався нестабільно через зміну макроекономічних настроїв. Оскільки показники роздрібного сектору послабилися, а кілька представників ФРС подали сигнали щодо пом'якшення монетарної політики, очікування щодо зниження ставки посилилися — ймовірність грудневого зниження зросла до 84,9%. Настрої щодо ризикових активів дещо покращилися. Після тривалого періоду відкату Bitcoin спостерігався потужний попит поблизу 80 000 $ і відновився до близько 88 000 $, що підтримало основні альткоїни. Водночас капітал поводиться обережно, припливи капіталу до ETF залишаються обмеженими, а загальна ринкова структура свідчить про слабке відновлення.

Динаміка ринку опціонів

Останні дані свідчать: імпліцитна волатильність BTC становить 49%, а ETH — 73,37%. Обидва показники залишаються на підвищених рівнях, що вказує на стійкі очікування щодо майбутньої волатильності.

З огляду на ск’ю, близько 22 листопада для BTC і ETH 25-дельта ск’ю короткочасно посилилися, а 7-денний ск’ю опустився до приблизно –11, що свідчить про зростання попиту на короткострокове хеджування. Водночас довгостроковий ск’ю BTC суттєво зріс, що сигналізує про підвищений попит на середньо- та довгостроковий захист від зниження. На відміну від цього, довгострокова структура ETH залишалася відносно стабільною, без аналогічного зростання попиту на хеджування від зниження.

Реалізована волатильність (RV) BTC зросла до близько 63,77%, а премія за волатильність (VRP = IV − RV) стала негативною на рівні –17, що свідчить про недооцінку майбутньої волатильності. RV ETH піднялася до приблизно 87%, а VRP склала –17,92. В умовах зростання апетиту до ризику імпліцитна волатильність є відносно недооціненою, що дає перевагу покупцям у стратегіях, заснованих на волатильності.

Структури блокових угод

Протягом тижня основні блокові операції з опціонами на BTC та ETH відображали переважно нейтральні або бичачі позиції:

BTC:
Довга позиція BTC-261225-100000-C, довга позиція BTC-261225-118000-C, коротка позиція BTC-261225-106000-C, коротка позиція BTC-261225-112000-C — загальний номінал близько 10 000 BTC, приблизно $5,84 млн витрат на премії. Така структура відображає очікування, що BTC завершить термін дії між 106 000 та 112 000, із захистом від різких рухів у будь-якому напрямку.
ETH:
Довга позиція ETH-261225-5000-C, загалом 11 000 ETH із витратами на премії близько $88 000, що свідчить про позиціонування інвесторів на потенційне зростання до кінця року.

Оновлення платформи

З 3 листопада 00:00 до 30 листопада 00:00 (UTC+8) Gate Options запустила нову кампанію зі знижками на комісії. Комісії на опціони BTC та ETH можуть бути знижені до 0,025%, із багаторівневою структурою, що зменшує комісії зі зростанням обсягів торгів. Ініціатива спрямована на підвищення ліквідності ринку, залучення професійних та інституційних трейдерів і подальше покращення глибини й активності опціонного ринку платформи.

Детальніше: https://www.gate.com/options/BTC\_USDT

Автор: Madrigal

Відмова від відповідальності

* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.

* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.

Поділіться

Контент

Динаміка ринку опціонів

Структури блокових трейдів

Оновлення платформи

Криптокалендар

Розблокування Токенів

Wormhole розблокує 1,280,000,000 W токенів 3 квітня, що становить приблизно 28.39% від наразі обігового постачання.

-7.32%

2026-04-02

Розблокування Токенів

Pyth Network розблокує 2,130,000,000 PYTH токенів 19 травня, що становить приблизно 36,96% від теперішнього обсягу обігу.

PYTH

2.25%

2026-05-18

Розблокування Токенів

Pump.fun розблокує 82,500,000,000 токенів PUMP 12 липня, що становить приблизно 23,31% від наразі обігової пропозиції.

PUMP

-3.37%

2026-07-11

Розблокування Токенів

Succinct розблокує 208,330,000 PROVE токенів 5 серпня, що становить приблизно 104,17% від нині обігового постачання.

PROVE

2026-08-04

Пов’язані статті

Розширений

дослідження Gate: Огляд ринку криптовалют на 2024 рік та прогноз трендів на 2025 рік

Цей звіт надає комплексний аналіз ринкової продуктивності минулого року та майбутніх тенденцій розвитку з чотирьох ключових перспектив: загальний огляд ринку, популярні екосистеми, сектори, що перебувають у тренді, та прогнози майбутніх тенденцій. У 2024 році загальна капіталізація ринку криптовалют досягла історичного максимуму, причому біткоїн вперше перевищив позначку у 100 000 доларів. Криптовалюти, підтримані реальними світовими активами (RWA) та сектор штучного інтелекту, досвідчували швидкий ріст і стали основними каталязаторами розширення ринку. Крім того, глобальний регуляторний ландшафт поступово став менш розмитим, що заклав стійку основу для розвитку ринку у 2025 році.

2025-01-24 06:41:24

Розширений

Дослідження Gate: Політичні турбулентності в Південній Кореї викликають волатильність на ринку, TRX зростає більше ніж на 70% протягом одного дня

gate Research Daily Report (4 грудня): За останні 24 години біткойн (BTC) зріс на 0,12%, але через політичні потрясіння в Південній Кореї його ціна ненадовго опустилася нижче $ 94 000. В даний час існує шість криптовалют з ринковою капіталізацією, що перевищує 100 мільярдів доларів, на чолі з BTC, ETH і XRP. Довгострокові власники біткойна знизили свої позиції до нового мінімуму, що відображає підвищену довіру серед власників. Повідомляється, що Пол Аткінс, провідний кандидат на посаду голови SEC в адміністрації Трампа, не бажає приймати цю посаду. Біткоїн також зіткнувся з майбутньою пропозицією UASF, яка може призвести до розколу всередині спільноти. Крім того, Union Labs завершила раунд фінансування серії А на суму 14 мільйонів доларів США з інвестиціями від Gumi Cryptos Capitals, Longhash Ventures та інших.

2024-12-04 09:05:47

Середній

Нескінченні Опціони: Торгівельні Опціони До Нескінченності І Далі

У цій статті ми розглядаємо опціони - як вони відрізняються від фьючерсів та еволюцію вічних опціонів на централізованих та децентралізованих біржах. Ми також розглядаємо недоліки та виклики і робимо припущення про те, що приховує майбутнє.

2025-02-26 02:35:54

Розширений

Дослідження Gate: ціни на BTC та ETH перевіряють мінімуми; CME запускає фьючерси на SOL

Щоденний звіт Gates Research: 4 березня ціна BTC впала на 9,31% за останні 24 години, зараз становить 84 208 USDT. Ціна ETH знизилася на 14,34%, зараз становить 2 077 USDT. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) в протоколі фінансів Maple перевищила 400 мільйонів доларів, досягнувши історичного максимуму. TVL публічного блокчейну Soneium перевищив 50 мільйонів доларів, також досягнувши рекордного рівня. Хакер з Bybit відмив 499 000 ETH протягом 10 днів. SEC оголосила список персоналу свого криптовалютного робочого групи, спрямованого на уточнення регулятивної рамки для цифрових активів. CME запустить фьючерси SOL 17 березня. Aave розширила свою діяльність на мережі Sonic, розгорнувши свій ринок кредитування V3.

2025-03-04 08:27:34

Розширений

Дослідження Gate: Щотижневі гарячі теми (24-28 лютого 2025 року)

Gate Research: Цей звіт узагальнює розвиток галузі блокчейну з 24 по 28 лютого 2025 року. Pump.fun тестує власний AMM, що призвело до падіння ціни RAY; TVL Berachain перевищив 3,3 мільярда доларів, випереджаючи Arbitrum та Base та ставши 6-м найбільшим блокчейном за TVL; план генерації доходів Polygon викликав побоювання з приводу безпеки, з Aave призупинення кредитування, що потенційно може призвести до виведення TVL понад 300 мільйонів доларів; оновлення Pectra Ethereum зіткнулося з перешкодами на тестнеті Holesky, з можливими втратами фінальності, які можуть вплинути на впровадження головної мережі; TVL Sonic перевищив 600 мільйонів доларів; і MetaMask уклав партнерство з Transak для розширення послуг з введення/виведення фіатних грошей та підтримки 10 головних блокчейнів.

2025-02-28 08:48:40

Розширений

Дослідження Gate: Хакери використовують THORChain для передачі 266 309 ETH, частка ринку агрегатора CoW наближається до 1inch

Щоденний звіт Gate Research: 28 лютого ціна Bitcoin впала на 6,31% до 80 270,7 USDT, а ціна Ethereum - на 9,78% до 2 106 USDT. У зв'язку з випадком відмивання коштів хакера, торговий обсяг THORChain стрибнув до 860 мільйонів доларів США. Ринкова частка CoW Swap зросла до 26%, викликаючи виклик домінуванню 1inch в просторі DEX-агрегатора. Хакер Bybit відмив 50% викрадених ETH через THORChain. MetaMask випустила нову дорожню карту, додавши підтримку для Bitcoin та Solana, і представивши рахунки зі смарт-контрактами. Jupiter уклав партнерство з Bubblemaps для підвищення прозорості та перетворення екосистеми DeFi. Кількість активних адрес на мережі Solana зменшилася до 3,28 мільйона.

2025-02-28 07:38:50