เข้าใจความครอบงำของ Bitcoin: ใช้ตัวชี้วัดนี้เพื่อเลือกเวลาขึ้นของเหรียญ alt ในปี 2026

2026-02-25 14:09:45

ในกุมภาพันธ์ 2026 นักลงทุนเผชิญคำถามที่แท้จริง: พวกเขาควรเน้นไปที่ Bitcoin หรือเปลี่ยนไปยังเหรียญทางเลือก? ปัญหาคือ การติดตามราคาเพียงอย่างเดียวไม่สามารถให้ภาพรวมได้ สิ่งที่คุณต้องการจริงๆ คือความเข้าใจเกี่ยวกับการกระจายเงินทุนระหว่าง Bitcoin กับเหรียญอื่นๆ และที่นี่คือบทบาทของดัชนีความเป็นเจ้าของ Bitcoin ซึ่งเป็นเครื่องมืออ่านตลาดที่แท้จริง

ทำไมดัชนีความเป็นเจ้าของถึงสำคัญกว่าการติดตามราคาเพียงอย่างเดียว

หลายคนเข้าใจผิดโดยพึ่งพาราคาของ Bitcoin เป็นตัวชี้วัดเดียวในการตัดสินใจ ราคาของ Bitcoin อาจสูงขึ้นในขณะที่เงินไหลเข้าสู่เหรียญทางเลือก หรือในทางกลับกัน ดังนั้น ดัชนีความเป็นเจ้าของ Bitcoin จึงให้ข้อมูลที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง: ตัวชี้วัดนี้วัดเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าของ Bitcoin จากมูลค่ารวมของตลาดเหรียญดิจิทัลทั้งหมด

สูตรง่ายๆ: (มูลค่าตลาดของ Bitcoin ÷ มูลค่าตลาดรวมของตลาด) × 100

ปัจจุบัน ตามข้อมูลในกุมภาพันธ์ 2026 สัดส่วนของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 55.10% ของตลาดทั้งหมด ซึ่งหมายความว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าของเหรียญดิจิทัลทั้งหมดอยู่ใน Bitcoin ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในระดับองค์กรอย่างแข็งแกร่ง

ความแตกต่างระหว่างดัชนีนี้กับราคาของ Bitcoin ชัดเจน: ราคาบอกคุณค่าของ Bitcoin ในเชิงปริมาณ ขณะที่ความเป็นเจ้าของบอกคุณถึงน้ำหนักเชิงสัมพัทธ์ของ Bitcoin ในตลาดโดยรวม นักลงทุนที่เข้าใจความแตกต่างนี้จะหลีกเลี่ยงความผิดพลาดได้มากมาย

การอ่านตลาดผ่านการเคลื่อนไหวของความเป็นเจ้าของ

เมื่ออัตราความเป็นเจ้าของสูงขึ้น นั่นชี้ให้เห็นว่านักลงทุนชื่นชอบสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า สภาพคล่องไหลเข้าสู่ Bitcoin ขณะที่เหรียญทางเลือกประสบกับการไหลออกอย่างช้าๆ ตรงกันข้าม เมื่อความเป็นเจ้าของลดลง หมายความว่าทุนกำลังไหลออกจาก Bitcoin เพื่อมองหาโอกาสผลตอบแทนที่สูงขึ้นในโปรเจกต์อื่นๆ

การเคลื่อนไหวของสภาพคล่องนี้บางครั้งเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวของราคาอย่างเป็นรูปธรรม ดังนั้น ผู้เชี่ยวชาญจึงมองว่าเป็นสัญญาณล่วงหน้าที่บ่งบอกสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

สถานการณ์ทั่วไป:

เมื่อความเป็นเจ้าของเพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาขึ้น: สภาพคล่องมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin เอง เหรียญทางเลือกเสียส่วนแบ่ง
เมื่อความเป็นเจ้าของลดลงพร้อมกับราคาขึ้น: เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดสำหรับฤดูเหรียญทางเลือก Bitcoin ขึ้น แต่เหรียญอื่นๆ ขึ้นเร็วกว่ามาก
เมื่อความเป็นเจ้าของลดลงพร้อมกับราคาลง: ตลาดโดยรวมอ่อนแอ การบริหารความเสี่ยงดีกว่าการมองหาโอกาส

การใช้ดัชนีในการสร้างกลยุทธ์การจัดสรรพอร์ต

นักลงทุนมืออาชีพไม่รอให้ความเป็นเจ้าของแตะระดับที่กำหนด แต่จะติดตามแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงทีละน้อย หากความเป็นเจ้าของลดลงจาก 60% เหลือ 55% นั่นหมายถึงการเริ่มต้นของการโยกย้ายเงินทุน

เมื่อความเป็นเจ้าของอยู่ที่ 55%-60%: เพิ่มน้ำหนัก Bitcoin ในพอร์ต ลดความเสี่ยงสูง
เมื่อความเป็นเจ้าของอยู่ที่ 45%-55%: เป็นช่วงเปลี่ยนผ่าน บางนักลงทุนเริ่มปรับสมดุลใหม่ไปยังเหรียญทางเลือกที่แข็งแกร่ง เช่น Ethereum และ Solana
เมื่อความเป็นเจ้าของต่ำกว่า 45%: เป็นช่วงขยายตัวอย่างแท้จริง ฤดูเหรียญทางเลือกอยู่ในจุดสูงสุด

การผสมผสานกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคช่วยเพิ่มความแม่นยำ อย่าใช้ดัชนีความเป็นเจ้าของเพียงอย่างเดียว แต่ควรรวมกับระดับแนวรับ-แนวต้านของ Bitcoin และดัชนีความแข็งแกร่งเชิงสัมพัทธ์

บทเรียนจากประวัติศาสตร์: วิธีที่ดัชนีเคลื่อนไหวในแต่ละจุดเปลี่ยนของตลาด

ประวัติแสดงให้เห็นว่า ดัชนีความเป็นเจ้าของมักอยู่ในจุดสูงสุดก่อนการเปลี่ยนแปลงสำคัญ:

2013-2014: Bitcoin ครองส่วนแบ่ง 99% เพราะไม่มีเหรียญทางเลือกที่แท้จริง ตลาดเป็น Bitcoin เองทั้งหมด

2017: กระแส ICO และ Ethereum ทำให้ความเป็นเจ้าของลดลงจาก 96% เหลือ 38% การลดลงอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนความเชื่อมั่นในเหรียญทางเลือกและเงินจำนวนมหาศาลไหลออกจาก Bitcoin

ปลายปี 2017 ถึงต้นปี 2018: เหรียญทางเลือกที่ไม่มีพื้นฐานล้มลง เงินกลับเข้าสู่ Bitcoin และความเป็นเจ้าของพุ่งขึ้นเป็น 70% การเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าว่าตลาดกลับมาระมัดระวัง

2021: การเกิด DeFi และ NFTs ทำให้ความเป็นเจ้าของลดลงเหลือ 38%-40% โครงการใหม่ๆ ดึงดูดเงินทุนออกจาก Bitcoin จริงๆ

2025: เงินทุนจากสถาบันและกองทุน Bitcoin ใหม่ๆ ทำให้ความเป็นเจ้าของพุ่งขึ้นเป็น 60% ความเชื่อมั่นในระดับองค์กรใน Bitcoin ในฐานะที่เป็นที่หลบภัยปลอดภัย

การเคลื่อนไหวเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่สะท้อนพฤติกรรมและการไหลของเงินทุนที่แท้จริง

คาดการณ์ปี 2026: เมื่อความเป็นเจ้าของคงที่ราว 55% จะเกิดอะไรขึ้น?

ข้อมูลปัจจุบันชี้ให้เห็นว่า ความเป็นเจ้าของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 55.10% ในกุมภาพันธ์ 2026 พร้อมกับ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 18% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสมดุลในเรื่องการกระจายสภาพคล่อง

คาดว่าความเป็นเจ้าของจะอยู่ในช่วง 53%-58% ตลอดปี โดยอาจมีการเคลื่อนไหวชั่วคราวสูงหรือต่ำขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด ระดับ 60% ถือเป็นแนวต้านสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์

ความเสถียรนี้ไม่ได้หมายความว่าตลาดชะงัก แต่แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องถูกกระจายอย่างสมเหตุสมผลระหว่าง Bitcoin กับเหรียญอื่นๆ Ethereum ที่ราคา $1.97K, Solana ที่ $83.81 และ BNB ที่ $614.10 ชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสในการกระจายความเสี่ยงอย่างแท้จริง

ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อความเป็นเจ้าของ Bitcoin ในปี 2026:

การพัฒนาระบบ Layer 2 บน Ethereum อาจดึงดูดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบนิเวศน์ที่กว้างขึ้น
โครงการด้าน AI ที่เชื่อมโยงกับเหรียญอาจดึงดูดการค้นหาโอกาสเติบโตสูงขึ้น
การพัฒนา DeFi และเครือข่ายบล็อกเชนทางเลือกอาจสนับสนุนเหรียญอื่นๆ
สภาพเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินอาจส่งผลต่อความต้องการเชิงสถาบันใน Bitcoin

ความเสี่ยงจากการพึ่งพาดัชนีนี้เพียงอย่างเดียว

แม้ดัชนีความเป็นเจ้าของจะมีคุณค่า แต่ก็ไม่ใช่อุปกรณ์ครบถ้วน และนักลงทุนจำนวนมากมักตกหลุมพรางพึ่งพามันแต่เพียงอย่างเดียว

เหรียญ stablecoin เช่น USDT และ USDC ทำให้การอ่านค่าผิดเพี้ยน เมื่อราคาตลาดลดลง เงินจะไหลเข้าสู่เหรียญเหล่านี้รอจังหวะ โดนความเป็นเจ้าของลดลงอาจเป็นเพราะการหนีออกของเงินทุนมากกว่าความแข็งแกร่งของเหรียญทางเลือก

การลดลงของความเป็นเจ้าของไม่ได้หมายความว่าเหรียญทางเลือกทุกเหรียญแข็งแกร่งเสมอไป อาจเป็นเพราะ Bitcoin ยังคงรักษาราคาไว้ได้ ในขณะที่เหรียญอื่นๆ ลดลง

ดัชนีนี้ไม่ได้ทำนายราคา ราคาขึ้นในขณะที่ความเป็นเจ้าของลดลง หรือในทางกลับกัน

การเพิ่มเหรียญใหม่ขนาดเล็กเข้าสู่ตลาดก็ส่งผลต่อความเป็นเจ้าของ แม้จะไม่มีความต้องการ Bitcoin เปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง

นอกจากนี้ ดัชนีนี้วัดแค่มูลค่าตลาด ไม่ใช่ปริมาณการทำธุรกรรมบนเครือข่าย Bitcoin เอง

สรุปและคำแนะนำสุดท้าย

ดัชนีความเป็นเจ้าของ Bitcoin เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในการเข้าใจการกระจายเงินทุนในตลาดเหรียญดิจิทัล ช่วยให้คุณแยกแยะช่วงเวลาที่ควรระวังและช่วงเวลาที่เสี่ยง พร้อมทั้งให้สัญญาณล่วงหน้าว่า ฤดูเหรียญทางเลือกอาจจะมาถึง

แต่ก็ไม่ใช่สูตรสำเร็จแบบวิเศษ อย่าใช้เพียงอย่างเดียว ควรรวมกับการวิเคราะห์ราคา ปริมาณการซื้อขาย และความรู้สึกของตลาดโดยรวม เพียงมองภาพรวมที่สมบูรณ์ คุณก็สามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น

เมื่ออ่านความเป็นเจ้าของร่วมกับราคา คุณจะได้ภาพที่สมจริงว่าเงินของนักลงทุนกำลังไหลไปทางไหน และเมื่อคุณรู้ว่าทิศทางของเงินทุนเป็นเช่นไร การตัดสินใจของคุณจะน้อยลงต่อโชคชะตา และมากขึ้นอยู่กับเหตุผล

BNB0.27%

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.