Конференция GTC привносит катализатор AI в триллионы, захватите возможность низкопозиционного развертывания в оптических коммуникациях, Communications ETF (515880) глубокая коррекция более 4%

16 марта по местному времени состоялось официальное открытие конференции NVIDIA GTC 2026, на которой основатель и генеральный директор Дженсен Ху выступил с ключевой речью, продемонстрировав глобальной аудитории масштабные планы индустрии вычислительных мощностей для ИИ. В рамках этого мероприятия было озвучено три ключевых сигнала: во-первых, спрос превзошел ожидания, Ху ясно заявил, что к 2027 году ожидается спрос на не менее чем 1 триллион долларов с высокой степенью уверенности; во-вторых, ускоряется технологическая итерация — впервые представлен AI-чип на 1,6 нм Feynman, полностью обновлена платформа Rubin, а также официально выпущен inference-чип LPU, интегрирующий технологии Groq; в-третьих, ясна стратегия развития оптической межсоединительной инфраструктуры — массовое производство коммутаторов CPO реализовано, Ху подчеркнул необходимость увеличения производства медных кабелей, оптических чипов и CPO, что полностью развеяло опасения рынка относительно выбранных технологических путей.

Соответствующие аналитические организации отмечают, что в условиях тройного резонанса — взрыва спроса, ускорения технологических обновлений и ясности маршрутов — коммуникационное оборудование, основанное на оптических модулях, выступает в роли «кровеносных сосудов» для связанной вычислительной инфраструктуры, и его ценность продолжает расти по мере перехода AI от обучения к inference, а также от одиночных вычислений к кластерной межсоединенности.

После 2027 года ожидается, что волна AI продолжит стимулировать рост спроса на вычислительные ресурсы, а внедрение технологий, таких как оптические модули в шкафах и CPO, будет способствовать расширению рынка оптики. ETF на коммуникационные компании (515880) имеет высокий удельный вес в составе — более 75% приходится на оптические модули, серверы, оптоволокно и медные соединения, что отражает благоприятную ситуацию на внешнем рынке вычислительных мощностей. В 2025 году рост на вторичном рынке достиг 125,81%. В 2026 году, учитывая историческую возможность, связанная с AI, ожидается сохранение сильных показателей, и заинтересованные инвесторы могут продолжать следить за развитием ситуации.

Примечание: источники данных — компания China Securities Index, Wind; по состоянию на 16 марта 2025 года объем средств ETF на коммуникационные компании составил 14,766 млрд юаней, что занимает первое место среди 15 аналогичных продуктов. Доля в составе по состоянию на 9 марта 2025 года. Входящие в индекс акции могут меняться в соответствии с правилами его составления, что не является рекомендацией к инвестициям или советом по отдельным акциям. Упоминание отдельных компаний используется только для анализа отраслевых событий и не является рекомендацией к покупке или продаже. Краткосрочные колебания индекса не предсказывают его будущую динамику и не гарантируют доходность фондов. Мнения могут меняться в зависимости от рыночной ситуации и не являются инвестиционной рекомендацией или обещанием. Различия в характеристиках рисков и доходности фондов требуют внимательного изучения соответствующих документов, оценки рисков и выбора продуктов, соответствующих уровню собственной толерантности к рискам. Инвесторы должны проявлять осторожность при инвестировании.

Ежедневная экономическая газета

(Редактор: Хэ Чон)

【Отказ от ответственности】Данное сообщение выражает только личное мнение автора и не связано с Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтралитет относительно заявлений и мнений, содержащихся в статье, и не гарантирует точность, надежность или полноту представленной информации. Просьба использовать материал только для справки и самостоятельно нести ответственность за принятые решения. Электронная почта: news_center@staff.hexun.com