ปัญญาประดิษฐ์กำลังกินซอฟต์แวร์จริงหรือ? นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทกล่าวว่าไม่—นี่คือเหตุผล

ซอฟต์แวร์เป็นเรื่องราวการเติบโตที่ได้รับความนิยมในตลาดมานานกว่าทศวรรษ แต่เมื่อไม่นานมานี้ กลายเป็นเป้าการโจมตีของตลาด

ในการสนทนาล่าสุดกับ MarketBeat ผู้ก่อตั้ง Chaikin Analytics คุณ Marc Chaikin อธิบายว่าทำไมเขาถึงคิดว่าการขายซอฟต์แวร์ในช่วงนี้ไม่ใช่แค่การชะลอชั่วคราว และทำไมผู้ลงทุนควรระวังในการ “ซื้อช่วงราคาต่ำ” ตั้งแต่เนิ่นๆ ข้อความของเขาเป็นเรื่องง่ายๆ: แม้แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ขนาดใหญ่จะรอดพ้นจากวิกฤตนี้ไปได้ ตลาดอาจไม่ให้รางวัลพวกเขาด้วยมูลค่าพรีเมียมเช่นเดิมอีกต่อไป

ในเวลาเดียวกัน Chaikin โต้แย้งว่าการบูมของ AI ยังคงดำเนินอยู่ มันเพียงแค่ดึงเงินไปยังส่วนต่างๆ ของเทคโนโลยีที่ทำให้ AI ทำงานได้ดี ไม่จำเป็นต้องเป็นแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์ที่ผู้ลงทุนคุ้นเคย chasing

รับ แจ้งเตือน Amkor Technology:

สมัครสมาชิก

ทำไมซอฟต์แวร์ถึงได้รับผลกระทบ

Chaikin สืบย้อนความกังวลไปยังการเปลี่ยนแปลงในมุมมอง

เป็นเวลาหลายปีที่แนวคิด “ซอฟต์แวร์กำลังกินโลก” ยังคงอยู่ได้ เพราะบริษัท SaaS สร้างผลิตภัณฑ์ที่ติดหนึบ ขยายตัวอย่างรวดเร็ว และสร้างกำไรที่แข็งแกร่ง ตอนนี้ เครื่องมืออย่าง ChatGPT และ Claude ทำให้นักลงทุนคิด: ถ้าซอฟต์แวร์มากขึ้นกลายเป็นเรื่องง่ายที่จะลอกเลียนแบบกว่าที่เราคิดไว้?

ความกลัวนี้ไม่ได้หมายความว่าบริษัทซอฟต์แวร์ขนาดใหญ่มากจะหายไป Chaikin เชื่อว่าระบบแพลตฟอร์มที่ใหญ่ที่สุดและฝังอยู่ในกระบวนการทำงานของธุรกิจ มีแนวโน้มที่จะรอดพ้นมากกว่า แต่การอยู่รอดไม่ได้หมายความว่าจะทำให้หุ้นมีผลตอบแทนสูงเสมอไป

คำถามสำคัญในมุมมองของเขาคือ นักลงทุนจะยอมจ่ายเท่าไหร่สำหรับธุรกิจเหล่านี้ในอนาคต หากความคาดหวังการเติบโตลดลงและการแข่งขันง่ายขึ้น

เขาจะซื้อซอฟต์แวร์ในช่วงราคานี้ไหม?

ยังไม่ใช่

Chaikin เปรียบเทียบการซื้อซอฟต์แวร์ในตอนนี้กับ “การจับจุดจาเวลิน” ใช่ เขาเชื่อว่าการฟื้นตัวเป็นไปได้ในที่สุด แต่เขาคิดว่ายังเร็วเกินไปสำหรับนักลงทุนที่จะระบุผู้ชนะ ผู้แพ้ และว่าภัยคุกคามจาก AI จะเปลี่ยนแปลงอำนาจในการตั้งราคาอย่างไร

แนวทางของเขา: รอให้ตลาดนิ่งขึ้น ให้วิเคราะห์โดยนักวิเคราะห์พื้นฐาน และอย่าเข้าใจผิดว่าการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจะเกิดขึ้นเพียงเพราะราคาหล่นลง

ที่ที่โมเมนตัมเปลี่ยนไป

ถ้าซอฟต์แวร์อยู่ภายใต้แรงกดดัน แล้วจุดแข็งอยู่ที่ไหน?

Chaikin กล่าวว่าการบูมของ AI ยังคงได้รับแรงหนุนจากศูนย์ข้อมูล (Data Centers) และศูนย์ข้อมูลต้องใช้ชิป แต่ชิปมีจุดอ่อนใหญ่หนึ่งอย่างคือความล้มเหลว ความร้อนและความเครียดสามารถทำให้ชิปพังได้ และต้นทุนของการหยุดทำงานก็สูงมาก

นั่นคือเหตุผลที่ Chaikin มุ่งเน้นไปที่ เทคโนโลยีพื้นฐาน: บริษัทที่เกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือของชิป การทดสอบ การบรรจุภัณฑ์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สนับสนุนการสร้างระบบทั้งหมด

นี่คือสามชื่อที่เขาชี้ให้เห็น

1. Onto Innovation: หุ้น AI สำหรับ “การควบคุมคุณภาพ”

Onto Innovation NYSE: ONTO เป็นชื่อเทคโนโลยีที่ Chaikin ชื่นชอบในตอนนี้ เพราะให้วิธีง่ายๆ ในการเข้าร่วมการสร้าง AI โดยไม่ต้องพึ่งพาเรื่องราวซอฟต์แวร์

บริษัทนี้ผลิตเครื่องมือและระบบที่ช่วยทดสอบและตรวจสอบความน่าเชื่อถือของชิป ในตลาดที่เร่งสร้างศูนย์ข้อมูล ความน่าเชื่อถือกลายเป็นสิ่งจำเป็น ไม่ใช่แค่สิ่งเสริม

Chaikin ชอบโปรไฟล์ของบริษัทในฐานะหุ้นขนาดกลาง ซึ่งเขาเชื่อว่าน่าจะให้โอกาสดีกว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ในขณะที่ยังหลีกเลี่ยงพื้นฐานที่อ่อนแอซึ่งมักพบในหุ้นขนาดเล็ก

จากมุมมองของแผนภูมิ เขาอธิบายว่า ONTO เป็นชื่อที่มีแนวโน้มขึ้นแรงและมีความผันผวนพอที่จะเปิดโอกาสเข้าซื้อในจังหวะที่สอง เขาไม่อยากตามจุดสูงสุดสองครั้ง แต่รอให้ราคาถอยตัวลงก่อน

2. Amkor Technology: การทดสอบและบรรจุภัณฑ์ชิป

Amkor Technology NASDAQ: AMKR อยู่ในกลุ่มใกล้เคียงกัน แต่มีความแตกต่างเล็กน้อย

นอกจากบริการทดสอบแล้ว Amkor ยังรับงานบรรจุภัณฑ์ชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่เป็น Outsourced ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของซัพพลายเชนชิปในช่วงที่ความต้องการเพิ่มขึ้น

Chaikin กล่าวถึงการพุ่งขึ้นของกลุ่มอุตสาหกรรมหลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company NYSE: TSM ซึ่งหลายชื่อในกลุ่มชิปเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน สิ่งที่เขาชอบเกี่ยวกับ Amkor คือ หลังจากการพุ่งขึ้นและถอยตัว หุ้นก็ฟื้นตัวกลับไปยังจุดสูงก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการและการสะสมอาจมีความทนทานมากกว่าการตอบสนองในวันเดียว

จุดสำคัญของเขาคือ กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ตอนนี้มีพฤติกรรมตรงกันข้ามกับซอฟต์แวร์ โดยแทนที่จะถอยลง กลับแสดงพลังโดยรวมที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากพื้นฐานอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง

3. Enphase: การพลิกฟื้นพร้อมมุมมองด้านพลังงานศูนย์ข้อมูล

Enphase NASDAQ: ENPH เป็นตัวเลือกที่ “แตกต่าง” มากที่สุดในรายการนี้ และ Chaikin ก็ยอมรับเช่นกัน

เขามักหลีกเลี่ยงการลงทุนในเทคโนโลยีที่กำลังพลิกฟื้น แต่เขากำลังจับตามอง Enphase เพราะความต้องการพลังงานกลายเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราว AI เมื่อศูนย์ข้อมูลขยายตัว ค่าพลังงานและทางเลือกด้านพลังงานทดแทนมีความสำคัญมากขึ้น ซึ่งสร้างโอกาสในตลาดใหม่ๆ

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับเขาไม่ใช่แค่เรื่องราว แต่เป็นพฤติกรรมของหุ้นเอง Enphase มีสัญญาณเชิงบ้างในช่วงหนึ่ง แต่ไม่ได้ทำผลงานเหนือกว่าตลาดโดยรวม เมื่อไม่นานมานี้ ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ดีขึ้น และโปรแกรมคัดกรองก็ระบุว่าเป็น “หุ้นแข็งแกร่งในกลุ่มแข็งแกร่ง”

หุ้นยังตอบสนองอย่างรวดเร็วหลังประกาศผลประกอบการ แล้วเริ่มชะลอและรวมตัวกัน ซึ่งเป็นโครงสร้างที่นักเทคนิคมองหาเมื่อแนวโน้มขาขึ้นใหม่กำลังเกิดขึ้นโดยไม่แตะจุดสูงสุดตลอดกาล

บทสรุป

มุมมองของ Chaikin ไม่ใช่ว่าเทคโนโลยีตายแล้ว แต่เป็นว่าการเป็นผู้นำกำลังเปลี่ยนไป

ซอฟต์แวร์อาจยังมีผู้ชนะอยู่ แต่เขายังไม่พยายามหาจุดต่ำสุด เขากำลังติดตามเงินเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานของ AI: ความน่าเชื่อถือของชิป การทดสอบ การบรรจุภัณฑ์ และพลังงาน

ในตลาดที่หมุนเวียนแบบนี้ แนวทางของเขาง่ายๆ: หลีกเลี่ยงการเทรดจับจุดจาเวลิน และมุ่งเน้นไปที่แผนภูมิและกลุ่มที่ยังคงทำตัวเป็นผู้นำ

คุณควรลงทุน $1,000 ใน Amkor Technology ตอนนี้ไหม?

ก่อนที่คุณจะพิจารณา Amkor Technology คุณควรฟังสิ่งนี้

MarketBeat ติดตามนักวิเคราะห์วิจัยชั้นนำและหุ้นที่พวกเขาแนะนำให้ลูกค้าทุกวัน MarketBeat ได้ระบุห้าหุ้นที่นักวิเคราะห์ชั้นนำกำลังแนะนำให้ลูกค้าซื้อในตอนนี้ก่อนที่ตลาดจะรับรู้… และ Amkor Technology ไม่ได้อยู่ในรายการนั้น

ในขณะที่ Amkor Technology ปัจจุบันได้รับคะแนน “ถือ” จากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ชั้นนำเชื่อว่าห้าหุ้นนี้เป็นการซื้อที่ดีกว่า

ดูห้าหุ้นนี้ได้ที่นี่

คู่มือสำหรับมือใหม่เกี่ยวกับหุ้นเพื่อการเกษียณ

คลิกที่ลิงก์เพื่อดูรายการหุ้นเพื่อการเกษียณที่ดีที่สุดเจ็ดอันดับของ MarketBeat และเหตุผลว่าทำไมพวกเขาควรอยู่ในพอร์ตของคุณ

รับรายงานฟรีนี้