Американский рынок продолжает безумствовать, вот вам показатель Баффета для определения вершины

01）Рост памяти чипов безумный
Micron вырос на 15 пунктов,
SanDisk вырос на 16 пунктов,
Intel вырос на 13 пунктов,
все достигли исторических максимумов.
В начале года SanDisk стоил всего около 200, сейчас более 1500, более чем в 7 раз.
Для сравнения, Hynix и Samsung считаются слабыми по росту.
А эти акции памяти на рынке А-акций — просто муравьи.
Недавно какая-то новая акция назвала себя «маленьким СанДиском», и за менее чем месяц выросла в 2,5 раза, что считается примером для рынка А по памяти.
Можно сказать, что эффект богатства настолько сосредоточен, что это настоящая пирушка для смельчаков.
Если вы недавно в стадии «засевания» и не можете войти в позицию — подумайте о своих проблемах.
Вы правильно выбрали момент и не решились войти, или ошиблись и не переключились?
Если вы правильно выбрали, но позиция маленькая — цените каждое возвращение к MA5.
Если ошиблись — когда переключаться? Всё очень просто: когда американский рынок успокоится, откат — время для дивергенции.
02）Два варианта для тех, кто ошибся в «засевании»
Ленивые, ошибшиеся, имеют два варианта.
Один — вложиться в отраслевые ETF, например, в инновационные технологии или в популярные на этой неделе космические ETF, спутниковые ETF.
Другой — бездумно покупать QDII-фонды, то есть косвенно инвестировать в американский рынок.
Большинство американских фондов показывают среднюю доходность более 20%, и это всё ещё слабое значение.
Точные попадания в память и световые QDII-фонды за последние два месяца — более 40%.
Можно самостоятельно поискать QDII на Таобао — по графику доходности всё станет ясно.
Жаль только, что из-за ограничений по покупке доходность составляет всего несколько чашек чая в день.
Если бы каждый день было лимитом 10 000 юаней, доходность даже мечтать страшно.
После открытия лимитов на QDII во второй половине года я дам рекомендации.
03）За рубежом голоса о пузыре звучат громче
Сейчас не скажешь, что на рынке А-акций ощущается бычий настрой, а в США разногласия ещё больше.
Если часто смотреть мнения, то за границей голос о пузыре звучит сильнее.
Легендарный хедж-фондовец Пол Тюдор Джонс заявил, что текущая ситуация очень похожа на 1999 год, но он считает, что бычий рынок может продолжаться ещё один-два года.
Однако, если оценки продолжат расти, финальная коррекция будет удушающей.
Данные показывают, что индекс полупроводников Филадельфии за последние 28 дней вырос 24 дня, рост составил 63%.
Такой рост — разве можно говорить, что пузыря нет?
04）Индикатор Баффета: простой инструмент измерения потолка
Обсуждение пузырей полезно, потому что оно ясно показывает, где находится потолок американского рынка.
Простая популяризация: индикатор Баффета.
В 2001 году Баффет предложил, что если рыночная капитализация делённая на ВВП превышает 2 раза — это очень опасно.
Текущие данные: ВВП США в 2025 году — около 30 трлн долларов, в мае рыночная капитализация — около 75 трлн долларов.
Общая капитализация США примерно в 2,5 раза превышает ВВП, осталось примерно 20% до тройного уровня.
Данные, похожие на попытки «刻舟求剑»:
Перед пузырём доткомов в 2000 году показатель достиг 146%, затем Nasdaq рухнул на 78%;
Перед кризисом 2008 года показатель превысил 110%, за год S&P 500 обесценился вдвое;
В начале 2022 года показатель превысил 200%, затем S&P 500 снизился на 19% за год — самое большое падение с 2008 года.
Поэтому этот индикатор, предложенный Баффетом, предупреждает о рисках, и учитывая, что он сам накапливает 397,3 млрд долларов наличных, понятно, почему он не наслаждается пузырём, а накапливает деньги.
Баффет — вечный инвестор, и важно соблюдать принцип единства знания и действия.
Он не знает, когда именно пузырь лопнет, но уверен, что он обязательно лопнет.
-----
После прочтения сердце может забиться чаще? Да, американские институты, живущие в страхе роста, именно такие настроения.
Но оптимисты считают: стоя перед новой промышленной революцией, всё возможно.
Вы хотите остаться пессимистом, пропустившим рост, или оптимистом, живущим в пузыре?
Мой выбор — наслаждаться ростом в пузыре, одновременно инвестируя регулярно и готовясь к откатам.
Управление позицией и дисциплина по фиксации прибыли важнее определения вершины.