A ação da MTN recebe nova recomendação de Compra e preço-alvo da CardinalStone

Analistas da CardinalStone atribuiram à MTN Nigeria Communications Plc uma nova recomendação de Compra, projetando um potencial de aumento de 18,1% com base nas tendências atuais do mercado e no desempenho operacional esperado.

No seu relatório, “MTNN: Crescimento impulsionado pela Demanda Estrutural de Dados”, eles observam que o aumento do uso de dados está sustentando o crescimento da receita, mesmo com os recentes ajustes de preços nos serviços de telecomunicações.

De acordo com os analistas, o consumo total de dados na indústria atingiu 1,39 milhões de terabytes em 2025, um aumento em relação a 973.455,35 terabytes em 2024, demonstrando uma demanda constante em todo o setor.

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Com base nessa tendência, juntamente com os sólidos resultados financeiros de 2025, espera-se que o preço das ações da MTN suba de N790 para N933,33 na Bolsa Nigeriana, com um dividendo esperado de N60,78 por ação para o exercício de 2026.

O que dizem os analistas:

Os analistas afirmam que a MTN Nigeria Communications Plc cresceu seu negócio de dados em 2025, com o uso médio de dados por assinante aumentando 20% e o número de assinantes de dados crescendo 11,6%, atingindo 53,2 milhões, apesar do aumento de preços.

• Eles relacionaram esse crescimento ao investimento contínuo na rede e ao aumento do uso de serviços digitais na Nigéria, incluindo aplicativos fintech, plataformas de comércio eletrônico e ferramentas de trabalho remoto.
• Para 2026, esperam que o uso de dados continue a crescer à medida que a MTN expande a cobertura 4G para cerca de 84,6% da população, com o uso médio potencialmente crescendo 25% para 16,8GB/assinante e a receita de dados aumentando 47,2% ao ano.

A penetração de smartphones aumentou de 45,9% em 2020 para 66,1% em 2025, enquanto os usuários de internet móvel aumentaram cerca de 8,7 milhões entre 2024 e 2025, de acordo com a Comissão de Comunicações da Nigéria, apoiando um crescimento sustentado.

• Olhando para o futuro, eles observaram que a GSMA projeta que a Nigéria poderá adicionar cerca de 32 milhões de assinantes de internet móvel até 2030, enquanto o segmento de voz da MTN deve crescer moderadamente, com a receita aumentando cerca de 10% para N1,8 trilhão em 2026.

Em fevereiro de 2026, o grupo MTN anunciou um acordo de 6,2 bilhões de dólares para adquirir totalmente a IHS Towers, um grande provedor com mais de 15.000 sites na Nigéria. Segundo a CardinalStone, o negócio dá ao grupo MTN controle total sobre a IHS Towers, o que pode ajudar a gerenciar os custos de locação de torres.

Fique atualizado

A MTN Nigeria Communications Plc reportou um lucro antes dos impostos de N1,7 trilhão em 2025, em comparação com uma perda de N550,3 bilhões em 2024, marcando um retorno à lucratividade após grandes perdas cambiais.

• A receita de serviços aumentou 55,1%, atingindo N5,17 trilhões, impulsionada principalmente pelo crescimento de dados, com a receita de dados crescendo 74,5% para N2,78 trilhões à medida que o tráfego de dados se expandia e os usuários ativos atingiam 53,2 milhões.
• A receita de voz cresceu 42,1%, atingindo N1,85 trilhão, enquanto a receita de fintech aumentou 79,7% para N191,3 bilhões, apoiada por maior receita de juros e crescimento de carteiras ativas para 3,7 milhões.

Movimentos cambiais também contribuíram, com a empresa registrando um ganho de N90,3 bilhões em comparação com uma perda de N925,4 bilhões em 2024, após liquidar cartas de crédito e reduzir a exposição ao dólar.

Após os resultados, o conselho propôs um dividendo final de N15 por ação, totalizando dividendos de N20 por unidade em 2025 para os acionistas da MTN Nigeria Communications Plc.

O que você precisa saber

As ações da MTN Nigeria Communications Plc subiram 155% em 2025 e continuam a subir em 2026, com alta de mais de 54% até o fechamento do mercado em 9 de março de 2026.

• A confiança do mercado provavelmente está crescendo junto com o forte desempenho da empresa, com o CEO Karl Toriola chamando 2025 de um ponto de virada para a MTN Nigeria.
• A CardinalStone projeta lucros por ação de N80,84, apoiados por um crescimento de receita de 30,4%, margens mais altas e custos financeiros menores.
• Este lucro por ação suporta um dividendo esperado de N60,78 por ação, oferecendo um rendimento de dividendo de 7,7% ao preço atual de mercado.