การอ่านแผนภูมิความโดดเด่นของ Bitcoin: คู่มือสำหรับเทรดเดอร์ในการเข้าใจพลวัตของตลาด

ตั้งแต่ Bitcoin เปิดตัวในปี 2009 มันได้สร้างตัวเองขึ้นเป็นพลังหลักในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ การเข้าใจความสำคัญของ Bitcoin dominance—and ที่สำคัญกว่านั้นคือ วิธีการอ่านกราฟ BTC dominance—เป็นสิ่งจำเป็น กราฟเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นหน้าต่างภาพที่แสดงให้เห็นว่าทุนไหลเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโตอย่างไร แสดงให้เห็นว่ามีการหมุนเวียนเงินเข้าสู่ Bitcoin หรือกระจายไปยังเหรียญ altcoin อย่างไร โดยการเชี่ยวชาญในการวิเคราะห์ BTC dominance นักลงทุนสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของตลาดและระบุโอกาสการเทรดที่กำลังจะเกิดขึ้นได้ดีขึ้น

สิ่งที่กราฟ BTC Dominance วัดจริงๆ

Bitcoin dominance เป็นตัวชี้วัดที่วัดส่วนแบ่งของ BTC ในมูลค่าตลาดรวมของคริปโตทั้งหมด สูตรพื้นฐานง่ายๆ คือ:

BTC Dominance = มูลค่าตลาดของ Bitcoin ÷ มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลก

ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดของ Bitcoin ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.31 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกที่ 2.37 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้คะแนนความครอบครองของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 55.46% ณ ต้นปี 2026 ซึ่งหมายความว่าเงินลงทุนในคริปโตมากกว่าครึ่งหนึ่งถูกโฟกัสใน Bitcoin

ในการคำนวณด้วยตัวเอง คุณต้องมีข้อมูลสำคัญ 2 จุด:

• มูลค่าตลาดของ Bitcoin (ราคาปัจจุบันของ BTC × จำนวนเหรียญหมุนเวียน)
• มูลค่าตลาดรวมของคริปโต (ผลรวมของสินทรัพย์คริปโตทั้งหมด)

ตัวอย่างเช่น หาก Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 65,770 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมเหรียญหมุนเวียน 19.99 ล้าน BTC มูลค่าตลาดจะประมาณ 1.31 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกที่ 2.37 ล้านล้านดอลลาร์ การคำนวณ BTC dominance จะเป็น: 1.31 ล้านล้าน ÷ 2.37 ล้านล้าน = 55.46%

ทำไมเทรดเดอร์ถึงสนใจดูกราฟ BTC Dominance

พลังที่แท้จริงของการติดตามกราฟ BTC dominance อยู่ที่ความเข้าใจรูปแบบการจัดสรรทุน เมื่อ BTC dominance เพิ่มขึ้น แสดงว่านักลงทุนกำลังรวมความมั่งคั่งเข้าสู่ Bitcoin ซึ่งโดยทั่วไปบ่งชี้ถึงความรู้สึกระมัดระวังความเสี่ยงหรือการหนีเข้าสู่คริปโตที่ปลอดภัยกว่า ในทางตรงกันข้าม เมื่อ BTC dominance ลดลง เงินไหลเข้าสู่เหรียญ altcoin อื่นๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเต็มใจรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของเทรดเดอร์

ในประวัติศาสตร์คริปโต การเคลื่อนไหวของ BTC dominance มักเป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าการเปลี่ยนแปลงสำคัญของตลาด เช่น:

• ช่วง bull run ปี 2017-2018 BTC dominance ลดลงต่ำสุดที่ 37% ขณะที่นักลงทุนเร่งเข้าสู่โปรเจกต์ altcoin ใหม่ๆ
• ปี 2019 เมื่อเข้าสู่ช่วง correction BTC dominance พุ่งขึ้นถึง 71% แสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์แข็งแกร่งขึ้น
• ช่วงปี 2016 BTC dominance อยู่ในระดับเกือบ 90% ซึ่งเป็นช่วงที่เหรียญ altcoin ยังมีจำนวนไม่มาก

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ในกราฟ BTC dominance มักเป็นสัญญาณล่วงหน้าของการเคลื่อนไหวในตลาดวงกว้าง ทำให้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่วางแผนเข้าออกตลาด

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของ Bitcoin dominance

Bitcoin dominance ไม่เปลี่ยนแปลงแบบสุ่ม—มันตอบสนองต่อแรงกดดันจากหลายปัจจัยในตลาด โดยเข้าใจสิ่งที่ขับเคลื่อนกราฟเหล่านี้ เทรดเดอร์สามารถคาดการณ์ได้ว่าเมื่อไหร่การเปลี่ยนแปลงสำคัญจะเกิดขึ้น

กลไกอุปสงค์และอุปทาน

ปัจจัยพื้นฐานที่สุดคือสมดุลระหว่างความต้องการถือ Bitcoin กับเหรียญทางเลือก เมื่อความต้องการ Bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดคริปโตโดยรวม ความครอบครองของมันก็จะเพิ่มขึ้น เมื่อโปรเจกต์ altcoin ใหม่ๆ ดึงดูดเงินลงทุนเข้ามา ความครอบครองของ BTC ก็จะลดลงตามธรรมชาติ

อารมณ์ตลาดและความเต็มใจรับความเสี่ยง

จิตวิทยาของเทรดเดอร์มีบทบาทสำคัญ ช่วงที่ตลาดเป็นขาขึ้น นักลงทุนจะเต็มใจรับความเสี่ยงในโปรเจกต์ altcoin ขนาดเล็กมากขึ้น ทำให้ BTC dominance ลดลง ในช่วงขาลง เทรดเดอร์จะหันกลับไปหาความปลอดภัยของ Bitcoin ทำให้ความครอบครองสูงขึ้น

ข่าวเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์เฉพาะคริปโต

ข้อมูลเศรษฐกิจภายนอก เช่น อัตราเงินเฟ้อ การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย ตัวเลขการจ้างงาน ส่งผลต่อความสนใจในคริปโต ในขณะเดียวกัน ข่าวเฉพาะด้านคริปโต เช่น การอัปเกรดโปรโตคอลสำคัญ การประกาศกฎระเบียบ หรือการยอมรับจากสถาบัน ก็สามารถเปลี่ยนแปลงการไหลของทุนระหว่าง Bitcoin กับ altcoin ได้

โปรเจกต์ altcoin ใหม่เข้าสู่ตลาด

เมื่อมีเหรียญคริปโตใหม่หลายพันเหรียญเปิดตัว มูลค่าตลาดรวมจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่มูลค่าตลาดของ Bitcoin คงที่ การลดสัดส่วนนี้เป็นผลจากการกระจายทุนโดยอัตโนมัติ ทำให้ความครอบครองของ Bitcoin ลดลง แม้ Bitcoin เองจะทำผลงานดีอยู่ก็ตาม

การเติบโตของ Stablecoins

ตลาดคริปโตสมัยใหม่มี stablecoins เช่น USDT และ USDC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำและผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงตลาดขาลง เทรดเดอร์มักจะย้ายทุนไปยัง stablecoins มากขึ้น แทนที่จะรีบเข้าสู่ Bitcoin ซึ่งทำให้การวัด BTC dominance ยากขึ้น เนื่องจากการถือ stablecoins ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจาก Bitcoin และ altcoin

การอ่านกราฟ BTC Dominance: การใช้งานเชิงปฏิบัติ

เมื่อคุณเปิดดูกราฟ BTC dominance บนแพลตฟอร์มอย่าง CoinMarketCap หรือ TradingView คุณจะเห็นเป็นกราฟเส้นแสดงเปอร์เซ็นต์ของ Bitcoin ในตลาดตามเวลา นี่คือวิธีการตีความสิ่งที่คุณเห็น:

BTC dominance เพิ่มขึ้น (แนวโน้มขึ้น)

• แสดงว่ามีเงินไหลจาก altcoin เข้าสู่ Bitcoin
• มักเป็นสัญญาณสิ้นสุดของ “ฤดู alt” (ช่วงที่ altcoin ทำผลงานดีกว่า Bitcoin)
• อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มระมัดระวังความเสี่ยงมากขึ้น
• การเทรด: พิจารณาย้ายกำไรจากตำแหน่ง altcoin เข้าสู่ Bitcoin

BTC dominance ลดลง (แนวโน้มลง)

• แสดงว่าทุนไหลจาก Bitcoin ไปยังเหรียญ altcoin อื่นๆ
• มักเป็นสัญญาณเริ่มต้นของ “ฤดู alt”
• บ่งชี้ว่านักลงทุนมองหาโอกาสที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูงขึ้น
• การเทรด: โอกาสดีสำหรับเหรียญ altcoin ที่น่าจับตามอง

BTC dominance คงที่/ sideways

• แสดงว่ามีการจัดสรรทุนระหว่าง Bitcoin กับ altcoin อย่างสมดุล
• มักเกิดในช่วงตลาดอยู่ในช่วง consolidation
• การเทรด: คอยสังเกตการ breakout ที่อาจบ่งชี้ทิศทางต่อไป

ข้อจำกัดของ BTC Dominance ในฐานะตัวชี้วัดตลาด

แม้กราฟ BTC dominance จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่า แต่ก็มีข้อจำกัดสำคัญที่เทรดเดอร์ต้องเข้าใจ:

• ผลกระทบจาก Stablecoin: การเติบโตของ stablecoin ทำให้ทุนสามารถจอดใน USDT/USDC โดยไม่ส่งผลต่อ BTC dominance แต่ยอดถือ stablecoin ก็มีมูลค่าจริงในตลาด
• การแพร่หลายของ altcoin: ปัจจุบันมีเหรียญ altcoin นับพันที่มีมูลค่าตลาดต่ำ การที่ BTC dominance ต่ำอาจสะท้อนถึงการกระจายตัวของตลาดมากกว่า การเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมของนักลงทุน
• ไม่มีข้อมูลเฉพาะ PoW: ตัวชี้วัด “ความครอบครองของ BTC จริง” ที่เปรียบเทียบเฉพาะ Bitcoin กับเหรียญ Proof-of-Work เช่น Litecoin หรือ Bitcoin Cash ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้น แต่ใช้น้อยกว่า

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมักจะใช้กราฟ BTC dominance ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น ข้อมูลบนเชน (on-chain metrics), ตำแหน่งในตลาดฟิวเจอร์ส, ค่าความผันผวน ฯลฯ ไม่พึ่งพา dominance เพียงอย่างเดียว

เครื่องมือสำหรับติดตามกราฟ BTC Dominance แบบเรียลไทม์

แพลตฟอร์มหลายแห่งช่วยให้คุณติดตามการเคลื่อนไหวของ BTC dominance ได้ง่ายขึ้น เช่น:

• CoinMarketCap: แสดง BTC dominance อย่างเด่นชัดบนหน้าแรก พร้อมข้อมูลแนวโน้มในอดีต
• CoinGecko: มีกราฟ BTC dominance ฟรี พร้อมรายละเอียดมูลค่าตลาด
• TradingView: ให้เครื่องมือวิเคราะห์กราฟขั้นสูง พร้อมหลายช่วงเวลาและการวิเคราะห์เชิงเทคนิค
• Gate.io: หลายตลาดแสดงข้อมูล dominance ในส่วนวิเคราะห์ตลาด

เครื่องมือเหล่านี้มักอนุญาตให้คุณดู BTC dominance ในช่วงเวลาต่างๆ ตั้งแต่รายชั่วโมงจนถึงรายปี ช่วยให้มองเห็นทั้งแนวโน้มระยะสั้นและระยะยาว

นอกจาก Bitcoin: ทำความเข้าใจ Ethereum และความครอบครองของ altcoin

แนวทางเดียวกันกับ Bitcoin dominance ก็ใช้กับเหรียญอื่น เช่น Ethereum dominance ซึ่งวัดส่วนแบ่งของ ETH ในมูลค่าตลาดรวมของคริปโต โดยใช้สูตรเดียวกัน:

Ethereum Dominance = มูลค่าตลาด ETH ÷ มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลก

ปัจจุบัน Ethereum ถือครองประมาณ 17% ของตลาดคริปโต ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรองที่เทรดเดอร์ใช้เพื่อวัดความสนใจของสถาบันในแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์ เทียบกับ Bitcoin เอง

สรุปสุดท้าย

กราฟความครอบครองของ Bitcoin ไม่ใช่เครื่องมือทำนายโชคชะตา แต่เป็นเครื่องมือทรงพลังในการเข้าใจว่าทุนเคลื่อนที่ในตลาดคริปโตอย่างไร การติดตามแนวโน้ม BTC dominance อย่างสม่ำเสมอช่วยให้เทรดเดอร์สามารถจับจังหวะการจัดสรรทุนระหว่าง Bitcoin กับ altcoin คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด และบริหารความเสี่ยงได้ดีขึ้น เมื่อตลาดคริปโตเติบโตและมีสินทรัพย์ใหม่เข้ามา การเชี่ยวชาญในการอ่านและตีความกราฟเหล่านี้จะยังคงเป็นทักษะสำคัญของเทรดเดอร์สายจริง