A Bolsa de Xangai otimizou a política de hedge para contratos futuros de prata, com as novas normas entrando em vigor até o final de fevereiro.

A Bolsa de Futuros de Xangai anunciou recentemente uma atualização de políticas, que entra em vigor a partir do último dia de negociação de fevereiro de 2026, e que regula de forma importante as operações de hedge de prata. Esta medida de gestão de risco visa reforçar o controle das posições próximas ao mês de entrega, promovendo uma maior ordem no mercado. De acordo com o artigo 13 do Regulamento de Gestão de Operações de Hedge da Bolsa de Futuros de Xangai, as alterações relacionadas já entraram em vigor oficialmente.

Otimização do mecanismo de troca automática de limites de posição de hedge de prata

Segundo a nova norma, nos contratos de prata, os membros não especializados, participantes estrangeiros com status especial não intermediários, bem como clientes relacionados, que não tenham obtido limites de posição de hedge para o mês de entrega próximo, terão seus limites de hedge aprovados para meses comuns sujeitos a novas regras de gestão. Quando essas posições se aproximarem do mês de entrega (um mês antes do mês de entrega e o próprio mês de entrega), o sistema acionará automaticamente o mecanismo de conversão de limites.

Sob o novo padrão, os limites de compra e venda de posições de hedge desses investidores serão automaticamente ajustados para 0 contratos. Essa mudança exige que os participantes do mercado ajustem suas estratégias com antecedência, aprimorando seus planos de hedge para evitar liquidações passivas próximas ao vencimento.

Ajuste sincronizado dos parâmetros de margem para metais preciosos e metais não ferrosos

Ao mesmo tempo, a Bolsa de Futuros de Xangai ajustou, em 9 de fevereiro, os parâmetros de gestão de risco de diversos contratos. Os limites de variação diária (limite de alta e baixa) dos contratos de cobre CU2702, alumínio AL2702, chumbo PB2702, zinco ZN2702 e óxido de alumínio AO2702 foram uniformemente ajustados para 10%. A margem de garantia para operações de hedge nesses contratos foi ajustada para 11%, enquanto a margem para posições normais foi ajustada para 12%.

Essas alterações refletem a avaliação dinâmica da liquidez e do risco de mercado pela bolsa. A otimização dos limites de variação e das margens fortalece a capacidade de gerenciamento da volatilidade do mercado e impacta a eficiência na alocação de fundos pelos operadores. Os investidores devem reavaliar seus riscos e tamanhos de posição com base nos novos requisitos de margem.