Долгосрочные и короткие позиции по Bitcoin: рыночные настроения и неопределенность
Федеральная резервная система США перешла к стимулирующей денежно-кредитной политике, однако на рынке деривативов Bitcoin сохраняется высокий скептицизм по поводу устойчивости бычьего тренда. Трейдеры действуют осторожно из-за продолжающейся экономической неопределенности и слабых результатов Bitcoin по сравнению с золотом. Это приводит к устойчиво низкой склонности к риску.
В среду ФРС сохранила верхнюю границу процентной ставки на уровне 3,75%, что совпало с ожиданиями рынка. Председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции отметил сохраняющиеся риски, связанные с ослаблением рынка труда и высокой инфляцией. Два члена ФРС проголосовали за сохранение ставки на уровне 4%, что отражает внутренние разногласия и стало редким отклонением от консенсуса.
Расширение ликвидности и влияние на рынок
ФРС объявила о начале покупки краткосрочных казначейских облигаций США для управления ликвидностью, запустив первый раунд на сумму $40 000 000 000. Эта мера резко отличается от сокращения баланса последних лет. Сейчас баланс ФРС составляет около $6,6 трлн, что значительно ниже максимума $9 трлн в 2022 году. Дополнительная ликвидность поддержит банковское кредитование, корпоративные инвестиции и потребительские займы. Для Bitcoin приток капитала не гарантирует автоматического роста спроса на криптоактивы.
Данные по опционам указывают на низкую вероятность роста Bitcoin выше $100 000
Согласно модели Black & Scholes, колл-опцион BTC со страйком $100 000 и экспирацией 30 января предполагает 70% вероятность того, что Bitcoin останется на уровне $100 000 или ниже. Премия по этому опциону снизилась до $3 440 с $12 700 месяц назад. Такой опцион служит страховкой: если Bitcoin окажется ниже страйка, он истекает без стоимости, а при росте выше $100 000 потенциальная прибыль не ограничена.
Начните спотовую торговлю BTC: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
Резюме
Несмотря на поддерживающую политику ФРС, крупные участники рынка и маркетмейкеры остаются скептичными относительно преодоления Bitcoin отметки $100 000. Для бычьих инвесторов важно отслеживать, способны ли фундаментальные факторы и рыночные настроения обеспечить устойчивый прорыв.
