Tenho estado a pensar numa coisa que se repete constantemente nos mercados, e honestamente, o padrão é quase demasiado consistente para ignorar. Há um gráfico que captura perfeitamente como o dinheiro realmente flui através dos ciclos de mercado, e divide-se em três períodos distintos que continuam a acontecer repetidamente.

Primeiro, temos os anos de pânico, onde tudo desaba fortemente. Estamos a falar de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 - estes são os momentos em que o medo domina, os preços colapsam, e a maioria das pessoas está demasiado aterrorizada para agir. Mas aqui está o ponto - é precisamente nesta altura que surgem as verdadeiras oportunidades. Todos estão a fugir enquanto o dinheiro inteligente acumula silenciosamente.

Depois vem a fase de prosperidade, onde os ativos estão caros e tudo parece imparável. 1929, 1936, 1953, 1965, 1989, 2007 - estes são os anos em que os mercados atingem o pico e todos estão convencidos de que nunca vão acabar. É nesta altura que devias pensar em realizar lucros e garantir ganhos, não em ficar ganancioso.

O terceiro período é aquele que a maioria das pessoas ignora - os tempos difíceis, quando os preços estão realmente baratos. 1924, 1932, 1942, 1958, 1969, 1985, 2002, 2020. O sentimento é terrível, as notícias são deprimentes, mas é exatamente aqui que se constrói riqueza a longo prazo. Os ativos estão a preços de pechincha, se tiveres coragem de os comprar.

Todo o ciclo mostra este padrão a repetir-se como um relógio. Compra quando há pânico e medo, vende quando há euforia e ganância. É tão simples que parece estúpido, mas o gráfico prova que funciona. Cada crise prepara o próximo ciclo de alta, e cada ciclo de alta acaba por colapsar novamente.

Estamos agora em 2026, e com base neste padrão histórico, devíamos estar a entrar naquela fase de prosperidade, onde os mercados parecem caros novamente. Se o ciclo se mantiver como sempre, os próximos anos vão separar os pacientes dos traders emocionais. A questão é se a criptomoeda finalmente vai quebrar este ciclo ou se vamos continuar a dançar ao mesmo ritmo.