Recentemente, tenho visto muitos novatos perguntando sobre indicadores técnicos, na verdade o mais facilmente mal interpretado é a taxa de divergência. Simplificando, a taxa de divergência é uma ferramenta usada para medir o quão distante o preço está da média móvel, entender seu significado realmente ajuda muito na negociação.

Eu mesmo uso a taxa de divergência há vários anos e percebo que muitas pessoas usam de forma incorreta. A lógica central da taxa de divergência é uma frase: o preço eventualmente retornará ao custo médio. Quando o preço se desvia demais, é um sinal de sobrecompra ou sobrevenda.

Na verdade, o cálculo não é difícil, a fórmula é (preço de fechamento do dia menos a média móvel de N dias) dividido pela média móvel de N dias, multiplicado por 100%. Se o resultado for positivo, chama-se divergência positiva, indicando prêmio; se for negativo, é divergência negativa, indicando desconto. Por exemplo, uma taxa de divergência de 3 significa que o preço está 3% acima da média móvel.

Aqui é importante esclarecer uma coisa: a divergência certamente existirá, porque o movimento do preço é rápido, mas a média móvel tem um atraso, então inevitavelmente haverá uma diferença. A questão é se essa diferença é razoável.

Ao observar a taxa de divergência, o eixo zero é a divisão mais importante. Acima de 0 é divergência positiva, abaixo de 0 é divergência negativa. Existem duas situações para divergência positiva: uma divergência positiva moderada indica que os compradores estão em vantagem, uma divergência positiva extrema é sobrecompra, e deve-se tomar cuidado com uma correção. O mesmo vale para divergência negativa: uma divergência negativa adequada indica fraqueza, uma divergência negativa extrema é sobrevenda, muitas vezes uma oportunidade de entrada.

Mas qual valor é considerado extremo? Não há uma resposta padrão, depende das características do mercado. Por exemplo, o S&P 500 geralmente fica entre 3% a 5%, enquanto o Bitcoin, por sua alta volatilidade, costuma estar entre 8% a 10%. Portanto, antes de usar a taxa de divergência, é fundamental fazer backtest para determinar os valores extremos razoáveis para cada ativo.

Recomendo bastante usar sinais de divergência para confirmação. Divergência de topo ocorre quando o preço faz uma nova máxima, mas a divergência não acompanha, indicando que a força está enfraquecendo; divergência de fundo ocorre quando o preço faz uma nova mínima, mas a divergência não atinge uma nova mínima, indicando exaustão de pressão de venda. Ambos os sinais são bastante confiáveis.

Na prática, minha estratégia mais comum é usar valores extremos de divergência junto com reversões de velas. Quando a divergência já se afastou bastante do valor extremo, embora não seja possível prever exatamente qual vela irá reverter, essa região costuma ser de baixa, e ao ver uma sombra inferior, é possível entrar aos poucos.

Para parâmetros, traders de curto prazo usam médias de 5 ou 10 dias, traders de swing usam 20 dias, investidores de longo prazo usam 60 dias. Basta escolher de acordo com seu estilo de negociação.

Por fim, quero lembrar que a taxa de divergência é apenas uma ferramenta auxiliar, a tendência é o principal. Em uma tendência de alta forte, o preço pode permanecer em níveis elevados por um tempo, sem necessariamente retornar imediatamente à média, às vezes faz uma consolidação lateral antes de continuar subindo. Portanto, não entre com posição pesada apenas olhando a divergência, ela deve ser usada como um sinal de alerta. Quando a divergência do S&P 500 atingir -5%, pode-se considerar uma entrada parcelada em posições de longo prazo, mas nunca com alavancagem pesada.

Resumindo, a taxa de divergência basicamente mostra o quão longe o preço está do custo médio, mas o preço eventualmente retornará. Usando bem essa característica, combinada com outros indicadores e comportamento de preço, é possível encontrar bons pontos de entrada.