Tenho vindo a explorar o setor de VE recentemente e, honestamente, o ângulo das baterias é onde as coisas ficam interessantes. Todos falam da Tesla, mas a verdadeira oportunidade pode estar na cadeia de abastecimento—especificamente ações de baterias que foram castigadas quando a procura diminuiu.

Aqui está a questão: sem tecnologia de bateria sólida, os VE não acontecem. Baterias melhores significam carregamento mais rápido e maior autonomia, que é o que realmente faz as pessoas comprarem esses carros. Portanto, se acha que a adoção de VE está a regressar, as ações de baterias são basicamente o jogo de ferramentas e pás.

Primeiro, BYD (BYDDY). Este é o gigante chinês de VE que a maioria dos investidores americanos ignora. Pode adquirir ações ADR no mercado OTC. A parte interessante? A Tesla na verdade usa baterias BYD para o Model Y. Portanto, são concorrentes e parceiros ao mesmo tempo. No primeiro trimestre de 2024, a BYD estava basicamente empatada com a Tesla nas vendas globais de VE. O que chamou a minha atenção foi a diferença de avaliação—a BYD negocia a 16x lucros futuros versus 49,7x da Tesla. Essa é uma diferença enorme. Com uma CAGR de receita de 36% em cinco anos, há claramente espaço para isto subir mais uma vez assim que o setor se recuperar. Buffett também viu isso, por isso escolheu a BYD em vez de ações de VE domésticas.

Depois há a Albemarle (ALB). Empresa química americana, fundada em Charlotte em 1994. São literalmente o maior fornecedor mundial de lítio para baterias de VE. O problema é óbvio—os preços do lítio despencaram à medida que a procura por VE enfraqueceu neste ambiente de altas taxas. As ações da ALB foram esmagadas, caindo quase 25% desde o início de 2024. Mas aqui está a jogada: agora negocia a apenas 1,3x as vendas, com os objetivos de preço dos analistas a uma média de $149,34. A Wall Street claramente acha que isto é temporário. Assim que a procura por VE voltar, ações de baterias como a ALB devem seguir.

A última é a Piedmont Lithium (PLL). Menor que a Albemarle, mas com configuração semelhante—empresa mineira dos EUA fundada em 1983, também com sede na Carolina do Norte, grande fornecedora da Tesla. As ações foram completamente destruídas, caindo 80% no último ano e negociando abaixo de $12. Mas a avaliação é ridícula: 5,7x lucros futuros e 5,5x vendas. Eles fornecem à Tesla lítio e concentrado de spodumene (SC6), que é essencial para baterias de VE e também usado em telemóveis e medicamentos. Portanto, não é uma solução de um só truque.

O padrão aqui é claro: todas estas ações de baterias foram castigadas porque a procura de VE a curto prazo está fraca. Mas é exatamente nesse momento que deve olhar para elas. Os fundamentos não mudaram—o mundo ainda precisa de baterias melhores, e estas empresas ainda têm as relações de fornecimento que importam.

Se está posicionado para uma recuperação de VE, as ações de baterias merecem uma análise séria neste momento. O setor está em pausa, mas é aí que surgem as verdadeiras oportunidades.