บันทึกการดีดตัวของคริปโต: นโยบายของ Fed กระตุ้น $700M ในด้านการล้างพอร์ตและกระตุ้นการฟื้นตัวของ Altcoin

ตลาดคริปโตเพิ่งเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงที่กำลังเขียนบันทึกใหม่ หลังจากที่ Bitcoin ร่วงต่ำกว่าเส้น $100,000 ในช่วงการซื้อขายช่วงปลายของสหรัฐฯ สภาพตลาดก็เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงเช้าเอเชียของวันพฤหัสบดี สิ่งที่เริ่มต้นเป็นการขายออกเป็นกลุ่มอย่างเป็นระบบ กลายเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคอย่างรวดเร็ว โดยหลายเหรียญ altcoin ตอนนี้ทำกำไรที่ไม่คาดคิด ซึ่งบ่งชี้ถึงกลไกตลาดที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่

จุดสำคัญของการพลิกกลับบันทึกคริปโตนี้คือช่วงเวลาหนึ่ง: คำพูดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell เกี่ยวกับข้อจำกัดการถือครอง Bitcoin ในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม FOMC Powell กล่าวว่า กฎระเบียบในปัจจุบันทำให้ธนาคารกลางไม่สามารถถือครอง Bitcoin ได้ ซึ่งเป็นการตอบโดยตรงต่อคำมั่นสัญญาในการหาแผนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก Donald Trump “นี่เป็นเรื่องที่สภาควรพิจารณา แต่เราไม่ได้มองหาการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย” Powell กล่าว ซึ่งทันทีที่ส่งผลกระทบต่อโต๊ะเทรดทั่วโลก

กระแสการล้างพอร์ตที่เขย่าบันทึกคริปโต

การเคลื่อนไหวของราคาครั้งแรกนั้นรุนแรงมาก Bitcoin ร่วงลง 3% ทันทีหลังคำพูดของ Powell ซึ่งกลายเป็นเหตุการณ์ล้างพอร์ตคริปโตที่บรรดานักวิเคราะห์เรียกว่าการล้างพอร์ตที่ทำลายสถิติ ตามข้อมูลจาก CoinGlass มีการล้างพอร์ต bullish มากกว่า 700 ล้านดอลลาร์ในสัญญาฟิวเจอร์สหลัก ๆ ซึ่งเป็นจำนวนที่สูงผิดปกติและชี้ให้เห็นถึงความตื่นตระหนกและการเรียกมาร์จิ้นอย่างรวดเร็ว

ความเสียหายไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Bitcoin XRP, Dogecoin (DOGE), และ Solana (SOL) ร่วงลงสูงสุดถึง 5.5% ขณะที่ Ethereum (ETH) และ BNB ก็ร่วงลง 2.5% แต่ Chainlink (LINK) กลับเสียหายมากที่สุดด้วยการลดลง 10% ลบล้างกำไรในช่วงต้นสัปดาห์ที่ World Liberty Financial ซึ่งสนับสนุนโดยพันธมิตรของ Trump ซื้อเหรียญมูลค่า 2 ล้านดอลลาร์ Pattern นี้เผยให้เห็นบางสิ่งที่สำคัญ: เหรียญ altcoin ขนาดเล็กและฟิวเจอร์ส meme token มีการขาดทุนสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับคริปโตหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการวางตำแหน่งเกินในสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนรายย่อย

การวิเคราะห์การล้างพอร์ตมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์: ทำไมขนาดถึงสำคัญ

การเข้าใจเหตุการณ์ล้างพอร์ตคริปโตครั้งนี้ต้องเข้าใจว่าหากเลเวอเรจคลายตัวจะเกิดอะไรขึ้น การล้างพอร์ตเกิดขึ้นเมื่อแพลตฟอร์มบังคับปิดตำแหน่งเลเวอเรจของเทรดเดอร์เนื่องจากการละเมิดข้อกำหนดมาร์จิ้น การล้างพอร์ตขนาดใหญ่อย่างเช่น 700 ล้านดอลลาร์มักบ่งชี้ถึงสภาวะสุดขีดของตลาด—ไม่ว่าจะเป็นการขายอย่างไร้เหตุผลหรือการซื้อโดยอัตโนมัติจากระบบอัจฉริยะ ในกรณีนี้ กระแสการล้างพอร์ตบ่งชี้ว่ามีการถือครอง long ที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมากใน altcoins คาดหวังการขึ้นต่อเนื่อง ทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อการกลับตัวอย่างกะทันหัน

Nick Ruck ผู้อำนวยการจาก LVRG Research บอกกับ CoinDesk ว่า คำพูดของ Powell อาจเป็นจุดสูงสุดของบันทึกคริปโตในรอบนี้: “ตลาดคริปโตอาจเข้าสู่จุดสูงสุดแล้ว หากกองทุนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ ไม่มีอีกต่อไป เพราะคำมั่นสัญญานี้เป็นแรงผลักดันให้ตลาดขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นข่าวดีตามคาด แต่ตลาดก็ตอบสนองอย่างรุนแรงหลังจากที่ Fed Chair Jerome Powell กล่าวว่าการเงินเฟ้อจะเป็นปัญหาต่อเนื่องตลอดปีหน้า”

การดีดตัวทางเทคนิคและระดับแนวต้านที่ควรจับตา

จุดเปลี่ยนของเรื่องราวบันทึกคริปโตนี้เกิดขึ้นในไม่กี่ชั่วโมง Bitcoin จัดการทำ Short squeeze อย่างรวดเร็วที่ทำให้กลุ่ม altcoin กลับมามีชีวิตอีกครั้ง ในเช้าวันพฤหัสบดี Bitcoin กลับขึ้นไปใกล้ $68,500 ซึ่งสูงกว่าต่ำสุดก่อนหน้านี้ ขณะที่ altcoins ก็ฟื้นตัวอย่างเป็นระบบ:

• Ethereum (ETH): +8.35%
• Cardano (ADA): +10.80%
• Solana (SOL): +6.75%
• Dogecoin (DOGE): +8.15%
• Chainlink (LINK): +8.82%
• Ripple (XRP): +5.62%
• BNB: +5.47%

การดีดตัวทางเทคนิคนี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะ short ที่ใช้เลเวอเรจและสภาพคล่องที่บางมาก มากกว่าจะเป็นปัจจัยพื้นฐานใหม่ ๆ Joel Kruger จาก LMAX Group เตือนว่าความยั่งยืนของการฟื้นตัวนี้ยังเป็นคำถาม: การเคลื่อนไหวนี้เป็นการปิดสถานะของเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูง ไม่ใช่การไหลของทุนที่มาจากความเชื่อมั่น

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์จาก QCP Capital ในสิงคโปร์ยังคงมองในแง่บวกต่อบันทึกคริปโตในระยะยาว: “อย่าตื่นตระหนกออกจากตำแหน่งของคุณหากราคาลดลง ช่วงปี 2025 คาดว่าจะเป็นปีที่เป็นบวกสำหรับคริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Trump อยู่ในตำแหน่ง การรักษาท่าทีอาจเป็นประโยชน์” Joshua Lim จาก FalconX สังเกตว่ากองทุนบางแห่งกำลังเปลี่ยนเงินลงทุนไปยัง altcoins ที่ผันผวนและออปชันในช่วงที่ราคาต่ำ ซึ่งบ่งชี้ถึงพฤติกรรมการหาจุดต่ำอย่างเลือกสรร

เพื่อให้ Bitcoin ส่งสัญญาณการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นแบบโครงสร้าง ระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $72,000 และ $78,000 ต้องถูกทำลายอย่างต่อเนื่อง หากไม่สามารถรักษาเหนือระดับเหล่านี้ได้ แสดงว่าการดีดตัวนี้เป็นเพียงกลยุทธ์ชั่วคราว ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของรอบบันทึกคริปโตใหม่