#BitcoinPlungeNearsHistoricLows โครงสร้างตลาดปัจจุบันของ Bitcoin (BTC) ได้เข้าสู่โซนการตัดสินใจที่ผู้เข้าร่วมตลาดที่มีประสบการณ์รู้จักกันในชื่อโซนการบีบอัดสูง ช่วงนี้ไม่ใช่เรื่องของการกลับไปสู่มูลค่าหลายพันดอลลาร์ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักร แต่เป็นการกลับไปยังขอบล่างของโครงสร้างมหภาคหลายปีปัจจุบัน โดยปกติแล้ว โซนเช่นนี้จะปรากฏในช่วงเวลาที่สภาพคล่องลดลง ความรู้สึกเชิงบวกหมดแรง และการปรับสมดุลโครงสร้าง — เป็นช่วงเวลาที่มักกำหนดทิศทางของวัฏจักรใหญ่ถัดไป

ในปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดปลายปี 2025 ที่ใกล้เคียงกับ $120,000 อยู่มาก ขณะนี้เคลื่อนไหวในช่วงกลางถึงสูงสุดของ $60,000 การถอยตัวนี้ได้ทำให้โมเมนตัมเชิงบวกก่อนหน้านี้หมดไปและเปลี่ยนตลาดจากการขยายตัวเป็นการประเมินค่า แนวโน้มไม่ชัดเจนว่าจะขึ้นต่อ — กำลังบีบอัด เมื่อตลาดเปลี่ยนจากการเคลื่อนไหวตามทิศทางเป็นการทดสอบโครงสร้าง ความผันผวนอาจลดลงชั่วคราวในขณะที่แรงกดดันภายในสะสมอยู่ใต้พื้นผิว
จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin ได้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นที่เป็นตัวกำหนดแนวโน้ม ซึ่งโดยปกติจะทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงพลวัตในตลาดกระทิงที่ยั่งยืน เมื่อระดับเหล่านี้ล้มเหลว ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่ามักจะเกิดการรวมตัวเป็นเวลานานหรือช่วงการปรับตัวลึกกว่าที่ตามมา แทนที่จะเป็นการฟื้นตัวแบบ V อย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดโมเมนตัมเช่น RSI ยังคงอยู่ในระดับต่ำ แสดงให้เห็นแรงขายที่ยังคงอยู่แต่ไม่ถึงจุดสุดยอด ในขณะเดียวกัน MACD ยังคงสะท้อนโมเมนตัมเชิงลบ แม้ว่าจังหวะการเร่งตัวลงด้านล่างจะช้าลง — เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการสร้างฐานกำลังเกิดขึ้น แต่ยังไม่เป็นการยืนยันการกลับตัว
การวิเคราะห์ปริมาณสนับสนุนการตีความนี้ การพยายามเด้งกลับแสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมลดลง ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวขึ้นในปัจจุบันขาดความเชื่อมั่น ในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ปริมาณจะเพิ่มขึ้นในช่วงการขึ้นและลดลงในช่วงการปรับฐาน ลักษณะตรงกันข้าม — ปริมาณที่อ่อนแอในช่วงการฟื้นตัว — มักบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวเชิงปรับตัวภายในกระบวนการปรับโครงสร้างที่กว้างขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงที่เสถียร แต่ยังไม่เปลี่ยนเข้าสู่การขยายตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการสะสม
โซนแนวรับสำคัญระยะยาวตอนนี้กลายเป็นจุดสนใจ Bitcoin ลอยอยู่เหนือแถบราคาที่มีความสำคัญทางประวัติศาสตร์ ซึ่งเคยทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนในช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ หากโซนนี้ยังคงอยู่ อาจสร้างฐานรองรับการเคลื่อนไหวขึ้นในอนาคตเป็นเวลาหลายเดือน แต่หากราคาตกต่ำลงอย่างเด็ดขาด อาจทำให้เกิดการล้างพอร์ต การปล่อยมาร์จิ้น และการขายที่เกิดจากความตื่นตระหนกอีกครั้ง นั่นคือเหตุผลที่วลี “ใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์” ไม่ได้หมายถึงประวัติราคาสูงสุด แต่หมายถึงตำแหน่งเชิงโครงสร้างภายในวัฏจักรมหภาคปัจจุบัน
เมื่อเปรียบเทียบ โครงสร้างในปัจจุบันสะท้อนแง่มุมทั้งของปี 2018 และ 2022 ในปี 2018 หลังจากจุดสูงสุดในปี 2017 Bitcoin เข้าสู่ช่วงการลดลงเชิงโครงสร้างและการสะสมใหม่ ในปี 2022 การบีบอัดของมหภาคและการปล่อยเลเวอเรจทำให้เกิดการล้มเหลวครั้งใหญ่ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวในที่สุด ในทั้งสองกรณี ตลาดไม่ได้ฟื้นตัวทันที — แต่สร้างใหม่อย่างค่อยเป็นค่อยไปผ่านการบีบอัด ช่วงความผันผวนต่ำ และความเหนื่อยล้าทางอารมณ์ก่อนที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไป โครงสร้างในปัจจุบันสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมเหล่านั้นมากกว่าการเกิดฟลัชแครชระยะสั้น
พฤติกรรมบนเชนสนับสนุนทฤษฎีการปรับตัวในระยะสุดท้าย ผู้ถือระยะยาวยังคงไม่เคลื่อนไหวมาก ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นมากกว่าความตื่นตระหนก ผู้ถือระยะสั้นได้บันทึกขาดทุนจำนวนมากแล้ว ลดความฟุ้งเฟ้อเชิงเก็งกำไร สมดุลของการแลกเปลี่ยนดูเสถียร ไม่รีบเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันในการกระจายอำนาจแบบบังคับกำลังลดลง สภาพเหล่านี้มักนำไปสู่ช่วงสะสมอย่างเงียบ ๆ มากกว่าจะเป็นการลื่นไถลลงอย่างรุนแรง
สภาพแวดล้อมมหภาคยังคงเป็นตัวแปรภายนอกสำคัญ การลดสภาพคล่องทั่วโลก การวางตำแหน่งของสถาบันที่ระมัดระวัง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการผ่อนคลายทางการเงิน ยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ในสภาพแวดล้อมนี้ Bitcoin เริ่มมีพฤติกรรมเป็นสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับมหภาคมากขึ้น แทนที่จะเป็นเครื่องมือเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว กระแสเงินทุนตอบสนองต่อความอยากเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวอาจขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางการเงินภายนอกมากกว่ากับพลวัตภายในของคริปโต
ในเชิงกลยุทธ์ ช่วงนี้ต้องการวินัย นักเทรดระยะสั้นเผชิญกับความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและความคลุมเครือเชิงโครงสร้าง เทรดเดอร์แบบ swing มักรอสัญญาณฟื้นตัวเหนือแนวต้านที่แตกออกก่อนจะเข้าเทรดขนาดใหญ่ นักลงทุนระยะยาวมักเฝ้ารอจุดเข้าในช่วงนี้โดยเข้าใจว่าจุดต่ำสุดเป็นกระบวนการ — ไม่ใช่จุดราคาหนึ่งเดียว ความอดทนและการบริหารความเสี่ยงจึงสำคัญกว่าการทำนาย
โดยสรุป #BitcoinPlungeNearsHistoricLows เป็นการทดสอบความเครียดเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่เรื่องราวของการล่มสลาย Bitcoin ผ่านวัฏจักรของการขยายตัว เกินพอ การหดตัว และการรีเซ็ต แต่ละรอบรีเซ็ตในที่สุดจะนำไปสู่ช่วงการเติบโตใหม่ — แต่เฉพาะหลังจากความไม่แน่นอนถูกดูดซับอย่างเต็มที่ นี่คือช่วงบีบอัดที่ความเชื่อมั่นถูกทดสอบ ตำแหน่งที่อ่อนแอออกจากตลาด และรากฐานถูกสร้างขึ้นใหม่อย่างเงียบ ๆ ตลาดไม่ได้ประกาศจบสิ้น มันกำลังเตรียมการตัดสินใจครั้งต่อไป