Como avaliar o potencial de uma empresa? Será que é uma ação promissora?

Não se deixe enganar pela ilusão de crescimento, as ações de crescimento apresentam apenas essas quatro características:
1. Desempenho financeiro como uma montanha-russa de oscilações intensas
Não confie naqueles relatórios que mostram lucros constantes a cada trimestre. Uma subida constante costuma ser característica de empresas maduras, enquanto uma deterioração contínua indica declínio. Empresas verdadeiramente em crescimento, suas receitas, lucros e fluxo de caixa estão sempre em uma espécie de turbulência aparentemente sem fim. Porque elas estão testando erros, conquistando espaço de mercado, reinvestindo cada centavo na expansão, e essas oscilações são justamente uma demonstração de vitalidade.
2. Divergência de escala
O valor de mercado da empresa é muito maior do que seu valor contábil. Olhando para o balanço patrimonial, o patrimônio dos acionistas pode ser de apenas alguns milhões, mas seu valor de mercado pode chegar a várias centenas de bilhões. Por quê? Porque, em uma era de atenção extremamente escassa, o mercado está disposto a pagar um prêmio elevado pelo consenso futuro e pelo alto potencial de crescimento. O capital está comprando suas estrelas e oceanos, não seus poucos servidores atuais.
3. Baixo endividamento
Empresas em fase inicial de crescimento geralmente têm uma alavancagem de dívida muito menor do que os grandes players maduros do setor. Isso não porque não queiram pegar dinheiro para expandir, mas porque seu fluxo de caixa inicial não consegue cobrir os juros assustadores de uma alta alavancagem. Elas estão trocando tempo por ações, e não apostando a vida na dívida.
4. Histórico de mercado extremamente curto
Mesmo que essa empresa exista há muitos anos de forma discreta, seus dados de mercado acessíveis ao público ainda são muito recentes. Ela está na fase mais vibrante de seu ciclo de vida, sem cargas históricas pesadas.
Olhem para o Pinduoduo de sete anos atrás, que se encaixa perfeitamente nessa lógica: relatórios financeiros altamente voláteis, valor de mercado e valor contábil bastante divergentes, dívida muito leve, histórico de mercado extremamente curto.