นโยบายของ Powell ต่อ ตลาด: เฟดลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ Bitcoin ทำลายสถิติ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ได้แถลงข่าวในวันนี้ ซึ่งดูเหมือนจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับแนวโน้มในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ ในบริบทของการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (Federal Open Market Committee) ซึ่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 4.5%-4.75% พาวเวลล์ได้ชี้แจงอย่างแน่วแน่ว่า ผลการเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกา “ไม่มีผลใดๆ” ต่อนโยบายการเงินในระยะสั้น ข้อความนี้ได้คลายความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรุนแรง และสร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่าธนาคารกลางจะยังคงแนวทางเข้มงวดต่อไป

ความหมายของคำพูดของพาวเวลล์ต่อเฟดและตลาด

คำพูดของพาวเวลล์ได้ตอบโจทย์ความกังวลของนักลงทุนในตลาดอย่างตรงจุด หลายฝ่ายคาดการณ์ว่านโยบายของประธานาธิบดีคนใหม่ เช่น การลดภาษี การเก็บภาษี และการลดกฎระเบียบ อาจเป็นปัจจัยที่กระตุ้นแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้เฟดต้องปรับนโยบายให้เข้มงวดยิ่งขึ้น คำแถลงของพาวเวลล์ในวันนี้ชี้ให้เห็นว่า เฟดดำเนินนโยบายตามข้อมูลเศรษฐกิจของตนเอง โดยไม่ได้รับผลกระทบจากวัฏจักรทางการเมือง

การลดอัตราดอกเบี้ยในวันนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การผ่อนคลายที่เป็นแนวร่วมระดับโลก ธนาคารอังกฤษ (Bank of England) ก็ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศสวีเดน (Riksbank) ก็ลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ การดำเนินการเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มเข้าใกล้นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากการชะลอตัวของความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ

พาวเวลล์เน้นย้ำว่า แม้วันนี้จะมีการผ่อนคลาย แต่โดยรวมแล้วนโยบายการเงินยังคงอยู่ในแนวทางที่เข้มงวด อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ลดลงเมื่อเทียบกับการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน เมื่อถูกถามโดยนักข่าว ประธานเฟดยังกล่าวว่า เขาจะไม่ลาออกหากได้รับคำขอ และการถอดถอนหรือปรับลดตำแหน่งของเขาไม่สามารถทำได้ตามกฎหมาย

Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่จากข้อมูลของพาวเวลล์

ปฏิกิริยาของตลาดต่อคำพูดของพาวเวลล์เป็นไปอย่างรวดเร็วและชัดเจน Bitcoin พุ่งขึ้นแตะที่ $76,951 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ใน 24 ชั่วโมงถัดมา ราคาของคริปโตเคอร์เรนซีหลักยังคงอยู่ที่ประมาณ $68,220 โดยมีการเพิ่มขึ้น 1.6% ในช่วงเวลาดังกล่าว

ดัชนี CoinDesk 20 ซึ่งเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ ได้ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม โดยเพิ่มขึ้นถึง 4.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลงานนี้ยังส่งผลต่อหุ้นในตลาดสหรัฐฯ โดย S&P 500 และ Nasdaq ปิดตลาดในแนวโน้มบวกที่ 0.8% และ 1.5% ตามลำดับ

ในกลุ่ม altcoin Ethereum ทำราคาขึ้นไปที่ประมาณ $2,060 Solana อยู่ที่ $87.94 Dogecoin อยู่ที่ $0.10 และ Cardano อยู่ที่ $0.30 ความเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นยังส่งผลต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เช่น Circle, Coinbase, Strategy และ BitMine ด้วย

มุมมองเชิงเทคนิค: ปรากฏการณ์ short squeeze

การเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากปรากฏการณ์ short squeeze ที่รุนแรง ซึ่งเป็นผลมาจากการลดอัตราดอกเบี้ยและคำมั่นสัญญาของพาวเวลล์ การฟื้นตัวนี้เป็นการปลดปล่อยแรงกดดันขายที่สะสมมาช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์เช่น Joel Kruger จาก LMAX Group มองว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันเป็นเพียงการฟื้นตัวทางเทคนิคที่เกิดจากการคลายตำแหน่งขายและข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นผลจากปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจน การแยกแยะนี้สำคัญต่อการประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้น

Joshua Lim จาก FalconX ระบุว่ากองทุนบางแห่งกำลังตามกระแสการฟื้นตัวนี้ โดยเปลี่ยนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและสร้างการเปิดรับผ่านออปชัน ซึ่งบ่งชี้ว่าบางส่วนของความตื่นเต้นนี้เป็นผลจากกลยุทธ์ชั่วคราว มากกว่าการปรับเปลี่ยนพื้นฐานในระยะยาว

วิเคราะห์เชิงเทคนิค: ระดับสำคัญสำหรับการดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้น

เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งและเป็นโครงสร้างมากขึ้น Bitcoin ต้องทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $72,000 และ $78,000 อย่างต่อเนื่อง ความแข็งแกร่งในการทะลุผ่านระดับเหล่านี้จะเป็นตัวบ่งชี้ความยั่งยืนของแนวโน้มในอนาคต

ความคาดหวังของตลาดเป็นไปในเชิงระมัดระวังและมองในแง่ดีต่อแนวโน้มของเฟด ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่เฟดจะหยุดลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 28% จากเดิม 33% ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนยังคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้ สถานการณ์นี้สนับสนุนคำพูดของพาวเวลล์และการตัดสินใจของเฟดในระยะสั้น รวมถึงเปิดโอกาสให้สภาพคล่องยังคงไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงต่อไป