รายได้ของ Arista: AI ยังคงสร้างจังหวะและการเพิ่มขึ้นที่กำลังมา พร้อมมอบโอกาสให้นักลงทุน

ForkLibertarian · 2026-02-24T22:23:27+00:00

Arista Networks เกินคำแนะนำรายได้และปรับเพิ่มแนวโน้มยอดขายในปี 2026 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่าที่ประเมินของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 175 ดอลลาร์ สะท้อนความมองในแง่ดีเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ในขณะที่รักษาการเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ AI ให้คงที่

ForkLibertarian

2026-02-24 22:23:27

ดำเนินการเจนเนเรชั่นบทคัดย่อ

เมตริกสำคัญของ Morningstar สำหรับ Arista Networks

การประมาณมูลค่าที่เป็นธรรม: 175.00 ดอลลาร์
คะแนน Morningstar: ★★★★
คะแนนแนวป้องกันทางเศรษฐกิจของ Morningstar: กว้าง
คะแนนความไม่แน่นอนของ Morningstar: สูง

ความคิดเห็นของเราเกี่ยวกับรายได้ของ Arista Networks

ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Arista Networks (ANET) ทำลายคำแนะนำ และบริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มยอดขายในปี 2026 เป็น 11.25 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดไว้ที่ 10.65 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้จากปัญญาประดิษฐ์ในปี 2026 เป็น 3.25 พันล้านดอลลาร์ (เติบโตมากกว่า 100%) จาก 2.75 พันล้านดอลลาร์

ทำไมถึงสำคัญ: Arista กำลังได้รับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างมาก ด้วยพอร์ตโฟลิโอ Ethernet ความเร็วสูงที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน หุ้นมีแนวโน้มซบเซานับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการครั้งล่าสุด เนื่องจากแนวโน้มที่ระมัดระวัง และเราเห็นด้วยกับการตอบรับเชิงบวกของตลาดต่อแนวโน้มที่สูงขึ้นในปี 2026

ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเพิ่มขึ้นอย่างมาก และการเชื่อมต่อเครือข่ายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของประสิทธิภาพโมเดล AI เรามองว่า Arista เป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี Ethernet สำหรับ AI ร่วมกับ Nvidia การเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุนจากผู้สร้างโมเดล AI ขนาดใหญ่เป็นสิ่งที่เป็นบวกต่อผลลัพธ์ของบริษัท
ข้อกังวลเดียวในผลประกอบการคือการเติบโตที่ช้าของรายได้ที่ไม่ใช่ AI ในปี 2026 เรายังไม่กังวล เนื่องจากคาดว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต เรายังมองว่าการเติบโตที่คงที่และต่ำในตลาดอื่น ๆ เป็นสิ่งที่ดี โดยต้องมีการลงทุนต่อเนื่องควบคู่ไปกับการสร้าง AI

สรุป: เราปรับเพิ่มประมาณการมูลค่าที่เป็นธรรมสำหรับ Arista ที่มีแนวป้องกันกว้าง เป็น 175 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิมที่ 140 ดอลลาร์ เนื่องจากเราคาดการณ์การใช้จ่ายด้าน AI ที่สูงขึ้น หุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% หลังจากประกาศแนวโน้มที่ปรับปรุงแล้ว แต่เรายังเห็นโอกาสเติบโตจากจุดนี้สำหรับผู้นำเทคโนโลยีความเร็วสูงรายนี้

Arista มีแนวทางที่ระมัดระวัง และเราโมเดลสูงกว่าที่คาดไว้สำหรับปี 2026 ในด้าน AI ยอดขายรวม และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน เรายอมรับว่าบริษัทมีความไม่แน่นอนในด้านความต้องการ แต่เราเชื่อว่าความต้องการ AI จะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่ยอดเยี่ยมในระยะกลาง
เป็นบวกที่ Arista คาดว่าผลกระทบจากราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นจะมีน้อยต่อความสามารถในการทำกำไร แนวทางอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2026 อยู่ที่ 62%-64% ซึ่งเป็นช่วงระยะยาวของบริษัท และเราเชื่อว่าการผสมผสานลูกค้าจะเป็นตัวกำหนดผลลัพธ์ในช่วงนี้ โดยเครือข่ายต้องการหน่วยความจำน้อย ซึ่งช่วยสนับสนุนอัตรากำไรของ Arista

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.