ตลาดคริปโตหวาดเสียว V รูปแบบการฟื้นตัว: บิทคอยน์กลับมาสู้สุดชีวิตที่ 72,000 ดอลลาร์ ทดสอบความเชื่อใน "ทองคำดิจิทัล" ภายใต้พายุมหภาค

เช้านี้ ตลาดคริปโตเผชิญกับ "แรงสั่นสะเทือน V รูปแบบ" อย่างหวาดเสียว บิทคอยน์พุ่งขึ้นจากความลึก 72,945 ดอลลาร์ ไปสู่ 75,953 ดอลลาร์ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง Ethereum ก็มีการผันผวนอย่างรุนแรงระหว่าง 2110 ดอลลาร์ กับ 2340 ดอลลาร์ สุดท้ายก็ทรงตัวอยู่ที่ 2241 ดอลลาร์ ความผันผวนนี้ไม่เพียงแต่ทดสอบเส้นประสาทของนักลงทุน แต่ยังเผยให้เห็นความซับซ้อนของเกมระหว่างตลาดคริปโตและสภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบัน

ภาพรวมตลาด: การแยกตัวเชิงโครงสร้างในเลือดที่ไหลริน

ข้อมูลจาก HTX ชี้ให้เห็นว่า มูลค่าตลาดรวมของคริปโตใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สูญเสีย 3.3% ลดลงเหลือ 2.648 ล้านล้านดอลลาร์ สินทรัพย์หลัก เช่น บิทคอยน์ ลดลง 3.37% Ethereum ลดลง 4.3% SOL หลุดแนว 100 ดอลลาร์ ไปที่ 97.8 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม จุดที่น่ากังวลที่สุดคือ ตลาดเหรียญชั้นนำ:

ZAMA ร่วง 22.2% นำโด่ง, EUL, SOLV, HUMA และเหรียญอื่น ๆ ร่วงเกิน 14% รูปแบบ "สินทรัพย์หลักลดลงช้า เหรียญชั้นรองล่มสลาย" นี้เป็นลักษณะเด่นของการลดระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์—เมื่อสภาพคล่องในตลาดลดลง สินทรัพย์ที่มีเบต้าสูงจะได้รับผลกระทบก่อน

นอกจากนี้ ยังน่าสนใจที่ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดคริปโต การปิดตลาดเมื่อคืน ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 0.3%, S&P 500 ลดลง 0.8%, NASDAQ ร่วง 1.4% PayPal ร่วง 20.3% จากแนวโน้มผลประกอบการที่ไม่เป็นไปตามคาด Microsoft, Nvidia และบริษัทยักษ์ใหญ่อื่น ๆ ก็ไม่รอด ตลาดหุ้นคริปโตตามมาด้วยแรงกดดันเช่นกัน: Strategy (MSTR) ร่วง 4.56%, Coinbase (COIN) ลด 4.36%, BitGo Holdings (BTGO) ร่วง 5.86%

การลดลงพร้อมกันในหลายตลาดเช่นนี้ ยืนยันให้เห็นว่า สกุลเงินดิจิทัลได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก และเรื่องราวของ "สินทรัพย์หลบภัย" กำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรง

พายุมหภาค: นโยบายภาษีของทรัมป์และ "ปัญหาคนจรจัด" ของเฟด

สาเหตุสำคัญของการร่วงลงครั้งนี้คือความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีของรัฐบาลทรัมป์ จากการวิเคราะห์ของหลายองค์กร ทรัมป์วางแผนเก็บภาษี 10-20% สำหรับสินค้านำเข้า และอาจสูงถึง 60% สำหรับสินค้าจีน หากนโยบายนี้เกิดขึ้น จะทำให้เงินเฟ้อในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และบังคับให้เฟดรักษาดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปอีกนาน

แต่ความตื่นตระหนกของตลาดไม่ได้เกิดจากภาษีเท่านั้น แต่ยังมาจากความล่มสลายของความน่าเชื่อถือในนโยบายด้วย นักวิเคราะห์คริปโตคนหนึ่งกล่าวว่า "บิทคอยน์ได้ผูกติดกับรัฐบาลชุดนี้แล้ว และตอนนี้ก็ต้องจ่ายราคาที่เกี่ยวข้องกับ (พรรครีพับลิกัน)" เรื่องราวของ "สำรองบิทคอยน์เชิงกลยุทธ์ของอเมริกา" ที่เคยเป็นที่นิยม ก็อ่อนแอลงต่อแรงพายุภาษีนี้

ด้านเฟด แม้จะลดดอกเบี้ยรวม 100 จุดฐานในปี 2025 แต่บันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดยังแสดงให้เห็นว่า ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ "ค่อนข้างสูง" ยังไม่หมดไป ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนระยะยาวกำลังเทขายอย่างเป็นระบบ ข้อมูลจาก K33 Research ระบุว่า ตั้งแต่ต้นปี 2023 จำนวนบิทคอยน์ที่ถือครองอย่างน้อย 2 ปี ลดลง 1.6 ล้านเหรียญ (ประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์) เมื่อเงิน ETF ไหลเข้ามาไม่เพียงพอที่จะรองรับแรงขายนี้ ตลาดก็เอนเอียงไปทางด้านขายอย่างรวดเร็ว

ความลับของการฟื้นตัวแบบ V: เป็นการเด้งทางเทคนิคหรือการเปลี่ยนแนวโน้ม?

แม้ตลาดจะผันผวนอย่างรุนแรง แต่การดีดตัวของบิทคอยน์ที่ใกล้ 72,000 ดอลลาร์ ก็แสดงให้เห็นว่าระดับราคานี้มีแนวรับที่แข็งแกร่ง เมื่อย้อนดูแนวโน้มในปี 2025 บิทคอยน์เคยร่วงลงไปต่ำสุดที่ 74,508 ดอลลาร์ จากความขัดแย้งด้านภาษี แล้วค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นภายใต้แรงหนุนของนโยบายผ่อนคลายและคาดการณ์ลดดอกเบี้ย

การฟื้นตัวแบบ V นี้อาจเกิดจากปัจจัยต่อไปนี้:

1. การปรับตัวทางเทคนิคที่เกินจริง (Oversold): ดัชนี RSI แสดงให้เห็นว่าระยะสั้นเกินไปแล้วที่ราคาจะลดลงมากกว่านี้ ซึ่งเป็นสัญญาณให้กลไกการเทรดอัลกอริทึมและกองทุนเชิงปริมาณเริ่มซื้อคืน

2. การกลบลบของตำแหน่งขายในตลาดฟิวเจอร์ส: ตลาดอนุพันธ์แบบเลเวอเรจสูงในสัญญาถาวร (perpetual contracts) เกิดการชำระบัญชีอย่างต่อเนื่องในช่วงร่วงแรง เมื่อกลุ่มเทรดเดอร์ทำกำไรและปิดสถานะ ก็สร้างแรงผลักดันในทางตรงกันข้าม

3. ผลกระทบของ ETF สินค้าจริง (Spot ETF): แม้จะมีการไหลเข้าของเงินช้าลง แต่ ETF ของบริษัทอย่าง BlackRock ยังคงเป็นเสาหลักสนับสนุนด้านล่าง ช่วยป้องกันไม่ให้ราคาตกลงแบบตกลงอย่างอิสระ

อย่างไรก็ตาม ต้องระวังว่าการดีดตัวนี้อาจเป็นเพียงการฟื้นตัวทางเทคนิคในช่วงขาลง ไม่ใช่การเปลี่ยนแนวโน้มในระยะยาว ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่า หลังจาก S&P 500 ร่วงเกิน 1.5% ในวันเดียว จะมีการฟื้นตัวเฉลี่ย 1.1% ในวันถัดไป แต่บิทคอยน์อาจไม่เป็นเช่นนั้น ตัวอย่างเช่น วันศุกร์หนึ่งในเดือนตุลาคม ตลาดหุ้นสหรัฐ V รูปแบบแล้ว บิทคอยน์กลับร่วงแรงถึง 5% ในทางตรงกันข้ามทั้งสัปดาห์ ลดลงรวม 9.14%

คำแนะนำสำหรับนักลงทุน: ค้นหาความแน่นอนในความไม่แน่นอน

ตลาดในปัจจุบันอยู่ในเกมสามระดับ ระหว่างนโยบายมหภาค การไหลของเงินทุน และการปรับโครงสร้างเรื่องราว:

• ระยะสั้น: ความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีจะกดดันสินทรัพย์เสี่ยงต่อเนื่อง ความผันผวนของตลาดคริปโตอาจอยู่ในระดับสูง

• ระยะกลาง: หากเฟดหยุดลดดอกเบี้ยเพราะแรงกดดันเงินเฟ้อ สภาพดอกเบี้ยสูงจะเพิ่มภาระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งอาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับคุณสมบัติการเป็น "ทองคำดิจิทัล" ของบิทคอยน์—ตราบเท่าที่ตลาดเชื่อมั่นในเรื่องราวนี้อีกครั้ง

• ระยะยาว: รัฐบาลท้องถิ่นอย่างเท็กซัสเริ่มลงทุนใน ETF บิทคอยน์ กระบวนการเชิงสถาบันยังคงดำเนินต่อไป แต่ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยกำลังเปลี่ยนไปสู่ตลาดทำนายเช่น Polymarket ซึ่งเป็นแนวโน้มการไหลของเงินทุนที่ชัดเจน

สำหรับนักลงทุน การบริหารพอร์ตเป็นสิ่งสำคัญกว่าการจับจังหวะ ในช่วงที่พายุมหภาคยังไม่สงบ การรักษาสัดส่วนเงินสดในระดับที่เหมาะสม หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูง อาจเป็นกุญแจสำคัญในการอยู่รอดในวัฏจักรนี้

คุณมองการฟื้นตัวแบบ V ครั้งนี้อย่างไร? เป็นโอกาสซื้อหรือเป็นการพักตัวของแนวโน้ม? แบ่งปันความคิดเห็นของคุณในคอมเมนต์! หากคุณคิดว่าการวิเคราะห์นี้มีคุณค่า อย่าลืมกดไลก์ แชร์ และติดตามเราเพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม!🔔

ประกาศแจ้ง: บทความนี้เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตลาดคริปโตมีความผันผวนสูง ควรประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบ