Аналитики, такие как Уди, единогласно предупреждают: волатильность золота увеличивается, и трудно определить бычий или медвежий тренд

Лондонский рынок золота недавно пережил резкие колебания: в конце января цена на золото колебалась в диапазоне от 5019,85 до 5595,32 долларов за унцию, затем резко откатилась и закрылась на уровне 4891,54 долларов за унцию. Эта волна движений вызвала широкие обсуждения о дальнейшем направлении рынка драгоценных металлов. Независимый аналитик У Ди считает, что за текущими колебаниями скрывается сложная ситуация, в которой переплелись бычьи и медвежьи силы, и инвесторам необходимо уделять особое внимание ключевым уровням.

Новая политика Трампа встряхнула цену на золото, 5056 долларов стали границей между быками и медведями

Фундаментально, Трамп выбрал Кевина Воша на пост председателя Федеральной резервной системы, что вызвало новую волну переоценки доллара. У Ди отмечает, что Вош решительно настроен на сокращение баланса ФРС, что резко контрастирует с предварительными ожиданиями ослабления доллара, и тем самым разрушает часть пузыря цен на золото, поддерживаемого слабостью доллара.

Согласно техническому анализу У Ди, уровень 5056 долларов за унцию является ключевым разделительным уровнем текущей бычьей и медвежьей динамики. Если цена опустится ниже этого уровня, это указывает на преимущество медвежьих сил. Судя по движению с конца января, международная цена на золото уже вошла в медвежью модель, и дальнейшее снижение нельзя исключать.

У Ди дополнительно проанализировал важные уровни поддержки и сопротивления. Сильная поддержка находится около 4517 долларов за унцию; при пробое этого уровня следующая зона защиты — 4143 долларов. В случае роста, если цена сможет уверенно преодолеть уровень 5056 долларов, это может ослабить текущий нисходящий тренд.

Макроэкономическая логика против технических коррекций: куда движется международное золото и серебро?

В отличие от осторожной позиции У Ди, независимый аналитик Чжоу Чжичэн считает, что несмотря на краткосрочные сильные колебания, макроэкономическая логика, поддерживающая рост золота, остается прочной. Данные американского банка показывают, что с момента вступления Трампа во второй срок доллар снизился на 12%, и эта слабость не случайна, а является результатом политики США.

Несмотря на то, что в январе заседание ФРС сохранило ставку без изменений, Пауэлл заявил, что инфляция к середине года снизится, а ситуация с занятостью в США ухудшается медленными темпами, что сохраняет ожидания снижения ставок и поддерживает фундаментальные основы цен на золото. Чжоу добавляет, что обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке также может стать катализатором для повторного роста цен.

Технически, на международном рынке золота существуют многоуровневые зоны поддержки и сопротивления. Ключевые уровни сопротивления расположены на отметках 4950, 5190 и 5350 долларов за унцию, а уровни поддержки — на 4740, 4620 и 4540 долларов. В связи с публикацией в США нескольких важных данных по занятости, цены на золото и серебро могут продолжить демонстрировать сильные и хаотичные колебания.

Различия во мнениях аналитиков: наступает ли важный поворотный момент для рынка драгоценных металлов?

Исследователь Центра развития золотой экономики Пекинского университета Ли Юэфэн подготовил обзор прогнозов ведущих международных институтов по среднесрочной цене на золото. Deutsche Bank прогнозирует цену до 6000 долларов за унцию, а в перспективе — до 6900 долларов; Royal Bank of Canada считает, что рост еще не завершен, и к концу года цена может достигнуть 7100 долларов; Societe Generale ожидает, что к концу года цена может подняться до 6000 долларов, а Morgan Stanley — до 5700 долларов. Эти оптимистичные прогнозы создают интересный контраст.

Особое внимание привлекает то, что Citibank значительно повысил трехмесячный прогноз по цене серебра с 100 до 150 долларов за унцию, а Sberbank указывает, что после исторического входа серебра в «трехзначные» значения оно может войти в неизвестную зону. Это намекает на возможные большие перемены на рынке драгоценных металлов.

Ли Юэфэн отмечает, что высокочастотные данные отражают изменения в настроениях спекулянтов. Объем открытых позиций по золоту на Чикагской товарной бирже сократился на 110 300 контрактов, до 428 864, а данные Комитета по торговле товарными фьючерсами США показывают, что настроения по поводу роста цен на металлы у спекулянтов ослабли, и чистые длинные позиции по трем основным металлам были сокращены. Такой охлаждение настроений совпадает с предыдущим ростом цен.

Краткосрочная коррекция все еще необходима, инвесторам стоит опасаться трех рисков

Более осторожен в своих оценках представитель компании Zhaojin Refining Liu Shikai. Он считает, что краткосрочный бычий настрой может пострадать, поскольку технический анализ показывает, что после перекупленности необходима коррекция. Ожидается, что цены на золото и серебро продолжат колебаться в рамках коррекционной волны, и дальнейшее снижение не исключено.

Ключевые уровни поддержки, по мнению Liu Shikai, находятся в диапазоне 4440–4200 долларов за унцию. Пробой этого диапазона вниз может привести к более глубоким коррекционным движениям. В то же время сопротивление расположено около 4680 долларов, что является важным уровнем для краткосрочной коррекции вверх.

Объединяя мнения нескольких аналитиков, инвесторам рекомендуется учитывать три основных риска: во-первых, поддержка доллара со стороны политики Трампа может оказаться сильнее ожидаемого, что будет давить на цены золота; во-вторых, если ожидания снижения ставок ФРС не оправдаются, золото потеряет фундаментальную поддержку; в-третьих, техническая перекупленность может перерасти в более значительную коррекцию.

Решения по ставкам Австралийского банка, Европейского центрального банка и Банка Англии, а также публикация данных по занятости и по численности работников в США, станут важными факторами, влияющими на краткосрочную динамику. В этом контексте большинство аналитиков, включая У Ди, советуют сохранять осторожность, устанавливать стоп-лоссы на ключевых уровнях и избегать резких движений, чтобы минимизировать риски.