เหรียญที่ราคาถูกกว่าราอัล: ทำไมบางเศรษฐกิจถึงล่มสลายในการแลกเปลี่ยน

การได้รับเงินเดือนและพบว่ามันมีค่าน้อยลงทุกวันเป็นความจริงของผู้คนหลายพันล้านทั่วโลก ในขณะที่บราซิลมีการลดค่าของสกุลเงินลง 21.52% ในปี 2024 ทำให้เป็นสกุลเงินที่แย่ที่สุดในบรรดาเศรษฐกิจหลัก มีประเทศที่ประชากรเผชิญกับสิ่งที่รุนแรงกว่านั้นมาก: สกุลเงินที่ไม่เพียงแต่ถูกกว่าเรอัลเท่านั้น แต่ยังสูญเสียกำลังซื้อไปมากในไม่กี่เดือน ในปี 2025 สถานการณ์ความไม่แน่นอนนี้ลึกซึ้งขึ้น ทำให้บางสกุลเงินกลายเป็นสัญลักษณ์ของวิกฤตเศรษฐกิจโครงสร้าง และทำให้ประชากรทั้งประเทศมองหาทางเลือก — ตั้งแต่คริปโตเคอเรนซี ไปจนถึงดอลลาร์ที่ซ่อนอยู่ใต้ที่นอน

ทำไมบางสกุลเงินถึงกลายเป็นถูกกว่าราอัล?

การลดค่าของสกุลเงินไม่เคยเป็นเรื่องบังเอิญ มันเกิดจากปัจจัยหลายอย่างที่ค่อยๆ ทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน ผู้เก็บออม และแม้แต่ประชาชนเอง การเข้าใจกลไกเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญเพื่อเข้าใจไม่เพียงแต่วิกฤตเศรษฐกิจระหว่างประเทศ แต่รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ด้วย

ภาวะเงินเฟ้อขั้นรุนแรงอาจเป็นปัจจัยที่เห็นได้ชัดและทำลายล้างที่สุด ในขณะที่บราซิลกังวลกับอัตราเงินเฟอรประมาณ 5% ต่อปี มีประเทศที่ราคาสินค้าขึ้นเป็นสองเท่าทุกเดือน สถานการณ์นี้ไม่เพียงแต่ทำลายค่าจ้างในเวลาจริง — แต่ยังทำลายความเชื่อมั่นในสกุลเงินในฐานะที่เป็นที่เก็บมูลค่า ไม่มีใครอยากเก็บเงินในสกุลเงินที่สูญเสีย 50% ของมูลค่าในไม่กี่สัปดาห์

ความไม่แน่นอนทางการเมืองเรื้อรังก็เสริมภาพนี้ รัฐประหาร ความขัดแย้งทางทหาร การเปลี่ยนแปลงรัฐบาลบ่อยครั้ง: สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณให้ตลาดรับรู้ว่าไม่มีความปลอดภัยทางกฎหมายสำหรับการลงทุนระยะยาว โดยไม่มีความปลอดภัยนี้ ทุนต่างประเทศก็หนีออกไป สำรองเงินตราต่างประเทศลดลง และสกุลเงินท้องถิ่นก็แทบไม่มีค่าใช้จ่ายในธุรกรรมระหว่างประเทศ

มาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจที่ประเทศมหาอำนาจ เช่น สหรัฐอเมริกา ใช้เป็นการบีบคอการเข้าถึงระบบการเงินระหว่างประเทศ ประเทศที่ถูกคว่ำบาตรไม่สามารถขายสินค้าในตลาดหลัก ไม่สามารถนำเข้าสิ่งที่ต้องการได้ และสกุลเงินของประเทศนั้นก็กลายเป็นไม่มีประโยชน์สำหรับการทำธุรกรรมทั่วโลก สิ่งนี้ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อประเทศอย่างอิหร่านและเวเนซุเอลา

การอพยพทุนก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เมื่อแม้แต่ประชาชนเอง — นักธุรกิจ ผู้เก็บออม และแรงงาน — เลือกเก็บดอลลาร์อย่างไม่เป็นทางการแทนที่จะไว้ใจสกุลเงินของตนเอง นั่นคือสัญญาณชัดเจนของการล่มสลายทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้ไม่เพียงสะท้อนสภาพเศรษฐกิจที่แย่เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นในสถาบันด้วย

ปัจจัยที่ทำให้สกุลเงินถูกกว่าราอัล: วิเคราะห์เปรียบเทียบ

เพื่อเข้าใจปรากฏการณ์ของสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลอย่างแท้จริง จำเป็นต้องสังเกตว่าสภาพเศรษฐกิจแต่ละประเทศมีการผสมผสานของปัจจัยเหล่านี้แตกต่างกัน บางประเทศเผชิญวิกฤตเฉียบพลัน (เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว) ในขณะที่บางประเทศประสบกับการเสื่อมถอยอย่างต่อเนื่อง (เสื่อมสภาพเรื่อยมาเป็นทศวรรษ)

ปี 2024 ของบราซิลสามารถใช้เป็นจุดเปรียบเทียบ: เป็นเศรษฐกิจขนาดกลางที่มีอัตราเงินเฟอรประมาณควบคุมได้ (แต่ก็เป็นที่น่ากังวล) สถาบันค่อนข้างแข็งแรง แต่ก็เผชิญแรงกดดันจากตลาด การลดค่าของ 21% ถือเป็นหายนะทางเศรษฐกิจ ตอนนี้คูณตัวเลขนี้ด้วยสาม สี่ สิบ — แล้วคุณจะเริ่มเข้าใจขนาดของวิกฤตที่ส่งผลต่ออันดับบนสุดของรายการนี้

สกุลเงินที่อ่อนแอสุด: อันดับของสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลในปี 2025

อ้างอิงข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดจนถึงกันยายน 2025 และวิเคราะห์เศรษฐกิจระหว่างประเทศล่าสุด นี่คือ 10 สกุลเงินที่เสื่อมค่ามากที่สุด และในปัจจุบันอยู่ในกลุ่มที่ถูกกว่าราอัลในตลาดโลก

1. เงินปอนด์เลบานอน (LBP) — การลดค่าที่สุดในประวัติศาสตร์

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: 1 ล้าน LBP ≈ R$ 61,00 (กันยายน 2025)

เงินปอนด์เลบานอนเป็นสกุลเงินที่สูญเสียมูลค่ามากที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย ทางการธนาคารกลางเลบานอนอ้างอัตรา 1,507.5 ปอนด์ต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่มีอยู่ในหนังสือเท่านั้น ในความเป็นจริงบนถนนในเบรุต ตลาดมืดที่การทำธุรกรรมเกิดขึ้นจริง คุณต้องใช้เงินมากกว่า 90,000 ปอนด์เพื่อแลกเป็นดอลลาร์สหรัฐ ความแตกต่างระหว่างอัตราอย่างเป็นทางการและความเป็นจริงนั้นชัดเจนมาก จนธนาคารจำกัดการถอนเงินอย่างรุนแรง และร้านค้าหลายแห่งปฏิเสธสกุลเงินท้องถิ่น รับแต่ดอลลาร์เท่านั้น คนขับ Uber ในเบรุตเริ่มเรียกเก็บเงินเป็นดอลลาร์และปฏิเสธการรับเงินเป็นปอนด์ — เป็นสัญญาณชัดของการล่มสลายของระบบเงิน

2. ริอัลอิหร่าน (IRR) — คว่ำบาตรและการแยกตัวทางเศรษฐกิจ

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: 1 real บราซิล = 7,751.94 ริอัลอิหร่าน (กันยายน 2025)

มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐต่ออิหร่านทำให้ริอัลกลายเป็นสกุลเงินที่แทบไม่มีประโยชน์ในระดับนานาชาติ เมื่อคุณมี R$ 100 คุณกลายเป็น “เศรษฐี” ในริอัล — เป็นภาพลวงตาที่ปกปิดความจริงของสกุลเงินไร้ค่าอย่างแท้จริง รัฐบาลอิหร่านพยายามควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อรักษาอัตราอย่างผิดธรรมชาติ แต่ความเป็นจริงของการทำธุรกรรมในแต่ละวันเผยให้เห็นอัตราแลกเปลี่ยนหลายแบบ ซึ่งสะท้อนการล่มสลายอย่างแท้จริง ความวิกฤตนี้เร่งให้ประชาชนในอิหร่านหันไปใช้คริปโตเคอเรนซี เช่น Bitcoin และ Ethereum ซึ่งกลายเป็นที่เก็บมูลค่าที่น่าเชื่อถือกว่าสกุลเงินของประเทศสำหรับหลายคนที่ต้องการรักษาทรัพย์สิน

3. ดองเวียดนาม (VND) — ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างในประวัติศาสตร์

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 25,000 VND ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

เวียดนามเป็นกรณีที่น่าสนใจ: เป็นเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ดองยังคงอ่อนแออย่างเป็นประวัติการณ์จากนโยบายการเงิน สถานการณ์ดูตลกขบขัน: การถอนเงิน 1 ล้านดองจากตู้เอทีเอ็มสร้างปริมาณธนบัตรที่เหมาะสมกับภาพยนตร์เกี่ยวกับการปล้นครั้งใหญ่ สำหรับนักท่องเที่ยวชาวบราซิล นี่เป็นโอกาสทางการเงินที่ดี — ใช้เงินเพียง 50 ดอลลาร์สหรัฐ ก็สามารถใช้ชีวิตหรูหราระยะหนึ่งได้ แต่สำหรับชาวเวียดนาม ความอ่อนแอของสกุลเงินหมายความว่าสินค้านำเข้ามีราคาสูงมาก ลดกำลังซื้อระหว่างประเทศของประชากรอย่างมาก

4. คีบลาว (LAK) — เศรษฐกิจเล็กในความลำบาก

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 21,000 LAK ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

ลาวเผชิญกับความท้าทายหลายด้าน: เศรษฐกิจเล็ก พึ่งพาการนำเข้าอย่างหนัก และเงินเฟ้อยังคงอยู่ คีบลาวอ่อนแอจนในพรมแดนกับไทย นักค้าขายหลายรายเลือกใช้บาทไทยเป็นหลักในการทำธุรกรรม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลอาจสูญเสียการยอมรับในระดับภูมิภาคด้วย

5. รูเปียอินโดนีเซีย (IDR) — ความอ่อนแอที่ยาวนานของเศรษฐกิจใหญ่

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 15,500 IDR ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

อินโดนีเซีย ซึ่งเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ไม่เคยสามารถสร้างสกุลเงินที่แข็งแกร่งได้ตั้งแต่ปี 1998 ริปเปียยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนแอที่สุดในโลก สำหรับนักท่องเที่ยวชาวบราซิล นี่เป็นข้อได้เปรียบด้านการท่องเที่ยว: บาหลีมีค่าครองชีพต่ำมาก ด้วยเงิน 200 ริเปียต่อวัน ก็สามารถใช้ชีวิตอย่างสะดวกสบายในรีสอร์ทคุณภาพสูงได้ แต่สำหรับชาวอินโดนีเซีย สกุลเงินอ่อนแอเป็นอุปสรรคต่อความสามารถในการแข่งขันและการพัฒนาเศรษฐกิจ

6. โซมอุซเบก (UZS) — มรดกของเศรษฐกิจปิด

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 12,800 UZS ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

อุซเบกิสถานดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจอย่างจริงจังในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อความทันสมัย แต่โซมยังคงมีน้ำหนักของเศรษฐกิจที่แยกตัวและเป็นศูนย์กลางเป็นเวลานาน แม้รัฐบาลพยายามดึงดูดการลงทุนต่างประเทศ สกุลเงินก็ยังอ่อนแอ สะท้อนถึงการขาดการเชื่อมต่อกับตลาดโลกมานาน

7. ฟรังก์กินี (GNF) — ทรัพยากรอุดมสมบูรณ์ แต่ความไร้เสถียรภาพ

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 8,600 GNF ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

กินีเป็นตัวอย่างคลาสสิกของปริศนาเศรษฐกิจ: มีทรัพยากรทองคำและบาอูซิตาอุดมสมบูรณ์ แต่สกุลเงินยังคงอ่อนแอที่สุดในโลก เหตุผลคือความไม่เสถียรทางการเมืองอย่างต่อเนื่องและการคอร์รัปชันที่แพร่หลาย ทำให้ความมั่งคั่งจากทรัพยากรธรรมชาติไม่สามารถแปลงเป็นสถาบันที่แข็งแกร่งและสกุลเงินที่มั่นคงได้

8. กวารานีปารากวัย (PYG) — เพื่อนบ้านบราซิลที่อ่อนแอ

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 7.42 PYG ต่อ 1 real (กันยายน 2025)

ปารากวัยมีเศรษฐกิจค่อนข้างเสถียรกว่าบางประเทศเพื่อนบ้าน แต่กวารานีเป็นสกุลเงินที่อ่อนแอเสมอ สำหรับชาวบราซิล นี่หมายความว่า Ciudad del Este ยังคงเป็นจุดซื้อขายที่น่าดึงดูดมาก ซึ่งสามารถซื้อสินค้านำเข้าจากเอเชียในราคาที่ต่ำมาก

9. อาริอารีย์มาลากา (MGA) — ความยากจนสะท้อนในสกุลเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 4,500 MGA ต่อดอลลาร์ (กันยายน 2025)

มาดากัสการ์ ซึ่งเป็นหนึ่งในประเทศที่ยากจนที่สุดในโลก มีสกุลเงินที่สะท้อนความเป็นจริงเชิงโครงสร้างนี้ การนำเข้าแพงมาก กำลังซื้อระหว่างประเทศของประชากรแทบเป็นศูนย์ สกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลในระดับนี้ไม่เพียงแต่สะท้อนความอ่อนแอทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงการขาดโอกาสในระดับนานาชาติด้วย

10. ฟรังก์บูร์กินาฟาโซ (BIF) — ความไม่เสถียรทางการเมือง

อัตราแลกเปลี่ยนในอดีต: ประมาณ 550.06 BIF ต่อ 1 real (กันยายน 2025)

ปิดท้ายอันดับ ฟรังก์บูร์กินาฟาโซอ่อนค่ามาก จนประชาชนต้องแบกถุงธนบัตรจำนวนมากเพื่อทำธุรกรรมขนาดใหญ่ ความไม่เสถียรทางการเมืองอย่างต่อเนื่องสะท้อนโดยตรงต่อการล่มสลายของสกุลเงิน ทำให้กลายเป็นกระดาษเปล่าในธุรกรรมระหว่างประเทศ

โอกาสท่องเที่ยวด้วยสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัล

แง่มุมหนึ่งที่มักถูกมองข้ามคือ สกุลเงินที่ถูกกว่าราอัล แม้จะเป็นวิกฤตสำหรับประชาชนในพื้นที่ แต่ก็สร้างโอกาสอันยอดเยี่ยมสำหรับนักท่องเที่ยวชาวบราซิล ประเทศที่ล่มสลายทางเศรษฐกิจสำหรับประชาชน อาจกลายเป็นจุดหมายปลายทางการท่องเที่ยวที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับผู้ที่มาพร้อมกับเงินเป็นดอลลาร์ ยูโร หรือบาท

บาหลี ซึ่งมีชื่อเสียงระดับโลกด้านชายหาด กลายเป็นจุดหมายหรูหราที่ราคาไม่แพง กรุงเทพฯ ก็มีอาหารระดับพรีเมียมในราคาข้าวข้างทางของไทย ประสบการณ์ในเบรุต สำหรับผู้ที่สามารถเดินทางได้อย่างปลอดภัย ก็อาจมีค่าใช้จ่ายต่ำมาก — ถึงแม้ความไม่แน่นอนทางการเมืองในปัจจุบันจะทำให้เป็นไปไม่ได้ในตอนนี้

แต่ความเป็นจริงนี้ก็มีปัญหา: เป็นรูปแบบของ “การท่องเที่ยวความยากจน” ที่เรานำประโยชน์จากความล่มสลายทางเศรษฐกิจของผู้อื่นมาใช้ประโยชน์ ควรตระหนักรู้ถึงพลวัตนี้เมื่อเดินทาง

คริปโตเคอเรนซี: ทางออกเมื่อสกุลเงินท้องถิ่นหายไป

การเติบโตของ Bitcoin และ Ethereum ในประเทศที่สกุลเงินอ่อนแอสุดๆ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ในปี 2025 เราเห็นปรากฏการณ์ที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ: ประชากรในประเทศที่วิกฤตทางการเงินรุนแรงจำนวนมากหันไปใช้คริปโตเคอเรนซีเพื่อเป็นที่เก็บมูลค่า ซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับสถาบันรัฐบาลที่สูญเสียความน่าเชื่อถือ

ตัวอย่างเช่น ในอิหร่าน เยาวชนและผู้ประกอบการใช้คริปโตไม่ใช่เพื่อเก็งกำไร แต่เป็นทางรอดทางเศรษฐกิจ Bitcoin ให้ความเสถียรในระดับหนึ่งและสามารถโอนย้ายมูลค่าโดยไม่ต้องพึ่งพาสถาบันรัฐบาลที่เคยลงโทษทุน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ: สกุลเงินฟิเดอรัลจะคงมูลค่าได้ก็เมื่อประชาชนยังคงเชื่อมั่นในสถาบันเท่านั้น เมื่อความเชื่อนี้หายไปอย่างสมบูรณ์ ทางเลือกแบบกระจายศูนย์ก็จะผุดขึ้นมา

บทเรียนสำหรับนักลงทุนบราซิลในโลกที่ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสูง

อันดับของสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลให้บทเรียนหลายอย่างสำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในต่างประเทศหรือปกป้องทรัพย์สินของตนเอง

บทเรียนแรก: เศรษฐกิจอ่อนแอเสี่ยงสูง สกุลเงินที่ถูกอาจดูเป็นโอกาสเก็งกำไร แต่ความจริงคือประเทศเหล่านี้มีวิกฤตโครงสร้างลึกซึ้ง การลงทุนในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ต้องมีความเชี่ยวชาญและความสามารถรับความเสี่ยงสูงมาก

บทเรียนที่สอง: วิกฤตอัตราแลกเปลี่ยมักเป็นสัญญาณเตือนของปัญหาใหญ่ การล่มสลายของสกุลเงินไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ — มันเกิดจากความล้มเหลวของสถาบัน การสูญเสียความเชื่อมั่น หรือความไม่เสถียรทางการเมือง การสังเกตแพทเทิร์นเหล่านี้ในเศรษฐกิจต่างประเทศช่วยให้เราระบุสัญญาณเตือนในตลาดใดก็ได้

บทเรียนที่สาม: การกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งจำเป็น การถือครองทรัพย์สินทั้งหมดในสกุลเงินเดียว — โดยเฉพาะในเศรษฐกิจเกิดใหม่ — เป็นความเสี่ยงสูงมาก ควรจัดสรรในดอลลาร์ ยูโร ทองคำ หรือคริปโต เพื่อป้องกันการลดค่าที่ไม่คาดคิด

บทเรียนที่สี่: ความเชื่อมั่นคือทุกสิ่ง สกุลเงินแข็งแกร่งเกิดขึ้นได้ในสถาบันที่มั่นคง การบริหารจัดการที่โปร่งใส และประชาชนเชื่อมั่นว่าสิ่งที่จะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้จะเป็นไปตามที่คาดหวัง การลงทุนในเศรษฐกิจเช่นนี้คือการลงทุนในความปลอดภัย

ปรากฏการณ์ของสกุลเงินที่ถูกกว่าราอัลในปี 2025 ไม่ใช่แค่ความอยากรู้อยากเห็นทางการเงินระหว่างประเทศ แต่เป็นภาพสะท้อนของความไม่สมดุลทางภูมิรัฐศาสตร์ วิกฤตสภาพภูมิอากาศ การขัดแย้งทางอาวุธ และความล้มเหลวของสถาบัน ซึ่งเป็นลักษณะของยุคสมัยนี้ สำหรับนักลงทุน การเข้าใจพลวัตเหล่านี้จึงไม่ใช่ทางเลือก — เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อการนำทางในโลกเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและกระจายศูนย์