ราคาของ HBAR ร่วงแรงเมื่อ TVL ของ Hedera พุ่งขึ้น 50% — ตลาดกำลังมองปัญหาอย่างไร?

เหรียญคริปโต HBAR ซึ่งเป็นโครงการของ Hedera กำลังเผชิญกับความเสี่ยงในการปรับตัวลงใหม่ แม้จะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรมบนเครือข่าย ราคาของ HBAR ตั้งแต่ต้นปีลดลงประมาณ 11% ในขณะที่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ลดลงถึง 58%

ในปัจจุบัน รูปแบบกราฟแท่งเทียนแบบลดลงได้ปรากฏขึ้นทันทีที่มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคบนเครือข่ายเพิ่มขึ้นเกือบ 50% ซึ่งสร้างความขัดแย้งที่หาได้ยากระหว่างปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นและแนวโน้มราคาที่อ่อนแรงลง

คำเตือนการปรับตัวลงปรากฏขึ้นในขณะที่ TVL เพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อเร็ว ๆ นี้ HBAR ได้ทำลายเส้นคอของรูปแบบหัว-ไหล่ (head-and-shoulders) ซึ่งเป็นโครงสร้างทางเทคนิคที่มักบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้ม การทำลายนี้เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 7 มีนาคม ทำให้ HBAR เผชิญกับความเสี่ยงในการปรับตัวลงลึกขึ้นอีก

โครงสร้างราคาของ HBAR | แหล่งที่มา: TradingView สิ่งที่น่าสังเกตคือ การอ่อนแรงทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นในบริบทที่ตัวชี้วัดเครือข่ายของ Hedera กำลังปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจาก DeFiLlama มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อค (TVL) บนเครือข่าย Hedera ซึ่งเป็นตัวแทนของมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ส่งเข้าไปในแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ เพิ่มจากประมาณ 38.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ เป็น 60.4 ล้านดอลลาร์ ณ ปัจจุบัน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 50% ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์

โดยปกติแล้ว การเพิ่มขึ้นของ TVL เป็นสัญญาณบวก แสดงถึงการเติบโตของการใช้งานเครือข่ายและความเชื่อมั่นของนักลงทุน เมื่อเงินทุนไหลเข้าไปในแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ ราคาของโทเคนพื้นฐานมักจะได้รับการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม ราคาของ HBAR กลับไม่เป็นไปตามแนวโน้มนี้

ผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของโครงการ DeFi “Made In USA” | แหล่งที่มา: Defillama แทนที่จะปรับตัวขึ้นพร้อมกับการปรับปรุงของ TVL ราคาของ HBAR กลับลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดในปัจจุบันให้ความสำคัญกับปัจจัยทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งเป็นสิ่งที่มักเกิดขึ้นในช่วงตลาดขาลงที่ยาวนาน

แม้กราฟราคาจะแสดงความเสี่ยง แต่ตัวชี้วัดโมเมนตัมก็เผยให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนยังคงพยายามใช้โอกาสนี้ในการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง

นักลงทุนรายย่อยยังคงสะสม HBAR ท่ามกลางแนวโน้มขาลง

แม้จะมีสัญญาณเชิงลบจากรูปแบบทางเทคนิค นักลงทุนรายย่อยดูเหมือนยังคงมีส่วนร่วมในตลาดอย่างแข็งขัน ซึ่งสะท้อนผ่านดัชนี Money Flow Index (MFI) ซึ่งวัดแรงกดดันในการซื้อและขายโดยการรวมการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณการซื้อขาย ซึ่งมักใช้เพื่อระบุการซื้อในช่วงราคาปรับตัวลง เมื่อ MFI เพิ่มขึ้น แสดงว่าผู้ซื้อกำลังเร่งสะสมสินทรัพย์ในช่วงปรับฐาน

ตั้งแต่วันที่ 5 กุมภาพันธ์ ถึง 7 มีนาคม ราคาของ HBAR มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในช่วงเวลาเดียวกัน MFI ก็แสดงแนวโน้มที่ขึ้นตาม ซึ่งสะท้อนว่าผู้ลงทุนยังคงซื้อในช่วงราคาปรับตัวลง

กลุ่มผู้ซื้อสะสมอย่างแข็งขัน | แหล่งที่มา: TradingView ข้อมูลกระแสเงินสดจากแพลตฟอร์มการซื้อขายก็สนับสนุนข้อสรุปนี้ ตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม แม้ราคาจะอ่อนแรงลง HBAR ก็มีการไหลออกของเงินอย่างต่อเนื่องจากแพลตฟอร์ม ซึ่งบ่งชี้ว่าสินทรัพย์กำลังถูกถอนออกจากกระดานเทรดมากกว่าถูกนำเข้าเพื่อการซื้อขาย

แม้หลังจากรูปแบบหัว-ไหล่ถูกทำลายเมื่อวันที่ 7 มีนาคม แนวโน้มการไหลออกของเงินก็ยังไม่เปลี่ยนแปลง ล่าสุดมีมูลค่า HBAR ประมาณ 526,770 ดอลลาร์สหรัฐ ถูกถอนออกจากแพลตฟอร์ม ซึ่งแสดงว่านักลงทุนบางส่วนยังคงสะสมอยู่ แม้จะมีสัญญาณทางเทคนิคที่ไม่เป็นบวกก็ตาม

กลุ่มผู้ซื้อ HBAR ยังคงทำงานอยู่ | แหล่งที่มา: Coinglass อย่างไรก็ตาม การซื้อของนักลงทุนรายย่อยเพียงอย่างเดียวคงไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้มขาลงได้ เพื่อให้ตลาดมีเสถียรภาพและฟื้นตัว จำเป็นต้องมีการสนับสนุนจากเงินทุนจำนวนมากเข้ามาอย่างแข็งขันมากขึ้น

เงินทุนจำนวนมากไหลออกเพิ่มความเสี่ยงในการปรับตัวลง

ตัวชี้วัด Chaikin Money Flow (CMF) ให้ภาพที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของเงินทุนจำนวนมาก ตัวชี้วัดนี้ติดตามว่ามีเงินทุนไหลเข้า หรือไหลออกจากสินทรัพย์โดยการรวมการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณการซื้อขาย ซึ่งมักถือเป็นมาตรวัดกิจกรรมของนักลงทุนรายใหญ่

เมื่อเร็ว ๆ นี้ CMF ได้ลดลงต่ำกว่า 0 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการไหลออกของเงินทุนได้เกินการไหลเข้าโดยนักลงทุนรายย่อยที่เข้ามาใหม่ โดยน่าสังเกตว่า CMF ได้ทำลายเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคงตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาของ HBAR

เมื่อ CMF ทำลายโครงสร้างนี้ มักหมายความว่ามีการถอนเงินทุนจำนวนมากออกจากตลาด แม้ในขณะเดียวกัน นักลงทุนรายย่อยยังคงซื้ออยู่ก็ตาม อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว CMF ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยพร้อมกับราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าการไหลออกของเงินทุนจำนวนมากยังไม่รุนแรงมากนัก

เงินทุนจำนวนมากอ่อนแรงลง | แหล่งที่มา: TradingView สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ที่อ่อนแอ: นักลงทุนรายย่อยยังคงสะสม แต่เงินทุนจำนวนมากกำลังลดลง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการปรับตัวลงต่อเนื่องตามโครงสร้างทางเทคนิค

ความเสี่ยงในการปรับตัวลงยังคงอยู่บนกราฟของ HBAR

หลังจากทำลายเส้นคอ รูปแบบหัว-ไหล่ในปัจจุบันคาดว่าราคาของ HBAR อาจลดลงไปที่ระดับ 0.079 ดอลลาร์สหรัฐ จากเส้นคอ การลดลงนี้เท่ากับประมาณ 18% ในขณะที่จากราคาปัจจุบันที่ใกล้ 0.094 ดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงที่เหลืออยู่คือประมาณ 15%

เพื่อเรียกความแรงในการขึ้นใหม่ HBAR ต้องทะลุผ่านระดับ 0.101 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวต้านที่หลายครั้งขัดขวางการขึ้นของราคา ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าจะต้องทะลุผ่านระดับ 0.106 ดอลลาร์ ในขณะที่โมเดลขาลงทั้งหมดจะถูกยกเลิกหากราคาทะลุผ่าน 0.107 ดอลลาร์

วิเคราะห์ราคาของ HBAR | แหล่งที่มา: TradingView อย่างไรก็ตาม หาก HBAR ไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 0.095 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว โครงสร้างขาลงก็จะดำเนินต่อไป ในกรณีนี้ ระดับแนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 0.091 ดอลลาร์ และ 0.082 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะไปถึงเป้าหมายสุดท้ายของรูปแบบหัว-ไหล่ที่ 0.079 ดอลลาร์

โดยสรุป HBAR กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทาย เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นไม่สามารถสนับสนุนมูลค่าของโทเคนในสภาพตลาดที่อ่อนแอ ความขัดแย้งระหว่างตัวชี้วัดทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานนี้สร้างคำถามใหญ่เกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของเหรียญ “Made in USA” นี้