O ciclo de auge dos chips de armazenamento continua, a onda de aumento de preços varre toda a cadeia da indústria de eletrônicos de consumo

“Na verdade, já sou considerado um dos mais radicais na previsão de aumento de memória, mas, na prática, meus resultados foram ainda mais radicais do que minhas previsões anteriores.” Na teleconferência de resultados da Xiaomi em 24 de março, o presidente da Xiaomi, Lu Weibing, afirmou que a velocidade e a intensidade do aumento de memória superaram as expectativas, afetando não apenas a indústria de smartphones, mas possivelmente todo o setor de eletrônicos de consumo.

Devido ao aumento vertiginoso dos preços dos chips de armazenamento, a indústria de eletrônicos de consumo está passando por uma rara “onda de aumentos de preços”. Após fabricantes de smartphones como OPPO e vivo anunciarem aumentos, a gigante de PCs Asus também alertou que os preços de dispositivos completos deverão subir significativamente no segundo trimestre. A pressão sobre os custos de armazenamento também se espalha de smartphones e PCs para serviços em nuvem e outros setores.

Huiya Ratings, diretora de classificação de empresas na Ásia-Pacífico, Zhang Huiyuan, afirmou a jornalistas: “Os preços dos chips de armazenamento permanecerão firmes entre 2026 e 2027. Um aumento gradual na capacidade de produção pode evitar uma escassez grave, mas não resolverá completamente o problema de oferta insuficiente.”

● Repórter Wang Jinghan

Produtos eletrônicos de consumo continuam a aumentar de preço

De acordo com relatos, em 23 de março, Asus alertou que os preços de PCs aumentariam entre 25% e 30% no segundo trimestre, e a tendência de alta provavelmente continuará na segunda metade do ano.

Liao Yixiang, gerente geral do setor de sistemas tecnológicos da Asus, afirmou que, devido à escassez extrema de memória (DRAM) e unidades de estado sólido (SSD), os aumentos de preço já não são calculados em porcentagens, mas em múltiplos: “Esta é a realidade que todos os mercados e marcas terão que enfrentar.”

A Intel também planeja aumentar os preços de seus processadores de PC em cerca de 10%.

Relatórios da Huafu Securities analisam que, no primeiro trimestre de 2026, os preços dos chips de armazenamento dispararão, com o preço de módulos DDR5 RDIMM de 64GB para servidores subindo 150% em relação ao trimestre anterior, enquanto os de 12GB LPDDR5X para dispositivos móveis subirão 130%, e os módulos DDR4 SO-DIMM de 8GB, produtos anteriores, terão um aumento de 180%.

Vários fabricantes de smartphones também anunciaram aumentos de preços.

Em 24 de março, o responsável pelo grupo Xiaomi, Lu Weibing, afirmou na apresentação de resultados que não descarta a possibilidade de aumento de preços. Ele também mencionou que o ecossistema “completo” de Xiaomi, envolvendo pessoas, veículos e casas, ajuda a compensar parcialmente o impacto do aumento de memória.

Ele admitiu que o aumento de memória representa um grande desafio para os fabricantes de smartphones, sendo mais impactante para os modelos de entrada, enquanto os de alta gama são menos afetados, pois a memória representa uma proporção diferente do custo total do telefone. Lu Weibing acredita que, devido ao progresso na estratégia de alta gama da Xiaomi nos últimos anos, a empresa pode estar em uma posição melhor para lidar com os aumentos de preços em comparação com os concorrentes. Ele também afirmou que o ciclo de aumento de preços de armazenamento eventualmente terminará, e muitas categorias terão oportunidades de reestruturação industrial, pois ambientes desafiadores impulsionarão inovações, o que também representa uma oportunidade para produtos e indústrias inovarem.

Em 10 de março, a OPPO foi a primeira a anunciar ajustes de preços em alguns produtos. Em 16 de março, a vivo divulgou uma nota de ajuste de preços, e a partir de 18 de março, ajustou os preços sugeridos de alguns produtos vivo e iQOO.

Embora a Honor não tenha anunciado aumentos de preços, seu novo smartphone dobrável Magic V6, lançado neste mês, teve um aumento de cerca de 10% em relação à geração anterior, e alguns modelos à venda nas lojas também tiveram seus preços ajustados para cima.

O CEO da Honor, Li Jian, afirmou que o ciclo de escassez de memória impulsionado por IA deve durar de 2 a 3 anos, e os fabricantes precisarão aprimorar suas capacidades tecnológicas e de controle de custos para atravessar o ciclo do setor.

O fundador e CEO da Xiaomi, Lei Jun, revelou em entrevista que o aumento de memória impõe uma grande pressão de custos a toda a indústria de terminais. Ele também afirmou que, como produto padronizado, a precificação da memória tem características globais e transindústria, e a Xiaomi tentará, ao máximo, internalizar melhorias de eficiência para absorver esses custos.

Relatórios da Huaxin Securities analisam que, do ponto de vista do impacto setorial, as vendas de eletrônicos de consumo enfrentarão pressão de forma inevitável, e os recursos e capacidades de precificação do setor podem se concentrar ainda mais nas principais marcas com vantagens em escala e cadeia de suprimentos. Além disso, com a elevação geral dos preços dos semicondutores, não apenas smartphones e computadores, mas também eletrodomésticos, veículos e outros produtos que utilizam semicondutores podem enfrentar pressões de aumento de preços.

Capacidade de armazenamento de chips se direciona para servidores

O aumento de preços dos eletrônicos de consumo impulsionado pelos chips de armazenamento nesta rodada é principalmente resultado do esforço de gigantes tecnológicos globais em desenvolver infraestrutura de computação de IA, criando um efeito de “sifão” sobre os chips de armazenamento de consumo.

Especialistas do setor afirmam que, na oferta, fabricantes de chips de memória que vendem para centros de dados de IA obtêm lucros maiores do que ao fornecer para empresas de PCs e smartphones. Atualmente, empresas como Samsung Electronics e SK Hynix concentram maior parte de sua capacidade em produtos de alta margem, com utilização quase plena. Do lado da demanda, com a confirmação de que gigantes globais estão investindo na construção de centros de computação de IA, a demanda rígida e estrutural por NAND e DRAM de alto desempenho cresce exponencialmente, tornando a oferta de chips para eletrônicos de consumo cada vez mais apertada.

No final de 2025, a Micron anunciou que encerraria sua operação de produtos Crucial para consumidores, para melhor apoiar grandes clientes estratégicos em áreas de rápido crescimento, como IA.

Dados de pesquisa da TrendForce indicam que, no primeiro trimestre de 2026, a demanda por IA e centros de dados continuará a aumentar, agravando o desequilíbrio entre oferta e demanda de memória global, fortalecendo a capacidade de negociação dos fabricantes.

A explosão na demanda por IA e o surgimento de agentes inteligentes também impulsionam uma onda de aumentos de preços no setor de computação em nuvem. Modelos de IA que evoluem de diálogos simples para aplicações de múltiplas etapas, com aumento explosivo no uso de tokens e na necessidade de poder de raciocínio, também contribuem para essa tendência.

Em 18 de março, Alibaba Cloud e Baidu Cloud anunciaram aumentos de preços em seus produtos principais de computação de IA e armazenamento.

Alibaba Cloud afirmou que os preços de seus produtos de computação, como a placa de processamento de inteligência artificial Tongfu Zhenwu 810E, subirão entre 5% e 34%, e o armazenamento de arquivos CPFS (versão inteligente) aumentará 30%; Baidu Cloud anunciou que os preços de seus produtos relacionados à capacidade de IA subirão entre 5% e 30%, e o armazenamento de arquivos paralelos também aumentará cerca de 30%.

Demanda por IA deve crescer a longo prazo

A indústria acredita que os preços dos chips de armazenamento permanecerão firmes entre 2026 e 2027.

Relatórios da CITIC Securities indicam que, impulsionada pela demanda de IA, a previsão é de que o armazenamento continue em um ciclo de alta superlativo, com escassez de oferta pelo menos até 2027.

Relatórios da Huafu Securities afirmam que a escassez de memória nesta rodada pode persistir até 2027. Apesar de os principais fabricantes de DRAM planejarem aumentar a produção em cerca de 26% em 2026 e os de NAND em cerca de 24%, a expansão substancial na oferta, incluindo fabricantes domésticos de armazenamento, ainda levará tempo para se concretizar.

Zhang Huiyuan, diretora de classificação da Fitch Ratings na Ásia-Pacífico, também afirmou a jornalistas que, devido ao risco de greves na Samsung Electronics, ao controle na expansão de capacidade e aos desafios na migração de processos avançados, o mercado de chips de armazenamento continuará apertado. A avaliação da Fitch é que “os preços dos chips de armazenamento entre 2026 e 2027 permanecerão firmes, e o aumento gradual de capacidade evitará uma escassez grave, mas não resolverá completamente o problema de oferta insuficiente.”

No âmbito macroeconômico, infraestrutura de computação e aplicações de IA também liderarão o desenvolvimento econômico de longo prazo.

O diretor do National Data Bureau, Liu Liehong, mencionou em artigo assinado que, no início de 2024, a média diária de chamadas de tokens na China era de 1 bilhão; até o final de 2025, saltaria para 100 trilhões; em março deste ano, ultrapassou 140 trilhões, crescendo mais de mil vezes em dois anos. Desde o final de janeiro, algumas empresas de modelos de IA atingiram recordes de receita de mais de 20 dias que superaram o total de receita de 2025. Esses números refletem uma lógica de negócios baseada na cobrança por tokens, acelerando sua evolução.