ตลาดทองคำรออะไรอยู่? คาดการณ์ราคาทองคำและการลงทุนที่ดีที่สุดในอนาคต

เข้าสู่ครึ่งหลังของปี 2026 นักลงทุนกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญในการอ่านแนวทางของทองคำ ราคามีการเคลื่อนไหวที่น่าจับตามองตั้งแต่ต้นปี โดยพุ่งขึ้นอย่างแรงในเดือนมกราคมแตะเกือบ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกุมภาพันธ์เหลือประมาณ 4,885 ดอลลาร์ ความผันผวนเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้กันระหว่างปัจจัยสนับสนุนการขึ้นราคาและแรงกดดันให้ราคาลดลง

แนวโน้มราคาทองตั้งแต่ต้นปี 2026 จนถึงปัจจุบัน: วิเคราะห์ราคาและความเคลื่อนไหว

ไม่สามารถเข้าใจแนวทางการคาดการณ์ราคาทองในอนาคตได้โดยไม่ย้อนดูผลการดำเนินงานของโลหะมีค่าสำคัญในช่วงเดือนแรกของปีนี้ ปี 2026 เริ่มต้นอย่างไม่คาดคิด ทองคำทำกำไรได้มากในช่วงสัปดาห์แรก โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลางและความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก

ครึ่งแรกของปี 2025 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากระดับ 3,000 ดอลลาร์ ทำให้ทองคำในสิ้นปีมีผลกำไรประมาณ 70% และไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 เป็นช่วงที่ราคาขึ้นสูงสุดของปี โดยเข้าใกล้ 4,550 ดอลลาร์ เนื่องจากมีการไหลเข้าของกองทุน ETF อย่างแข็งแกร่ง แนวโน้มนี้ดำเนินต่อเนื่องในวันที่ 1 มกราคม 2026 ซึ่งราคาดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงการตั้งราคาที่สูงขึ้นและใหม่

แต่ภาพรวมเริ่มซับซ้อนเมื่อเข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากการทำกำไรออกมาทำให้ตลาดเริ่มปรับตัวลง ราคาลดลงจาก 5,600 ดอลลาร์เหลือประมาณ 4,885 ดอลลาร์ สะท้อนความไม่แน่นอนของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดในระยะสั้นและกลาง

คาดการณ์ราคาทองจากบรรดาโบรกเกอร์ชั้นนำ: พวกเขาคาดหวังอะไรในอนาคต?

มุมมองของสถาบันการเงินขนาดใหญ่แตกต่างกันไปเกี่ยวกับแนวโน้มราคาตลอดปีนี้ ซึ่งสะท้อนความไม่แน่นอนสูงและสภาพเศรษฐกิจการเมืองที่ซับซ้อน

JP Morgan: คาดว่าราคาจะไปแตะประมาณ 6,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 โดยอิงจากความต้องการของภาคธุรกิจและธนาคารกลางที่ยังคงซื้อทองคำต่อเนื่อง

UBS: ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 6,200 ดอลลาร์ในกรณีพื้นฐาน และอาจแตะ 7,200 ดอลลาร์ หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น ขณะที่อาจลดลงเหลือ 4,600 ดอลลาร์ หากนโยบายการเงินของสหรัฐเข้มงวดขึ้น

Deutsche Bank: ตั้งเป้าราคาที่ 6,000 ดอลลาร์ในปีนี้ โดยอิงจากสมมติฐานว่าการไหลของเงินเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยจะดำเนินต่อไป

Goldman Sachs: คาดว่าราคาอยู่ราว 5,400 ดอลลาร์ พร้อมระวังว่าหากเกิดวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น ราคานี้อาจถูกทะลุ

Bank of America: ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอาศัยความต้องการจากภาคธุรกิจและธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง

Morgan Stanley และ Citi: คาดว่าราคาจะอยู่ในช่วง 4,800 ถึง 5,700 ดอลลาร์ตลอดปี ซึ่งสะท้อนความไม่แน่นอนของภาพรวมตลาด

ความแตกต่างกันนี้ในคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงถูกปัจจัยที่ไม่สามารถคาดเดาได้ควบคุม และเหตุการณ์ทางการเมืองหรือเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นกะทันหันอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มราคาอย่างรุนแรง

ปัจจัยสำคัญที่กำหนดแนวทางของทองในปี 2026

เพื่อเข้าใจแนวโน้มราคาทองในอนาคต ควรให้ความสนใจกับปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาด:

เงินเฟ้อและนโยบายของเฟด

เงินเฟ้อยังคงเป็นปัจจัยหลัก ในธันวาคม 2025 อัตราเงินเฟ้อสหรัฐอยู่ที่ 2.7% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% ตัวเลขเล็กน้อยแต่ต่อเนื่องกันนี้หมายความว่าความกดดันเงินเฟ้อยังไม่หมดไป ซึ่งสนับสนุนให้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือ หากเฟดส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ก็จะมีผลต่อแนวโน้มราคาทองในอนาคต

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ดอลลาร์สหรัฐมีผลตรงข้ามกับทองคำ หากดอลลาร์อ่อนค่าราคาทองจะสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ก็จะกดดันราคาทองให้ลดลง ในปี 2020 เมื่อเฟดพิมพ์เงินจำนวนมากเพื่อรับมือวิกฤตเศรษฐกิจ ดอลลาร์อ่อนค่าลงและทองคำพุ่งทะลุระดับสูงสุด สถานการณ์นี้อาจเกิดขึ้นอีก หากเฟดกลับมาใช้นโยบายลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

นโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก

ธนาคารกลางในหลายประเทศ โดยเฉพาะในกลุ่ม emerging markets ยังคงซื้อทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงจากดอลลาร์ ความต้องการนี้เป็นฐานสำคัญสนับสนุนราคาทองในระยะยาว

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นักลงทุนมักหันไปหาทองคำเป็นที่พึ่งสุดท้าย สถานการณ์ความขัดแย้งและความกังวลเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอนทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสูง หากสถานการณ์คลี่คลาย ความต้องการนี้อาจลดลงอย่างรวดเร็ว

กลยุทธ์การลงทุน: เลือกให้เหมาะสมกับเป้าหมายของคุณอย่างชาญฉลาด

ไม่มีวิธีเดียวในการลงทุนในทองคำ นักลงทุนมีตัวเลือกหลากหลาย แต่ละแบบมีข้อดีและข้อจำกัดต่างกัน

การลงทุนระยะสั้น: ใช้ประโยชน์จากความผันผวน

วิธีทำงาน?
นักเทรดระยะสั้นใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาทุกวันหรือทุกสัปดาห์ ผ่านเครื่องมือเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ (futures) หรือ CFDs แทนที่จะถือทองจริง ก็เดิมพันทิศทางราคาขึ้นหรือลง

ข้อดี:

• ทำกำไรได้รวดเร็วหากทายถูก
• ยืดหยุ่นสูงในการเข้าออก
• สามารถทำกำไรในตลาดขาขึ้นและขาลงได้

ข้อเสีย:

• ราคาผันผวนสูง ทำให้การจับจังหวะยาก
• ค่าธรรมเนียมและส่วนต่างอาจสูง
• ต้องติดตามและวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดทุกวัน

สัญญาฟอเร็กซ์ทอง:
เปิดโอกาสให้เทรดโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของทองจริง หากคาดว่าราคาจะขึ้นจาก 4,700 ดอลลาร์เป็น 4,710 ดอลลาร์ ก็ทำกำไรได้ และในทางตรงกันข้าม หากคาดว่าราคาจะลง ก็สามารถทำกำไรจากการขายได้เช่นกัน กำไรหรือขาดทุนจะคำนวณจากส่วนต่างของราคาเข้าและออก

การลงทุนระยะยาว: รักษามูลค่า

วิธีทำงาน?
ซื้อทองคำแท่ง เหรียญทอง หรือกองทุน ETF ที่ลงทุนในทองคำ แล้วถือครองเป็นระยะเวลานาน จุดมุ่งหมายคือปกป้องเงินทุนจากเงินเฟ้อ

ข้อดี:

• ความปลอดภัยสูง เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในวิกฤต
• ช่วยรักษากำลังซื้อในยุคเงินเฟ้อ
• มีเสถียรภาพในระยะยาว

ข้อเสีย:

• ราคาทองอาจนิ่งเป็นเวลานานโดยไม่ได้กำไร
• ไม่ให้รายได้เป็นประจำเหมือนหุ้นหรือพันธบัตร
• ค่าธรรมเนียมการเก็บรักษาและประกันถ้าซื้อทองจริง

ตัวเลือกแบบผสมผสาน

ลงทุนบางส่วนในทองระยะยาว เช่น ETF หรือทองคำแท่ง เพื่อปกป้องเงินทุน และใช้ส่วนอีกส่วนในเครื่องมือระยะสั้น หากมีความรู้และเวลาพอ

ความเสี่ยงและความท้าทาย: อะไรอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มราคาทองในอนาคต?

แม้แนวโน้มเป็นบวก แต่ก็มีความเสี่ยงที่อาจฉุดรั้งการขึ้นของราคา:

1. การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด:
หากเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยแทนที่จะลด จะลดความน่าสนใจของทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน

2. การคลี่คลายของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์:
จบความขัดแย้งระดับโลกบางส่วน อาจลดความต้องการทองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

3. การเปลี่ยนใจของนักลงทุนกลุ่มใหญ่:
เทขายทองไปสู่สินทรัพย์อื่น เช่น หุ้นหรือคริปโต อาจกดดันราคาลงอย่างรวดเร็ว

4. การลดลงของอุปทานจากการขุด:
หากเกิดปัญหาในสายการผลิตหรือซัพพลายเชน ราคาทองอาจปรับตัวขึ้น

สรุป: ควรทำอะไรตอนนี้?

แนวโน้มราคาทองในอนาคตคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4,600 ถึง 7,200 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนสูง สถาบันการเงินชั้นนำเห็นว่าทองคำจะยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา แต่เส้นทางแนวโน้มยังขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของเฟดและความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ หากคุณสนใจลงทุนในทองคำ ควรตั้งเป้าหมายให้ชัดเจน: ต้องการปกป้องเงินจากเงินเฟ้อ หรือหวังผลกำไรระยะสั้น สำหรับความปลอดภัยและเสถียรภาพ ควรเลือกทองคำแท่ง เหรียญ หรือ ETF ส่วนถ้าคุณเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ สัญญาฟอเร็กซ์อาจเป็นทางเลือกที่ดี

สุดท้าย ความสำเร็จในตลาดทองคำไม่ใช่แค่การคาดการณ์ราคา แต่ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่ชัดเจนและเหมาะสมกับสถานการณ์ทางการเงินและความสามารถในการรับความเสี่ยง เริ่มจากการศึกษาปัจจัยตลาดอย่างลึกซึ้ง แล้วเลือกเครื่องมือที่เหมาะสม พร้อมติดตามข่าวสารและแนวโน้มเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด