O ouro internacional enfrenta uma "catástrofe de liquidez" e o crash nos preços do ouro está a derrubar os fundamentos do mercado em alta? — 3 pontos-chave que precisam de atenção no ouro e prata hoje

1、Revisão do mercado: Na última sexta-feira, o ouro à vista internacional caiu pelo oitavo dia de negociação consecutivo, marcando o maior período de quedas contínuas desde outubro de 2023, com a queda a intensificar-se durante a sessão americana, caindo mais de 150 dólares no dia, atingindo uma mínima em mais de um mês, encerrando com uma queda de 3,45%, cotado a 4491,15 dólares por onça, com a queda semanal a representar a maior desde 1983; a prata à vista internacional perdeu o suporte de 68 dólares, encerrando com uma queda de 7,04%, cotada a 67,79 dólares por onça.

2、Indicadores-chave: No fim de semana, a escalada da guerra entre EUA e Israel afetou o mercado, agravando o sentimento de risco, o crash do mercado de ações asiático desencadeou um aperto de liquidez, o ouro foi temporariamente arrastado para baixo, apagando os ganhos do ano. O GVZ mantém-se na alta de 32, indicando que a alta volatilidade continuará. Os dados de posições da CFTC (até 17 de março) mostram que as posições short no ouro aumentaram mais do que as long, reduzindo a posição líquida em 3263 contratos, enquanto na prata os longs diminuíram e os shorts aumentaram, reduzindo a posição líquida em 2697 contratos. Os dados têm um atraso de uma semana; a contínua queda dos preços do ouro pode atualmente desencadear a saída dos longs, reforçando ainda mais a pressão de venda; se os longs na prata acreditarem que as oportunidades estão a chegar e aumentarem as suas posições, isso poderá oferecer algum suporte. A duração da fraqueza provocada pelo aperto de liquidez pode ser limitada.

3、Compartilhamento de perspetivas: O analista Neils Christensen afirmou que a crise no Médio Oriente impacta as cadeias de abastecimento globais, a Câmara dos Representantes dos EUA apresentou a "Lei da Prata", visando flexibilizar as restrições geográficas dos armazéns de depósito aprovados pela COMEX, descentralizando o risco de armazenamento que atualmente está altamente concentrado em Nova Iorque, para aumentar a resiliência do mercado e reduzir o risco sistémico. O ouro registou a maior queda semanal em seis anos na semana passada (-8%), mas os fundamentos do mercado em alta, como a expansão da dívida global e a fragilidade económica, permanecem inalterados. Simultaneamente, o mercado de ouro tokenizado está a desenvolver-se rapidamente, com o valor de mercado a disparar de 1,6 mil milhões para 4,4 mil milhões de dólares em 2025, reduzindo as barreiras ao investimento através da digitalização, com potencial para remodelar o panorama da indústria.