หุ้นเติบโตที่ลดลง 52% เพื่อซื้ออย่างต่อเนื่องในปี 2026

2026-02-25 03:37:20

ตลาดไม่สนใจ Aehr Test Systems (AEHR +14.48%) หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกในต้นเดือนตุลาคม ซึ่งบริษัทรายงานยอดขายลดลงเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบปีต่อปี และขาดทุนสุทธิ GAAP จำนวน 2.1 ล้านดอลลาร์

ผลลัพธ์นี้ทำให้การขึ้นแรงในปี 2025 ชะลอลง และหุ้นของบริษัททดสอบเซมิคอนดักเตอร์ยังคงลดลง 52% จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่เคยเห็นในปี 2023 อย่างไรก็ตาม นี่คือบริษัทที่มีตำแหน่งดีสำหรับการเติบโต พร้อมศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างมาก นี่คือเหตุผล

ข้อดีในการซื้อหุ้น Aehr Test Systems

จะพูดตรงๆ มีสามเหตุผลหลักที่ควรซื้อหุ้น Aehr Test Systems:

ตลาดหลักเดิมของ Aehr ซึ่งเป็นระบบทดสอบการเผาไหม้ระดับเวเฟอร์ (WLBI) สำหรับเวเฟอร์ซิลิคอนคาร์ไบด์ (SiC) ซึ่งตลาดเป้าหมายหลักคือรถยนต์ไฟฟ้า (EVs) คาดว่าจะกลับมาเติบโตอีกครั้งเมื่อยอดขาย EV เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
บริษัทกำลังขยายฐานลูกค้า (ซึ่งรวมถึงผู้ให้บริการ hyperscaler ชั้นนำที่สั่งซื้อหลายรายการ) และคำสั่งซื้อสำหรับโซลูชันทดสอบใหม่สำหรับ AI processors ที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลและการประมวลผลประสิทธิภาพสูง
หลักฐานจากบริษัทในรอบวัฏจักรก่อนหน้า เช่น Teradyne ชี้ให้เห็นว่าคำสั่งซื้อและรายได้ของ Aehr (ซึ่งมักเป็นรอบหลัง) มีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างมาก

ขยายความ

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

การเปลี่ยนแปลงวันนี้

(14.48%) $4.97

ราคาปัจจุบัน

$39.29

ข้อมูลสำคัญ

มูลค่าตลาด

$1.1B

ช่วงราคาวันนี้

$34.35 - $40.00

ช่วงราคาสำหรับ 52 สัปดาห์

$6.27 - $40.00

ปริมาณการซื้อขาย

71K

ปริมาณเฉลี่ย

อัตรากำไรขั้นต้น

33.28%

การลงทุนในรถยนต์ไฟฟ้าจะดีขึ้น

ตลาด WLBI สำหรับ SiC เป็นตลาดหลักของ Aehr ซึ่งคิดเป็นประมาณ 90% ของธุรกิจ โดยลูกค้าเช่น ON Semiconductor ก็มีส่วนช่วยสนับสนุนยอดขายในช่วงหลายปีที่ผ่านมา น่าเสียดายที่ยอดขาย EV ชะลอลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการยกเลิกสิ่งจูงใจ เช่น เครดิตภาษี EV ของรัฐบาลกลางในสหรัฐอเมริกาและเงินอุดหนุนในเยอรมนี ซึ่งส่งผลลบต่อยอดขาย EV

นอกจากนี้ ความเร่งรีบในการลงทุนในช่วงล็อกดาวน์ของโรคระบาดทำให้มีโมเดล EV ใหม่เข้าสู่ตลาดจำนวนมากในสภาพแวดล้อมที่แข่งกันสูง ส่งผลให้ข่าวสารในช่วงสองปีที่ผ่านมาเน้นไปที่การลดการลงทุนในปัจจุบัน ซึ่งชัดเจนในยอดขายที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมยานยนต์ของ ON Semiconductor

อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตรถยนต์จะกลับมาส่งเสริมการลงทุนอีกครั้ง Ford Motor Company ได้ประกาศลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน EVs และ Tesla ก็ประกาศว่าจะเร่งการผลิต EV และการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มนี้น่าจะดำเนินต่อไป

ยอดขาย EV ยังคงเติบโต และเพื่อให้ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงความเกี่ยวข้อง พวกเขาจะต้องลงทุนในการผลิตโมเดล EV ใหม่

แหล่งภาพ: Getty Images

ฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้นของ Aehr และตำแหน่งในวัฏจักร

แม้ยอดขายของ Aehr จะไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด แต่บริษัทก็ยังคงพัฒนาระบบทดสอบสำหรับ AI processors อย่างต่อเนื่อง ซีอีโอ Gayn Erickson กล่าวว่า “ลูกค้าหลักของเรา ซึ่งเป็น hyperscaler ชั้นนำระดับโลก ได้สั่งซื้อจำนวนมากสำหรับระบบ Sonoma และขอเวลานำสั้นลงเพื่อสนับสนุนปริมาณการผลิตที่สูงขึ้น เนื่องจากพวกเขาเร่งพัฒนาชิพ AI ขั้นสูงของตัวเอง”

แม้จะไม่ชัดเจนว่า hyperscaler รายใดเป็นลูกค้าหลักของ Aehr แต่ Erickson กล่าวถึง “Hyperscalers เช่น Microsoft, Amazon, Google และ Meta [Platforms]” ในการประชุมผลประกอบการ และในเอกสารนำเสนอของบริษัทก็ระบุว่า Microsoft และ Alphabet’s Google เป็นส่วนหนึ่งของฐานลูกค้าทั่วโลก

นอกจากนี้ ยังมีเหตุผลเชื่อว่ารายได้และแนวทางในอนาคตจาก Teradyne ซึ่งเป็นบริษัทในรอบวัฏจักรก่อนหน้า ชี้ให้เห็นว่าการลงทุนจะเพิ่มขึ้น เทรดาไลน์ใช้เครื่องมือทดสอบอัตโนมัติสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งใช้สำหรับการทดสอบเชิงฟังก์ชันและโครงสร้าง เป็นรอบแรก และจะสั่งซื้อเมื่อผู้ผลิตชิปเริ่มเร่งลงทุน ในทางตรงกันข้าม ระบบทดสอบของ Aehr ช่วยให้ผู้ผลิตชิปปรับปรุงความน่าเชื่อถือและคุณภาพ คำสั่งซื้อของมันมักจะมาในช่วงปลายของวัฏจักร

แหล่งภาพ: Getty Images

นอกจากนี้ แม้ Teradyne จะมีความเสี่ยงกระจายมากกว่า Aehr แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโต 27% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสสี่จะมาจาก “แอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์และผลประกอบการที่แข็งแกร่งในหน่วยความจำ” ตามรายงานผลประกอบการของ Teradyne

พูดอีกนัยหนึ่ง คือ ในด้าน (AI) ที่ Aehr กำลังเติบโต สุดท้าย การลงทุนในโซลูชันของ Aehr มักจะเกิดขึ้นในภายหลัง เนื่องจากต้องการการลงทุนเฉพาะด้านในการขยายอุตสาหกรรมที่ค่อนข้างใหม่

แหล่งภาพ: Getty Images

เป็นหุ้นที่ควรซื้อไหม?

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่า รายได้ของ Aehr จะคงที่ในปี 2026 จากนั้นจะเติบโต 37% และ 25% ในปี 2027 และ 2028 ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้อาจจะเป็นการประมาณที่ระมัดระวัง หากการลงทุนใน EV ดีขึ้นและการใช้จ่ายใน AI ยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งทำให้ Aehr เป็นหุ้นที่น่าตื่นเต้นสำหรับพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนที่มองหาโอกาสเติบโต

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.