อันดับผลตอบแทนปันผลของตลาดหุ้นสหรัฐในปี 2026: โอกาสและความเสี่ยงของหุ้นปันผลสูง 5 อันดับ

การลงทุนในหุ้นสหรัฐมีหลากหลายวิธี แต่สำหรับนักลงทุนที่แสวงหากระแสเงินสดที่มั่นคง อันดับผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นสหรัฐเป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญ ในปี 2026 ที่เศรษฐกิจยังไม่แน่นอน บริษัทที่จ่ายเงินปันผลอย่างมั่นคงกำลังได้รับความสนใจอีกครั้ง ซึ่งสามารถให้ผลตอบแทนรายปีที่น่าพอใจ พร้อมโอกาสในการเพิ่มมูลค่าทุน บทความนี้จะวิเคราะห์โอกาสในการลงทุนในหุ้นสหรัฐที่มีอัตราผลตอบแทนสูงอย่างละเอียด

ภูมิหลังตลาด: ทำไมผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึงกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

ในปี 2024 ตลาดหุ้นสหรัฐแสดงผลได้แข็งแกร่ง แต่ก็เกิดปรากฏการณ์หนึ่งคือ อัตราเงินปันผลโดยรวมลดลง ค่าเฉลี่ยอัตราเงินปันผลของดัชนี S&P 500 อยู่ที่เพียง 1.2% ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี อย่างไรก็ตาม ยังมีบริษัทกลุ่ม “แปลก” ที่จ่ายเงินปันผลต่อปีเกิน 5% และบางแห่งเกิน 6% ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักลงทุนฉลาดเลือกดูอันดับผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นสหรัฐ

ในระดับมหภาค ปี 2024 กำไรต่อหุ้นของบริษัทในดัชนี S&P 500 เริ่มเร่งตัวอีกครั้ง นักวิเคราะห์หลักของวอลล์สตรีทมองการเติบโตของเงินปันผลในปี 2025 ด้วยความหวัง—Goldman Sachs คาดว่ากำไรต่อหุ้นของ S&P 500 จะเติบโต 11% ซึ่งจะผลักดันให้เงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 7%; Bank of America คาดการณ์ว่าการเติบโตของเงินปันผลจะถึง 12% ตามการประมาณการของ Howard Silverblatt นักวิเคราะห์ของ S&P Dow Jones Indices คาดว่าในปี 2025 ยอดเงินปันผลรวมจะทำสถิติสูงสุดใหม่ประมาณ 685 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า หุ้นสหรัฐที่มีผลตอบแทนสูงไม่ใช่แค่เป็นทางเลือกในการหลบภัยในปัจจุบัน แต่ยังเป็นหน้าต่างสู่โอกาสในการเข้าร่วมการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วย

รายชื่ออันดับ: ภาพรวมทางการเงินของ 5 บริษัทจ่ายเงินปันผลชั้นนำ

จากการคัดเลือกตามอัตราผลตอบแทนเงินปันผลรายปี ต่อไปนี้คือ 5 บริษัทที่อยู่ในอันดับต้น ๆ ของผลตอบแทนจากเงินปันผลในตลาดหุ้นสหรัฐ:

ข้อมูลอ้างอิงช่วงต้นปี 2025

อันดับผลตอบแทนจากเงินปันผลนี้เผยให้เห็นปรากฏการณ์น่าสนใจ: อัตราจ่ายเงินปันผลสูงไม่ได้สัมพันธ์โดยตรงกับการขึ้นลงของราคาหุ้นเสมอไป บางบริษัทแม้ราคาหุ้นจะกดดัน แต่เนื่องจากมูลค่าหดตัว อัตราผลตอบแทนเงินปันผลจึงเพิ่มขึ้น ซึ่งเปิดโอกาสให้กับนักลงทุนที่มองในเชิงย้อนกลับ

วิเคราะห์เชิงลึก: ลักษณะธุรกิจของ 5 บริษัทที่เลือกไว้

Brookfield Renewable — ผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียนระดับโลก

เป็นหนึ่งในพอร์ตโฟลิโอพลังงานหมุนเวียนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ด้วยกำลังการผลิตประมาณ 6,700 เมกะวัตต์ ทรัพย์สินกระจายอยู่ในตลาดไฟฟ้า 13 แห่งในแคนาดา สหรัฐอเมริกา และบราซิล รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังน้ำ 204 แห่ง ระบบแม่น้ำ 72 แห่ง โรงไฟฟ้าพลังลม 28 แห่ง และโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ 2 แห่ง รายงานไตรมาส 3 ปี 2024 แสดงรายได้ 4.44 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 19.62% จากปีก่อน) กำไรต่อหุ้น -0.83 ดอลลาร์ JPMorgan ยังคงคำแนะนำ “ถือ” โดยมีเป้าหมายราคา 28 ดอลลาร์

Enbridge — บริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่จ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 22 ปี

เป็นบริษัทที่มีสายธุรกิจหลากหลาย รวมถึงท่อส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ พลังงานหมุนเวียน รายได้จากท่อส่งน้ำมันเป็นส่วนสำคัญของบริษัท ซึ่งดูแลเครือข่ายขนส่งหลักในแคนาดาและสหรัฐฯ จุดเด่นคือประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ต่อเนื่อง 22 ปี ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนสูงถึง 6% บลูมเบิร์กปรับเป้าหมายราคาขึ้นจาก 59 เป็น 63 ดอลลาร์ และให้คำแนะนำ “เหนือกว่าตลาด”

Realty Income — ผู้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์แบบเช่าเดียว

เป็น REIT ที่เน้นซื้ออสังหาริมทรัพย์เช่าเดียวจำนวนมากในกลุ่มค้าปลีกและอุตสาหกรรม รวมกว่า 12,237 แห่ง พื้นที่เช่า 236.8 ล้านตารางฟุต สัญญาเช่าระยะยาวและเป็นธรรมชาติของรายได้ที่มั่นคง รายงานไตรมาส 3 ปี 2024 รายได้ 3.931 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 30.91%) กำไรต่อหุ้น 0.75 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อ” โดยมีเป้าหมาย 66.5 ดอลลาร์

Verizon — ผู้นำด้านโทรคมนาคมของสหรัฐฯ

เป็นบริษัทโทรคมนาคมชั้นนำของโลก มีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์ก เป็นหนึ่งในดัชนี Dow Jones 30 รายได้จากบริการเสียง อินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และไร้สาย บริษัทย่อย Verizon Wireless เป็นผู้ให้บริการไร้สายรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ รายงานไตรมาส 4 ปี 2024 รายได้ 35.7 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 1.7%) สูงกว่าคาดการณ์ แม้ราคาหุ้นจะยังอยู่ในช่วงกดดัน แต่ผลตอบแทนเงินปันผลสูงถึง 6.99% เป็นหนึ่งในผู้นำอันดับต้น ๆ ของอันดับผลตอบแทน รายงานโดย BofA Securities แนะนำ “ถือ” เป้าหมาย 45 ดอลลาร์

Vici Properties — บริษัททรัสต์อสังหาริมทรัพย์คาสิโนรุ่นใหม่

ก่อตั้งในปี 2016 ผ่านกลยุทธ์เช่าแบบ triple-net มีทรัพย์สินในกลุ่มคาสิโน โรงแรม และสถานบันเทิงอื่น ๆ รวม 93 แห่ง กระจายอยู่ในสหรัฐฯ และแคนาดา 54 แห่ง รวมถึงสถานที่ชื่อดังอย่าง Caesars, MGM Grand, The Venetian ในไตรมาส 3 ปี 2024 รายได้ 2.873 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 7.2%) กำไรต่อหุ้น 1.98 ดอลลาร์ บลูมเบิร์กให้คำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีเป้าหมาย 36 ดอลลาร์

เคล็ดลับการลงทุน: วิธีค้นหาโอกาสจากอันดับผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นสหรัฐ

เพื่อคัดเลือกหุ้นในอันดับผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างแม่นยำ ควรดำเนินการตาม 4 มิติ ดังนี้:

มิติที่ 1: ศึกษาอุตสาหกรรมและบริษัท

เลือก 2-3 บริษัทชั้นนำใน 1-3 อุตสาหกรรมที่สนใจ ศึกษาสถานะทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไร และแนวโน้มการเติบโต เพื่อให้แน่ใจว่ารายได้มั่นคง กระแสเงินสดเพียงพอ และสามารถพัฒนาได้อย่างยั่งยืน บริษัทที่อยู่ในอันดับต้น ๆ ของผลตอบแทนมักมีโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่ง

มิติที่ 2: ประเมินความเสถียรของรายได้

คัดเลือกบริษัทที่ผ่านวัฏจักรเศรษฐกิจ 5-10 ปี แล้วสามารถรักษารายได้และการจ่ายเงินปันผลได้ในระดับที่ใกล้เคียงเดิม บริษัทเหล่านี้มีความน่าเชื่อถือมากกว่าบริษัทที่มีความผันผวนสูง

มิติที่ 3: วิเคราะห์ประวัติและนโยบายการจ่ายเงินปันผล

ตรวจสอบบันทึกการจ่ายเงินปันผลในช่วงหลายปีที่ผ่านมา คัดเลือกบริษัทที่จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอหรือเพิ่มขึ้นทุกปี พร้อมทั้งเข้าใจนโยบายการจ่ายเงิน เช่น ความถี่ อัตราการจ่าย เพื่อหลีกเลี่ยงบริษัทที่จ่ายแบบหวือหวาหรือไม่แน่นอน ตัวอย่างเช่น Enbridge ที่จ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 22 ปี

มิติที่ 4: ประเมินความสมเหตุสมผลของอัตราผลตอบแทน

คำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล หากต่ำเกินไป ควรวิเคราะห์เหตุผล เช่น เพื่อรับมือกับความยากลำบาก หรือมีการใช้เงินเพื่อวัตถุประสงค์อื่น เช่น วิจัยและพัฒนา การควบรวมกิจการ ควรเลือกบริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลและยั่งยืน

หลังจากวิเคราะห์ทั้ง 4 มิติแล้ว ควรพิจารณาคำแนะนำจากนักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญ รวมทั้งจังหวะเวลาที่เหมาะสม เพื่อหลีกเลี่ยงการซื้อในจังหวะราคาสูงเกินไป

มุมมองด้านคุณค่าและความเสี่ยง: ภาพรวมการลงทุนในหุ้นผลตอบแทนสูง

คุณค่าการลงทุน

หุ้นสหรัฐที่จ่ายเงินปันผลสูงไม่ใช่แค่ให้ผลตอบแทนเป็นเงินสดที่มั่นคงเท่านั้น แต่ยังมักเป็นบริษัทที่มีประวัติยาวนาน โมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่ง และกระแสเงินสดดี ซึ่งสามารถสร้างรายได้ประจำและโอกาสในการเพิ่มมูลค่าทุน นอกจากนี้ การมีหุ้นผลตอบแทนสูงในพอร์ตยังช่วยกระจายความเสี่ยง ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาเทคโนโลยีหรือกลุ่มเติบโตสูงเพียงกลุ่มเดียว

ความเสี่ยงที่ไม่ควรมองข้าม

การลงทุนในหุ้นผลตอบแทนสูงก็มีความเสี่ยง บางบริษัทอาจมีหนี้สินสูง ผลประกอบการผันผวน หรือโมเดลธุรกิจที่ยังไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลให้การจ่ายเงินปันผลถูกปรับลดหรือหยุดชะงัก โดยเฉพาะในช่วงเศรษฐกิจถดถอย การจ่ายเงินปันผลอาจถูกลดลงได้ นักลงทุนควรทำการวิเคราะห์พื้นฐานอย่างรอบคอบ ประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง และสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง หุ้นผลตอบแทนสูงเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่เน้นความมั่นคง แต่ต้องระวังและตรวจสอบพอร์ตอย่างสม่ำเสมอ