หุ้น Realty Income เป็นการซื้อระยะยาวหรือไม่?

Realty Income (O 0.34%) เป็นหนึ่งในหุ้นปันผลที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด หลังจากหลายปีที่น่าหงุดหงิดซึ่งทำให้นักลงทุนต้องถอนใจ, Realty Income ก็ระเบิดตัวขึ้น วิ่งสู่ผลตอบแทนสองหลักตั้งแต่ต้นปี

แต่เป็นเรื่องยากที่จะลืมเลือนเมื่อหุ้นทำผลงานต่ำกว่าคาดเป็นเวลานาน คงเป็นเรื่องธรรมดาที่จะสงสัยว่า ความสำเร็จล่าสุดของ Realty Income เป็นโอกาสขายที่บางคนรอคอย หรือว่าหุ้นกำลังเริ่มบทใหม่ในเรื่องราวความสำเร็จที่ย้อนกลับไปตั้งแต่กลางทศวรรษ 1990

นี่คือเหตุผลที่ Realty Income เป็นการซื้อระยะยาว

แหล่งภาพ: Getty Images

หนึ่งใน REIT ชั้นนำของตลาด

Realty Income เป็นหนึ่งใน REIT ชั้นนำของโลก หรือที่เรียกกันสั้นๆ ว่า REITs บริษัทเหล่านี้ซื้อและให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นโครงสร้างธุรกิจที่ไม่เหมือนใครที่ต้องจ่ายรายได้ภาษีอย่างน้อย 90% ให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบเงินปันผลที่ได้รับการรับรอง Realty Income เชี่ยวชาญในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่เน้นผู้บริโภค เช่น ร้านอาหารและร้านค้าปลีก

บริษัทสร้างชื่อเสียงจากตารางเงินปันผลรายเดือนของตนเอง โดยเรียกตัวเองว่า The Monthly Dividend Company หุ้นมีอัตราผลตอบแทน 4.9% และฝ่ายบริหารได้เพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องมากกว่า 31 ปี

ขยายความ

NYSE: O

Realty Income

การเปลี่ยนแปลงวันนี้

(-0.34%) $-0.23

ราคาปัจจุบัน

$66.45

ข้อมูลสำคัญ

มูลค่าตลาด

$61B

ช่วงราคาวันนี้

$66.22 - $66.95

ช่วงราคาสูงสุด 52 สัปดาห์

$50.71 - $67.15

ปริมาณการซื้อขาย

199K

ปริมาณเฉลี่ย

6.4M

อัตรากำไรขั้นต้น

48.14%

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.85%

เรียกว่าฟื้นตัว

Realty Income ต้องเผชิญกับปัญหาสองเรื่องร้ายแรงติดต่อกัน เริ่มตั้งแต่ช่วงโรคระบาด COVID-19 ทำให้หุ้นของ Realty Income ตกหนัก Tenants มีปัญหาในการจ่ายค่าเช่าเนื่องจากการล็อกดาวน์ทำให้ธุรกิจหยุดชะงักและผู้บริโภคถูกกักตัวอยู่ในบ้าน ขอบคุณคุณภาพของผู้เช่าที่สูงของ Realty Income บริษัทยังคงได้รับรายได้ค่าเช่าเพียงพอที่จะรักษาและเพิ่มเงินปันผลตลอดช่วงโรคระบาด

ข้อมูล FFO ต่อหุ้น (TTM) โดย YCharts

จากนั้นเงินเฟ้อก็พุ่งขึ้นทันทีหลังจากสิ้นสุดโรคระบาด ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยสูงทำให้การกู้ยืมแพงขึ้น และหนี้สินเป็นหนึ่งในกลไกหลักที่ REIT ใช้เพื่อสนับสนุนการเติบโต เนื่องจากพวกเขาต้องจ่ายเกือบทั้งหมดของรายได้ภาษีให้กับผู้ถือหุ้น Realty Income ดูเหมือนจะปรับตัวเข้ากับสภาพตลาดใหม่ได้แล้ว คุณจะเห็นได้ว่าการเติบโตต่อหุ้นเริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นอีกในรอบปีที่ผ่านมา

ทำไม Realty Income ยังคงเป็นการซื้อระยะยาว

เงินปันผลเป็นรากฐานของความสำเร็จของหุ้น และโชคดีที่มันไม่เคยหยุดนิ่ง และถ้าหุ้นสามารถอยู่รอดจากโรคระบาดได้ นักลงทุนควรมั่นใจในสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป ด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแรงถึง 76% และอันดับเครดิต A- ของบริษัท เงินปันผลจึงดูปลอดภัยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ในอนาคต Realty Income ได้ขยายตัวนอกโมเดลค้าปลีกหลัก ไปยังอุตสาหกรรมและประเทศใหม่ เช่น การเข้าซื้ออสังหาริมทรัพย์ในธุรกิจคาสิโนและศูนย์ข้อมูล และได้สร้างรอยเท้าในยุโรป

หุ้นยังคงซื้อขายในมูลค่าที่สมเหตุสมผลที่ 15 ถึง 16 เท่าของรายได้จากการดำเนินงาน (กำไรสำหรับ REIT) ดังนั้นจึงมีโอกาสเติบโตเพิ่มเติมเมื่อ Realty Income ยังคงขยายตัว นักลงทุนที่นำเงินปันผลรายเดือนกลับมาลงทุนซ้ำสามารถเพิ่มแรงผลักดันให้กับการทบต้น ซึ่งอาจให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะสิบหรือยี่สิบปี