Klarna ยื่นขอเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ รายงานรายได้เติบโต 24% และกำไรแรกในรอบหลายปี

ค้นพบข่าวและกิจกรรมด้านฟินเทคชั้นนำ!

สมัครรับจดหมายข่าว FinTech Weekly

อ่านโดยผู้บริหารจาก JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna และอีกมากมาย

สตอกโฮล์ม-บริษัทฟินเทคมุ่งหวังระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่วอลล์สตรีทจับตามองอย่างใกล้ชิด

ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินดิจิทัลของสวีเดน Klarna ได้ก้าวสำคัญสู่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) ที่รอคอยมานาน บริษัทได้ยื่นหนังสือเสนอขายต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) อย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งเปิดเผยการพลิกฟื้นทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ Klarna รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 24% เป็น 2.81 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 และมีกำไรสุทธิ 21 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นปีแรกที่บริษัทมีกำไรหลังจากขาดทุนอย่างหนักในช่วงก่อนหน้านี้

บริษัทฟินเทคแห่งนี้ ซึ่งเป็นผู้นำในกลุ่มซื้อสินค้าแล้วจ่ายทีหลัง (BNPL) ตั้งเป้าระดมทุนอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการ IPO โดย Bloomberg รายงานว่า Klarna ตั้งเป้าหมายมูลค่าบริษัทไว้มากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้เตรียมความพร้อมอย่างลับๆ ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา แสดงความมั่นใจในความสำเร็จของการเข้าจดทะเบียนในตลาดสาธารณะ แม้จะมีความผันผวนในตลาดหุ้นในช่วงหลัง

การฟื้นตัวทางการเงินของ Klarna

ตลอดหลายปีที่ผ่านมา Klarna เป็นหนึ่งในสตาร์ทอัพที่ได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดที่สุดในยุโรป หลังจากที่บริษัทมีมูลค่าถึง 45.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 แต่ก็ร่วงลงเหลือ 6.7 พันล้านดอลลาร์ในรอบระดมทุนปี 2022 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวในอุตสาหกรรมฟินเทค ขณะนี้ มูลค่าของบริษัทได้ฟื้นตัวขึ้นเป็นประมาณ 14.6 พันล้านดอลลาร์ โดยการ IPO อาจผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้นอีก

งบการเงินของบริษัทแสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนจากปีที่ผ่านมา ในปี 2023 Klarna รายงานขาดทุนสุทธิ 244 ล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงสู่ความสามารถในการทำกำไรสะท้อนถึงมาตรการลดต้นทุนและการปรับกลยุทธ์ รวมถึงการขายกิจการที่ไม่ใช่แกนหลักและการเสริมสร้างความร่วมมือกับบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ การใช้ AI ในการอัตโนมัติบริการลูกค้าของบริษัทช่วยประหยัดได้ปีละ 40 ล้านดอลลาร์ และลดจำนวนพนักงานจาก 5,000 คนในปี 2023 เหลือ 3,500 คนในสิ้นปี 2024

เวลาการ IPO และสภาพตลาด

การตัดสินใจของ Klarna ที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดการเงินมีสัญญาณผสมผสานกัน อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันจากเงินเฟ้อทำให้กิจกรรม IPO ชะลอตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ความสนใจของนักลงทุนดูเหมือนจะฟื้นตัวขึ้น Klarna เข้าร่วมกับบริษัทใหญ่อื่นๆ เช่นผู้ให้บริการคลาวด์ AI CoreWeave และซัพพลายเออร์ด้านการแพทย์ Medline ในการสำรวจตลาดหุ้น

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกล่าวว่า IPO ของ Klarna อาจเป็นตัวชี้วัดสำคัญของอุตสาหกรรมฟินเทค ตลาด BNPL กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีผู้ค้าปลีกและบริษัทชำระเงินดิจิทัลรายใหญ่แข่งขันกันเพื่อฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้น

กลยุทธ์ของ Klarna

บริษัทได้ขยายความร่วมมืออย่างรวดเร็วเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในตลาด ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Klarna ประกาศความร่วมมือกับ Apple, Google Pay, Adyen และ Worldpay เพื่อขยายบริการ BNPL ของตน นอกจากนี้ Klarna อยู่ในขั้นตอนการเจรจาอย่างก้าวหน้ากับธนาคารในสหรัฐอีกแห่งหนึ่งและเครือข่ายการชำระเงินอีกแห่ง ซึ่งอาจช่วยกระจายข้อเสนอสินเชื่อของบริษัทได้มากขึ้น

Klarna ยังได้ดำเนินการเสริมสร้างโครงสร้างองค์กรก่อน IPO โดยตั้งบริษัทโฮลดิ้งในอังกฤษแห่งใหม่ และขายธุรกิจชำระเงิน Checkout ไปในราคา 520 ล้านดอลลาร์ ในเดือนสิงหาคม บริษัทได้เข้าซื้อสินทรัพย์ของ Laybuy จากนิวซีแลนด์ เพื่อเสริมความแข็งแกร่งในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ความท้าทายด้านกฎระเบียบและการดำเนินงาน

แม้สถานะทางการเงินของ Klarna จะดีขึ้น แต่การยื่นเอกสารต่อ SEC ก็เปิดเผยอุปสรรคบางประการ บริษัทยอมรับว่าพบจุดอ่อนในระบบรายงานทางการเงินในปี 2022 ซึ่งยังอยู่ในระหว่างการแก้ไข นอกจากนี้ สำนักงานคุ้มครองผู้บริโภคของสวีเดนกำลังสอบสวนการปฏิบัติตามกฎหมายการตลาดในท้องถิ่นของ Klarna ซึ่งเป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบในขณะที่บริษัทกำลังมองหานักลงทุนสาธารณะ

Klarna ยังเปิดเผยว่าได้ชำระเงินจำนวน 2.6 ล้านดอลลาร์ให้กับ Milkywire AB ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มด้านสิ่งแวดล้อมก่อตั้งโดยภรรยาของ CEO Sebastian Siemiatkowski แม้จะถูกกฎหมาย แต่ธุรกรรมดังกล่าวจะได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดขึ้นภายใต้นโยบายการกำกับดูแลกิจการใหม่ที่บริษัทตั้งใจจะนำมาใช้หลัง IPO

ส่วนแบ่งของนักลงทุนและการแข่งขันในตลาด

ก่อน IPO ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Klarna ได้แก่ Sequoia Capital, Heartland A/S และผู้ร่วมก่อตั้ง Victor Jacobsson Sequoia ถือหุ้นเกือบ 79 ล้านหุ้น ขณะที่ Heartland ถือหุ้น 37 ล้านหุ้น

Klarna เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงในวงการฟินเทค คู่แข่งในสหรัฐอย่าง Affirm มีมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Stripe และ Chime มีมูลค่าประมาณ 91.5 พันล้านดอลลาร์ และ 25 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ความสามารถในการทำกำไรและขยายโมเดล BNPL ในสหรัฐจะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง

อนาคตข้างหน้า

Klarna วางแผนจะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ “KLAR” การเสนอขายหุ้นครั้งนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan และ Morgan Stanley พร้อมธนาคารอีก 11 แห่งสนับสนุนดีล

หากประสบความสำเร็จ การเปิดตัวสาธารณะของ Klarna อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับ IPO ของบริษัทฟินเทค นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าการพลิกฟื้นทางการเงินและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของบริษัทจะเปลี่ยนเป็นความเชื่อมั่นในตลาดในระยะยาวหรือไม่ การเปิดตัวที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้บริษัทฟินเทคเอกชนอื่นๆ เช่น Stripe และ Chime เร่งเข้าสู่ตลาดหุ้นด้วยตัวเอง