Eu analisei os dados do mercado na segunda-feira e foi claramente uma montanha-russa completa. O Bitcoin disparou quase 3.700 dólares em uma hora após um tweet de Trump sobre as tensões com o Irã, e depois despencou logo em seguida quando o Irã negou tudo. Clássico.

O que me chamou a atenção foi a magnitude dos danos nas posições alavancadas. Mais de 415 milhões em liquidações em apenas 4 horas. O Bitcoin sozinho perdeu 140 milhões, o Ether 120 milhões. Mas o pior foi realmente nos contratos de petróleo tokenizados, onde os traders que apostaram numa escalada levaram 64 milhões. Eles estavam certos na direção da guerra, mas completamente errados na próxima postagem do Trump.

A proporção de 2 para 1 entre as liquidações curtas e longas mostra que todo o mercado estava posicionado para uma montanha-russa em alta. Quando Trump anunciou sua pausa de 5 dias, todos acreditaram na desescalada. Depois o Irã disse não e boom, montanha-russa na direção oposta.

O que me preocupa é que os dados mostram que os derivativos dominam completamente o mercado agora, até 5 vezes o volume do spot. Isso significa que cada novidade se torna uma montanha-russa amplificada. As posições curtas são esmagadas na recuperação, e as longas ficam presas na baixa. O movimento líquido do preço permanece modesto, mas as perdas para os traders com alavancagem explodem.

O Bitcoin terminou o dia em 70.000, com alta de apenas 2,3%, apesar de toda essa volatilidade. Isso mostra bem como uma montanha-russa de loucura pode deixar o preço quase inalterado, mas destruir centenas de milhões em posições.