BlackRock запускає другий ETF, пов’язаний із Bitcoin
(Джерело: BlackRock)
BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, демонструє намір розширити присутність у сфері інвестування в Bitcoin. Згідно з останньою регуляторною заявкою, компанія планує запустити новий ETF із фокусом на Bitcoin — iShares Bitcoin Premium Income ETF. Цей продукт створено для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до Bitcoin та додаткові джерела доходу.
На відміну від ETF, що просто відстежують спотову ціну, ця пропозиція зосереджена на отриманні доходу та орієнтована на інвесторів, котрі шукають алокацію криптоактивів і стабільний грошовий потік.
Структура продукту: поєднання експозиції на Bitcoin, готівки та IBIT
Заявочні документи свідчать, що алокація активів ETF включатиме три основні компоненти:
- позиції, пов’язані з Bitcoin
- готівкові кошти
- існуючий Bitcoin ETP від BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Інвестори не отримують пряме володіння Bitcoin чи спотовим ETF на Bitcoin. Вони набувають експозицію через інструменти ринку цінних паперів, що знижує операційні бар’єри та забезпечує відповідність регуляторним вимогам.
Генерація доходу: стратегія з використанням опціонів
«Premium Income» формується переважно завдяки опціонним стратегіям на основі активів IBIT. BlackRock продаватиме кол-опціони на IBIT, отримуючи премії за опціони, які є головним джерелом щомісячного доходу.
Офіційні документи підкреслюють, що така структура не прирівнюється до прямого володіння Bitcoin. Вона дає інвесторам альтернативу для доступу до експозиції на Bitcoin у межах традиційної фінансової системи з можливістю отримувати виплати доходу.
Успіх IBIT як основа
Можливість BlackRock розширювати лінійку продуктів безпосередньо пов’язана з результатами IBIT на ринку. З моменту запуску у 2024 році IBIT став найбільшим криптовалютним ETF за обсягом активів, акумулювавши майже 70 млрд доларів у Bitcoin. Для порівняння, ETF на Bitcoin від Fidelity — другий за розміром — має значно менший обсяг активів. Лідерська позиція IBIT дала змогу BlackRock запускати деривативні продукти.
Традиційні фінансові інститути продовжують виходити на ринок
Ця заявка є частиною загальної тенденції інтеграції Bitcoin у практику інституцій Волл-стріт. Раніше Morgan Stanley оголосив про плани запуску власного спотового ETF на Bitcoin, що підтверджує стійкий інституційний попит навіть під час консолідації ринкових цін. Як зазначають галузеві експерти, завдяки високій ліквідності провідних продуктів, великі інститути продовжують входити на ринок, що свідчить про стабільний попит на інвестиційні інструменти з Bitcoin.
Умови зберігання активів і розподіл ролей
Згідно із заявочними документами, Coinbase здійснюватиме зберігання Bitcoin для ETF, а BNY Mellon буде кастодіаном готівки та акцій IBIT. Така модель продовжує співпрацю між основними фінансовими інститутами та криптоінфраструктурними провайдерами.
Щоб дізнатися більше про Web3, зареєструйтеся тут: https://www.gate.com/
Підсумок
iShares Bitcoin Premium Income ETF — це не простий продукт для відстеження ціни. Це спроба BlackRock інтегрувати Bitcoin у фінансові інструменти, що генерують дохід. У міру того як традиційні фінанси збільшують алокацію криптоактивів, продукти, які поєднують експозицію та грошовий потік, можуть визначати наступний етап інституційних інвестицій.
