กฎระเบียบวัฏจักรของบิทคอยน์ล้มเหลว? ปีเตอร์ แบรนดท์ วิเคราะห์รหัสผ่านจุดต่ำสุด 23 เดือนและแนวโน้มตลาดในปี 2026

Peter Brandt ในฐานะนักวิเคราะห์กราฟระดับตำนานที่มีประสบการณ์การเทรดมากกว่า 50 ปี มักได้รับความสนใจอย่างมากในเรื่องมูลค่าของโครงสร้างตลาด Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีแนวคิดเกี่ยวกับ “Bitcoin ที่สร้างจุดต่ำสุดในรอบแต่ละวงจรอย่างแม่นยำในเดือนที่ 23 หลังจากทำจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ (ATH)” ซึ่งเป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจในตลาด บทความนี้จะวิเคราะห์ข้อมูลราคาจาก Gate (ถึงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026) เพื่อย้อนดูแนวโน้มในอดีต พร้อมกับอัปเดตความคิดเห็นล่าสุดของ Brandt เพื่อเข้าใจตำแหน่งปัจจุบันของ Bitcoin

การสังเกตหลักของเทรดเดอร์: รหัสวงจร 23 เดือน

ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2026 มีแนวคิดจากชุมชนเทรดเดอร์ที่ดึงดูดความสนใจของ Peter Brandt แนวคิดนี้ชี้ให้เห็นว่า ในทุกวงจรของตลาด Bitcoin ราคาที่แตะจุดต่ำสุดของตลาดหมี (bottom) จะเกิดขึ้นอย่างแม่นยำในเดือนที่ 23 หลังจากที่ทำจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ (ATH) ครั้งก่อนหน้านั้น

Brandt ได้แชร์แนวคิดนี้และให้ความเห็นว่า “วิเคราะห์นี้ดีกว่าการวิเคราะห์ของนักติดตามคริปโตเคอเรนซีส่วนใหญ่” ซึ่งไม่ได้หมายความว่าเขายอมรับข้อสรุปง่าย ๆ ว่า “จุดต่ำสุดจะเกิดในเดือนที่ 23” อย่างเต็มที่ แต่เขายอมรับแนวทางการวิเคราะห์ที่อิงตามกฎของวัฏจักรทางประวัติศาสตร์อย่างเข้มงวด

ในกรอบวิเคราะห์ของ Brandt เขามักเน้นไปที่การทำลายรูปแบบเส้นโค้งพาราโบลาและทฤษฎีการลดลงแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล เขาเคยกล่าวไว้ว่า เมื่อขนาดตลาดขยายตัว ความผันผวนของ Bitcoin จะลดลงเรื่อย ๆ คือแต่ละรอบของตลาดกระทิง (bull market) จะมีการเพิ่มขึ้นของราคาในอัตราที่ลดลง และการดึงกลับของตลาดหมี (bear market) ก็ลดลงเช่นกัน ทฤษฎีนี้ให้ภาพรวมที่ดีในการเข้าใจ “กฎของจุดต่ำสุดในเดือนที่ 23” ว่าแม้แนวโน้มเวลายังคงใช้ได้ แต่ความผันผวนของราคาเริ่มลดลง

การย้อนดูแนวโน้มในอดีต: เกิดอะไรขึ้นหลังจาก ATH ใน 23 เดือน?

เพื่อทดสอบแนวโน้มนี้ เราใช้ข้อมูลในอดีตย้อนดูรอบต่าง ๆ ของตลาด จำเป็นต้องเน้นว่า แนวโน้มในอดีตเป็นเพียงแนวทางวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ใช่การรับประกันผลในอนาคต

จากตารางข้างต้น แม้เดือนเวลาจะปรับเปลี่ยนไปบ้างในช่วง 21-24 เดือน แต่ “ช่วงครึ่งหลังของปีที่ 2 หลัง ATH” เป็นพื้นที่ที่มีแนวโน้มจะเป็นจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งสอดคล้องกับผลกระทบจากการ halving และอารมณ์ตลาดที่เปลี่ยนจากความโลภสุดขีดเป็นความกลัวสุดขีดอย่างมาก

การวิเคราะห์ตำแหน่งปัจจุบัน: อยู่ในเดือนที่ 23 ของวัฏจักร

เรานำข้อมูลราคาจาก Gate (ถึงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026) มาวิเคราะห์ตำแหน่งตลาดในปัจจุบัน:

• จุดสูงสุดรอบก่อนหน้า: Bitcoin ทำจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ที่ $126,080 ในเดือนตุลาคม 2025
• เวลาปัจจุบัน: 25 กุมภาพันธ์ 2026
• ระยะเวลานับจากจุดสูงสุด: ประมาณ 4 เดือน หรือประมาณ 23 เดือนตามแนวโน้ม
• ราคาปัจจุบัน: $65,002.3 โดยมีความผันผวนใน 24 ชม. อยู่ที่ +2.98% ต่ำสุดใน 24 ชม. อยู่ที่ $62,501 สูงสุดที่ $66,310.7

เมื่อเทียบข้อมูลนี้กับแนวโน้มในอดีต จะพบว่า:

• ช่วงเวลานี้ตรงกับช่วงเวลาที่มีแนวโน้มจะเกิด “จุดต่ำสุดสุดท้าย” หรือ “โซนต่ำสุด” ในวัฏจักร
• การลดลงของราคาเมื่อเทียบจาก ATH ที่ $126,080 เหลือ $65,002.3 คิดเป็นการลดลงประมาณ 48.4% ซึ่งต่ำกว่าการลดลงในปี 2018 (ประมาณ 84%) และ 2022 (ประมาณ 77%) ซึ่งสอดคล้องกับทฤษฎี “การลดลงตามวัฏจักร” ของ Brandt ที่ว่า ความผันผวนจะลดลงตามความเติบโตของตลาด

สัญญาณบ่งชี้จุดต่ำสุดแน่นอนหรือไม่? ยืนยันด้วยข้อมูลบน链และอารมณ์ตลาด

การอาศัยแค่ช่วงเวลาในวัฏจักรไม่เพียงพอที่จะยืนยันจุดต่ำสุด เราต้องใช้ข้อมูลบน链จากแพลตฟอร์ม Gate และข้อมูลอารมณ์ตลาดร่วมด้วย:

• ดัชนีอารมณ์ตลาด: ช่วงนี้อารมณ์ในตลาดคริปโตเคอเรนซีอยู่ในระดับ “ความกลัวสุดขีด” และมีการค้นหา “Bitcoin ตายแล้ว” เป็นเทรนด์สูงสุด จากมุมมองทางการเงินเชิงพฤติกรรม ความรู้สึกสุดขีดมักเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุด
• พฤติกรรมของสถาบัน: แม้ว่า ETF Bitcoin ในสหรัฐอเมริกาจะมีการไหลออกอย่างต่อเนื่อง (ประมาณ 3.8-4.5 พันล้านดอลลาร์) แต่ก็ยังมีนักลงทุนระยะยาวเช่น Strategy ที่สะสมในช่วงราคาประมาณ 6 หมื่นดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อในเชิงกลยุทธ์ที่สวนทางกับความหวาดกลัวของนักเก็งกำไรรายย่อย ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการขายออกอาจเข้าสู่ช่วงสุดท้าย
• การเคลื่อนไหวบน链: จำนวน address ที่ใช้งานบนเครือข่าย Bitcoin อยู่ในระดับต่ำ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่ามีการออกจากตลาดของนักเก็งกำไรชั่วคราว แต่ในช่วงจุดต่ำสุด การลดลงของกิจกรรมมักหมายถึงการสร้างฐานและการออกจากการเก็งกำไร

กฎวัฏจักร “เปลี่ยนแปลง” และ “คงที่”

แม้ “กฎ 23 เดือน” จะดูแม่นยำ แต่ตลาดก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างลึกซึ้ง นักวิเคราะห์อย่าง Brandt ก็ชี้ให้เห็นถึงความพิเศษของวัฏจักรในปัจจุบัน:

• ผลกระทบจากปัจจัยมหภาค: นอกจากวัฏจักร halving แล้ว ยังมีผลจากนโยบายการเงินของ Fed, ภาษีศุลกากร, และภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ซึ่งทำให้ Bitcoin บางช่วงมีความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยี (High Beta assets) มากขึ้น และอาจหลุดจากบทบาท “ทองคำดิจิทัล” ชั่วคราว
• อำนาจการกำหนดราคาของสถาบัน: การเปิดตัว ETF Bitcoin ทำให้สถาบันเข้ามามีบทบาทมากขึ้น ซึ่งเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการขึ้นลงของราคาและอาจทำให้การสร้างฐานเป็นไปอย่างช้าและซับซ้อนมากขึ้น
• ฐานแท้จริงอาจต้องใช้ “เวลา” ในการสร้าง: Brandt เคยกล่าวว่า จุดต่ำสุดที่แท้จริงอาจต้องใช้เวลาจนถึงครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งหมายความว่า แม้ในตอนนี้จะอยู่ในโซนต่ำสุด ตลาดอาจยังต้องพักตัวและรอการฟื้นตัวของสภาพคล่องมหภาค

สรุป: เคารพในกฎ แต่ต้องใส่ใจในโครงสร้าง

แนวคิดของ Brandt ที่เน้นวัฏจักร 4 ปีและความสมมาตรทางมหภาคยังคงใช้ได้ในภาพรวม แต่ตลาดก็เปลี่ยนแปลงไปในเชิงโครงสร้าง ราคาที่ผันผวนลดลง ระยะเวลาการสร้างฐานนานขึ้น และปัจจัยมหภาคที่ซับซ้อนขึ้น ล้วนเป็นลักษณะใหม่ของรอบต่ำสุดในครั้งนี้ สำหรับนักลงทุนที่สนใจวิเคราะห์วัฏจักร Bitcoin ควรไม่เพียงแต่สนใจจุดต่ำสุดในเดือนที่ 23 เท่านั้น แต่ควรติดตามข้อมูลบน链 เช่น การเปลี่ยนแปลงของ address ขนาดใหญ่ การไหลเข้า-ออกของกองทุนสถาบัน และสภาพคล่องของ stablecoin ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่มีแนวโน้มให้ข้อมูลล่วงหน้า

แนวโน้มในอดีตเป็นเส้นทางนำทาง แต่การเทียบเคียงและการตัดสินใจในปัจจุบันยังต้องอาศัยการวิเคราะห์ข้อมูลแบบเรียลไทม์และความเข้าใจในสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป