ไมเคิล เซย์เลอร์ ขับเคลื่อนการถือครอง Bitcoin ของ MicroStrategy ไปสู่ 439,000 BTC ก่อนเปิดตัว Nasdaq 100

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเห็นกลยุทธ์การสะสมของสถาบันอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ไมเคิล เซย์โลร์ ประธานบริหารของ MicroStrategy ยังคงผลักดันอย่างเต็มที่เพื่อเปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็นพาหะถือครองบิทคอยน์โดยปริยาย บริษัทได้ขยายการถือครองบิทคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความคาดหวังว่าจะได้รับการรวมเข้าในดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 23 ธันวาคม การเคลื่อนไหวล่าสุดนี้เป็นอีกก้าวสำคัญในกลยุทธ์ที่เป็นที่รู้จักกันดีของบริษัทในการสะสมบิทคอยน์ในระดับใหญ่

การซื้อบิทคอยน์ทำลายสถิติอีกครั้ง - MicroStrategy ซื้อเพิ่ม 15,350 BTC มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์

เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม MicroStrategy ได้ดำเนินการซื้อบิทคอยน์จำนวน 15,350 BTC มูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นราคาประมาณ 100,386 ดอลลาร์ต่อบิทคอยน์ การซื้อครั้งนี้ทำให้ยอดรวมบิทคอยน์ที่บริษัทถือครองอยู่เป็น 439,000 BTC ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 45.6 พันล้านดอลลาร์ตามราคาตลาดในช่วงเดือนธันวาคม อัตราต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของบริษัทอยู่ที่ 61,725 ดอลลาร์ต่อบิทคอยน์ ซึ่งสะท้อนถึงกลยุทธ์การสะสมในระยะยาว

กลไกการระดมทุนเบื้องหลังการซื้อครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์การจัดสรรทุนของ MicroStrategy บริษัทใช้โปรแกรมเสนอขายหุ้นในตลาด (ATM) ซึ่งอนุญาตให้บริษัทออกหุ้นได้อย่างยืดหยุ่น หลังจากการทำธุรกรรมนี้ โปรแกรม ATM ยังคงมีความสามารถเหลืออีก 7.65 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากเดิมที่มีความสามารถ 9.19 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลล่าสุดจาก SEC การใช้โปรแกรม ATM อย่างต่อเนื่องนี้แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารมั่นใจในการนำทุนของผู้ถือหุ้นไปลงทุนในบิทคอยน์มากกว่าการลงทุนในทางเลือกอื่น

กลยุทธ์ของไมเคิล เซย์โลร์ - รูปแบบประกาศรายสัปดาห์บ่งชี้การสะสมต่อเนื่อง

ไมเคิล เซย์โลร์ ได้สร้างรูปแบบการประกาศซื้อบิทคอยน์อย่างสม่ำเสมอในวันจันทร์ก่อนเปิดตลาดสหรัฐอเมริกา โดยมักจะปล่อยโพสต์บนโซเชียลมีเดียในวันอาทิตย์เพื่อกระตุ้นความสนใจ รูปแบบนี้สะท้อนความมั่นใจเชิงกลยุทธ์และการส่งสัญญาณตลาดอย่างมีการวางแผน ในช่วงห้าสัปดาห์ก่อนการซื้อครั้งล่าสุด MicroStrategy ได้สะสมบิทคอยน์จำนวน 171,430 BTC มูลค่า 15.61 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงขนาดของช่วงสะสมของบริษัท

นอกจากโปรแกรม ATM แล้ว MicroStrategy ยังมีความยืดหยุ่นทางการเงินอย่างมาก บริษัทยังมีเงินทุนอีก 18 พันล้านดอลลาร์จากการเสนอขายหุ้นแปลงสภาพ ซึ่งใช้ไปแล้วเพียง 3 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์การสะสมของไมเคิล เซย์โลร์ อาจยังมีระยะเวลายาวนาน นอกจากนี้ แผนภายในที่เรียกว่า “21/21 plan” ซึ่งตั้งเป้าหมายถือครอง 21% ของปริมาณบิทคอยน์ทั้งหมด ยังคงเป็นกรอบกลยุทธ์ที่นำทางการซื้อขายเหล่านี้

การรวม Nasdaq 100 กับกฎบัญชี FASB ใหม่เกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรม

จังหวะเวลาที่ MicroStrategy เข้าร่วม Nasdaq 100 มีความสำคัญมากกว่าการเป็นเพียงการจัดอันดับในดัชนี เริ่มตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม 2024 คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ได้รับรองการบัญชีด้วยมูลค่ายุติธรรมสำหรับบิทคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบครั้งสำคัญสำหรับบริษัทที่ถือครองบิทคอยน์ในงบดุล

ภายใต้กรอบการบัญชีเดิม บริษัทสามารถรับรู้การด้อยค่าของบิทคอยน์ได้เฉพาะเมื่อมูลค่าต่ำกว่าราคาซื้อเท่านั้น ซึ่งสร้างความไม่สมดุลในด้านการรับรู้กำไรและขาดทุน แต่กฎใหม่ของการบัญชีด้วยมูลค่ายุติธรรมจะอนุญาตให้บริษัทบันทึกทั้งกำไรและขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าในงบการเงิน ซึ่งสำหรับ MicroStrategy หมายความว่าสถานะบิทคอยน์มูลค่า 45.6 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทสามารถแสดงผลเป็นกำไรหรือขาดทุนตามมูลค่าตลาดได้ ซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการทางการเงินมีความผันผวนมากขึ้น แต่ก็โปร่งใสมากขึ้นในแง่ของมูลค่าที่แท้จริงของการถือครอง

ตลาดตอบสนอง - หุ้นพุ่งขึ้นขณะที่บิทคอยน์ทะลุระดับสำคัญ

หลังจากประกาศการรวม Nasdaq 100 และการซื้อบิทคอยน์ล่าสุด หุ้นของ MicroStrategy เพิ่มขึ้น 4% ในการซื้อขายล่วงหน้า ไปแตะที่ 425 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่บิทคอยน์เทรดเหนือ 104,000 ดอลลาร์ในขณะนั้น โดยเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เกิน 106,000 ดอลลาร์ ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมก็ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มเหรียญรองและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เช่น Circle, Coinbase และบริษัทด้านบล็อกเชนอื่น ๆ ก็เข้าร่วมในการรีบาวด์นี้

ในความเคลื่อนไหวที่เกี่ยวข้อง Semler Scientific ก็ได้ขยายการถือครองบิทคอยน์เช่นกัน โดยซื้อเพิ่มอีก 211 BTC มูลค่า 421.5 ล้านดอลลาร์ ในราคาประมาณ 101,890 ดอลลาร์ต่อบิทคอยน์ จนถึงวันที่ 12 ธันวาคม สถานะบิทคอยน์รวมของ Semler Scientific อยู่ที่ 2,084 BTC บริษัทได้ยื่นคำร้องขอเสริมข้อมูลในแบบฟอร์ม S-3 เพื่อเพิ่มวงเงินสำหรับการซื้อบิทคอยน์ในอนาคตอีก 50 ล้านดอลลาร์ รวมเป็น 150 ล้านดอลลาร์ การสะสมพร้อมกันนี้ของอีกบริษัทจดทะเบียนชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของสถาบันในบทบาทของบิทคอยน์ในงบการเงินของบริษัท

พลวัตตลาดบิทคอยน์ - การดีดตัวทางเทคนิคท่ามกลางความผันผวน

ตลาดบิทคอยน์โดยรวมฟื้นตัวอย่างรวดเร็วไปแตะ 69,000 ดอลลาร์ หลังจากหลายสัปดาห์ของแรงขาย ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้เกิดการบีบสั้น (short squeeze) ที่ส่งผลต่อเหรียญรองอย่าง ETH, SOL, DOGE และ ADA อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการดีดตัวนี้ไม่ควรตีความเป็นการกลับตัวพื้นฐาน Joel Kruger จาก LMAX Group กล่าวว่า การดีดตัวนี้เป็นการแก้ไขทางเทคนิคที่ขับเคลื่อนโดยตำแหน่งเชิงเทขายและสภาพคล่องบางเบา มากกว่าจะเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจน ความยั่งยืนของการดีดตัวเช่นนี้ยังไม่แน่นอนหากไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ประมาณ 72,000 และ 78,000 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง

Joshua Lim จาก FalconX สังเกตว่ากองทุนบางแห่งกำลังตามรอยการรีบาวด์นี้ โดยโยกย้ายทุนไปยังเหรียญรองที่มีความผันผวนสูงและกลยุทธ์ออปชัน ซึ่งเป็นพฤติกรรมการทำกำไรที่บ่งชี้ว่าการดีดตัวนี้เป็นเพียงการบรรเทาชั่วคราวเท่านั้น ส่วนแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่แท้จริงยังต้องรอการยืนยันผ่านระดับสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่งก่อนที่จะประกาศการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นอย่างแท้จริง