ข่าวคริปโต: บิทคอยน์ทรงตัวในขณะที่ตลาดเผชิญกับความไม่แน่นอนของธนาคารกลางสหรัฐ

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวใหม่หลังจากเริ่มต้นปี 2025 ได้อย่างแข็งแกร่ง โดย Bitcoin ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 67,970 ดอลลาร์สหรัฐฯ ณ ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งสะท้อนความผันผวนที่ยังคงอยู่จากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและตำแหน่งของสถาบันต่างๆ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญจากช่วงพุ่งขึ้นในเดือนมกราคมที่เป็นข่าวไปทั่วอุตสาหกรรม ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังย่อยข้อมูลท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มเข้มงวดและคาดการณ์ผลกระทบของนโยบายต่อสินทรัพย์เสี่ยงตลอดปีนี้

ความต้องการของสถาบันเปลี่ยนแปลงพลวัตของตลาด

การซื้อหุ้นคลังของบริษัทต่างๆ ยังคงสนับสนุนภาคคริปโต แสดงให้เห็นถึงความสนใจของสถาบันที่ยังคงอยู่แม้ราคาจะผันผวน ช่วงฟื้นตัวของตลาดในต้นปีนี้ บริษัทใหญ่เช่น MicroStrategy และ KULR Technology Group จากเท็กซัส ได้เพิ่มสำรองคริปโตในงบดุลของพวกเขา แสดงความมั่นใจในคุณค่าระยะยาวของ Bitcoin การรับเข้าเป็นส่วนหนึ่งของสถาบันนี้สอดคล้องกับการไหลเข้าของกองทุน ETF Bitcoin (spot) รวมประมาณ 908 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการแสดงความต้องการที่ฟื้นตัวจากผู้เข้าร่วมในภาคการเงินแบบดั้งเดิมที่เข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

พฤติกรรมของผู้เล่นสถาบันให้บริบทสำคัญในการเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ ต่างจากการขึ้นของราคาที่เกิดจากการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยหรือการใช้เลเวอเรจ การฟื้นตัวในต้นปี 2025 นี้ส่วนใหญ่เกิดจากการซื้อในตลาด spot มากกว่าการเทรดอนุพันธ์ ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชน CoinGlass อัตราการเปิดสถานะในอนุพันธ์ Bitcoin บนตลาดหลักต่างๆ เช่น CME ยังคงต่ำกว่าระดับปลายปี 2024 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแนวทางของสถาบันที่ระมัดระวัง โดยอัตราการระดมทุนอยู่ในระดับเป็นกลาง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าไม่มีการใช้เลเวอเรจเกินความจำเป็นซึ่งมักเป็นสัญญาณก่อนการปรับฐานของตลาด

เลเวอเรจยังคงต่ำในขณะที่เทคนิคขับเคลื่อนการฟื้นตัว

การไม่มีการใช้เลเวอเรจในระดับสูงในช่วงการฟื้นตัวของตลาดครั้งล่าสุด แตกต่างจากการขึ้นของราคาก่อนหน้านี้ที่ขับเคลื่อนโดยการเทรดมาร์จิ้นและการเก็งกำไรอย่างมาก James Van Straten นักวิเคราะห์อาวุโสจาก CoinDesk เน้นว่าการซื้อในตลาด spot—ไม่ใช่การเคลื่อนไหวจากอนุพันธ์—เป็นตัวกระตุ้นหลักของการปรับตัวขึ้นนี้ โครงสร้างเช่นนี้มีผลต่อความยั่งยืนของตลาด เนื่องจากการขึ้นของราคาที่สร้างขึ้นบนความต้องการพื้นฐานมักจะมีความทนทานมากกว่าการขึ้นที่พึ่งพาเงินกู้ยืม

Ethereum (ETH) ขยับขึ้นไปที่ 2,050 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 5.53% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ Solana (SOL) ขึ้นไปที่ 87.82 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 6.07% ในช่วงเวลาเดียวกัน ความรู้สึกเชิงบวกในตลาดกว้างก็ได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้ เช่นเดียวกับเหรียญ altcoin อย่าง DOGE และ ADA ที่ตอบสนองในเชิงบวกต่อความแข็งแกร่งทางเทคนิคของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จากบริษัทเทรดคริปโตเตือนว่าการฟื้นตัวนี้ควรพิจารณาในบริบทของความผันผวนระยะสั้นมากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้มอย่างเด็ดขาด

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ: ตัวแปรสำคัญที่ยังคงอยู่

อุปสรรคสำคัญที่สุดที่ยังคงมีผลต่อสินทรัพย์คริปโตคือท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อการต่อสู้กับเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คำแถลงของประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ในการประชุมเดือนธันวาคม 2024 ที่มีแนวโน้มเข้มงวด ทำให้เกิดการขายสินทรัพย์เสี่ยงซึ่งส่งผลกระทบต่อคริปโตเคอร์เรนซี แม้ในช่วงที่ภาคส่วนนี้ยังคงมีความแข็งแกร่งทางเทคนิคก็ตาม

จากการวิจัยของ 10x Research คาดการณ์แนวโน้มราคาคริปโตขึ้นอยู่กับแนวโน้มเงินเฟ้อและการสื่อสารของ Fed Markus Thielen ผู้ก่อตั้ง 10x Research ระบุว่า แม้จะคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในปี 2026 แต่ธนาคารกลางอาจใช้เวลานานในการปรับนโยบายอย่างเป็นทางการ แม้ราคาจะเริ่มผ่อนคลายความกดดันแล้วก็ตาม การล่าช้านี้สร้างอุปสรรคเชิงโครงสร้างต่อสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล

“ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะหากเกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง” Thielen อธิบาย นักวิเคราะห์คาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในช่วงการประชุมสำคัญของ Fed และข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา โดยเฉพาะในเดือนมกราคมและเดือนต่อๆ ไป ซึ่งนโยบายของ Fed อาจเร่งหรือย้อนกลับการขึ้นของตลาดในช่วงนี้

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด

มุมมองจากนักเทรดคริปโตชั้นนำให้คำแนะนำที่ละเอียดอ่อนสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดในสภาพปัจจุบัน Paul Howard ผู้อำนวยการอาวุโสจาก Wincent สังเกตว่าการฟื้นตัวในเดือนมกราคมเป็นการฟื้นตัวตามธรรมชาติของความต้องการหลังจากการปิดตำแหน่งสิ้นปีและความไม่คล่องตัวของตลาดในช่วงวันหยุด อย่างไรก็ตาม เขาเตือนให้ระวังการตีความระดับราคาที่เฉพาะเจาะจงมากเกินไป คาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในระยะใกล้

Joel Kruger จาก LMAX Group มองว่าการเด้งขึ้นล่าสุดเป็นการปรับตัวทางเทคนิคที่เกิดจากการเปิดสถานะขายทำกำไรและปริมาณการเทรดที่เบาบาง มากกว่าจะเป็นผลจากปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งมุมมองเชิงเทคนิคนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้การปิดสถานะขายและการถือออปชันอาจให้การสนับสนุนชั่วคราว แต่ความยั่งยืนของราคาที่สูงขึ้นขึ้นอยู่กับความต้องการที่แท้จริงและปัจจัยเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาค

แนวโน้มตลาดคริปโต: สมดุลระหว่างโอกาสและความเสี่ยง

ภาคคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญกับภาพรวมที่ซับซ้อนในปี 2026 นี้ การยอมรับของสถาบันยังคงขยายตัวต่อเนื่อง โดยกลยุทธ์การถือครองของบริษัทและผลิตภัณฑ์ ETF เปิดโอกาสใหม่ในการจัดสรรทุน อย่างไรก็ตาม ความมุ่งมั่นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการควบคุมเงินเฟ้อ—แม้จะเป็นไปอย่างช้าๆ—ยังคงเป็นตัวแปรภายนอกหลักที่ส่งผลต่อมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง

สำหรับ Bitcoin และข่าวคริปโตโดยรวม ระดับแนวต้านสำคัญต้องการการทะลุผ่านอย่างต่อเนื่องเพื่อแสดงความเชื่อมั่นในโครงสร้างตลาด ผู้เข้าร่วมตลาดควรติดตามความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาระดับสนับสนุนรอบๆ ปัจจุบัน ในขณะที่นโยบายของ Fed และข้อมูลเศรษฐกิจจะยังคงเป็นแรงผลักดันความผันผวนในระยะใกล้นี้ ความสัมพันธ์ระหว่างความแข็งแกร่งของความต้องการของสถาบันและการเข้มงวดของนโยบายมหภาคจะเป็นตัวกำหนดว่าการฟื้นตัวในต้นปี 2025 นี้จะยั่งยืนหรือเป็นเพียงการปรับตัวทางเทคนิคในตลาดที่อยู่ในช่วงรอคอยเท่านั้น