Produção Mundial de Cobre: Qual País Lidera o Mercado em 2024

À medida que a procura global por cobre continua a aumentar durante a transição energética e o desenvolvimento de infraestruturas, compreender qual país é o maior produtor de cobre tornou-se fundamental para investidores e partes interessadas na indústria. Em 2024, o panorama da produção de cobre revelou algumas mudanças fascinantes no setor mineiro mundial. Com o metal vermelho atingindo um marco sem precedentes de 5 dólares por libra em maio de 2024, o mercado global de cobre está a experimentar um impulso significativo, impulsionado tanto por restrições de oferta quanto por uma procura acelerada de iniciativas de eletrificação em todo o mundo.

Visão Geral da Produção Mundial de Cobre

O mundo produziu aproximadamente 23 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, de acordo com o US Geological Survey. Este número reflete a produção agregada de operações mineiras em todo o globo, embora a produção continue desigualmente distribuída entre os principais países produtores. O último ano testemunhou uma crescente atenção aos desafios de fornecimento de cobre, à medida que as operações mineiras nos países líderes enfrentam infraestruturas envelhecidas e a necessidade premente de novas capacidades para atender às futuras demandas. Entretanto, a procura do setor de transição energética permanece forte, apesar dos obstáculos económicos da China, configurando o que os analistas preveem como um potencial défice de oferta nos próximos anos.

As dinâmicas do mercado de cobre em 2024 revelam pressões concorrentes: enquanto as restrições de oferta continuam a sustentar os preços, a procura da China—historicamente o maior consumidor mundial de cobre para projetos de infraestrutura—permanece relativamente moderada enquanto o país trabalha para estabilizar a sua economia. Olhando para o futuro, as previsões sugerem que os mercados de cobre irão entrar em défices de oferta, potencialmente oferecendo impulsos mais fortes tanto para os preços do cobre quanto para o desempenho financeiro das empresas mineiras.

Chile Domina a Produção Mundial de Cobre

Ao analisar qual o país maior produtor de cobre, o Chile mantém-se como líder indiscutível. A nação produziu 5,3 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, representando cerca de 23 por cento da produção global total. Esta participação dominante reforça a posição consolidada do Chile no mercado internacional de cobre.

A força de produção do país advém do seu extenso portefólio de operações mineiras de classe mundial. A estatal Codelco opera algumas das maiores minas do país, enquanto multinacionais como Anglo American, Glencore e Antofagasta mantêm operações substanciais no Chile. Mais notavelmente, o Chile é o lar da Escondida da BHP, atualmente a maior mina de cobre do mundo em produção anual. A Escondida produz na faixa de 2 milhões de toneladas métricas por ano, com a BHP detendo uma participação de 57,5%, a Rio Tinto controlando 30% e a Jeco o restante. Segundo o relatório anual da BHP de 2024, a quota proporcional de produção de cobre da empresa na Escondida atingiu 1,13 milhões de toneladas métricas durante o ano.

Significativamente, a S&P Global projeta que a produção de cobre chilena deverá recuperar-se para níveis recorde em 2025, podendo atingir 6 milhões de toneladas métricas à medida que novos projetos mineiros aumentam a sua capacidade operacional.

O Segundo Nível: Congo, Peru e China

Após a liderança do Chile, a República Democrática do Congo emergiu como o segundo maior produtor de cobre em 2024, gerando 3,3 milhões de toneladas métricas e capturando mais de 11 por cento do fornecimento global. O DRC acelerou a sua trajetória de produção de cobre nos últimos anos, com a produção de 2024 representando um aumento notável em relação às 2,93 milhões de toneladas métricas de 2023. Um catalisador principal para esta expansão foi a fase 3 do projeto Kamoa-Kakula da Ivanhoe Mines e Zijin Mining Group, que atingiu produção comercial em agosto de 2024. Esta joint venture produziu 437.061 toneladas métricas em 2024, um aumento em relação às 393.551 toneladas do ano anterior, com a Ivanhoe a prever uma produção entre 520.000 e 580.000 toneladas em 2025.

O Peru ocupou a terceira posição com 2,6 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, embora tenha registado uma diminuição de 160.000 toneladas em relação a 2023. A mina Cerro Verde da Freeport McMoRan, a maior operação de cobre do Peru, sofreu uma redução de 3,7% na produção durante o ano. A diminuição resultou de volumes menores de minério de lixiviação estocado e de reduções na moagem devido a manutenção. O setor de cobre do Peru inclui também a mina Quellaveco da Anglo American e a operação Tia Maria da Southern Copper, com a maioria das exportações de cobre do nação destinadas à China, Japão, Coreia do Sul e Alemanha.

A China, apesar de ser reconhecida pela sua capacidade de refino downstream, ficou em quarto lugar na produção de cobre primário com 1,8 milhões de toneladas métricas em 2024, ligeiramente abaixo das 1,82 milhões de toneladas de 2023. Este valor continua uma tendência de declínio modesto desde o pico de 1,91 milhões de toneladas em 2021. Contudo, o domínio da China na produção de cobre refinado é incomparável: o país produziu 12 milhões de toneladas de cobre refinado em 2024, representando mais de 44 por cento da produção global de cobre refinado—seis vezes a produção de refino do Chile. Além disso, a China detém as maiores reservas de cobre identificadas do mundo, com 190 milhões de toneladas. A mina de cobre-molibdénio-prata-ouro de Qulong, no Tibete, agora operada pelo Zijin Mining Group (que adquiriu uma participação de 50,1% em 2024), é a maior mina de cobre da China, com uma produção estimada de aproximadamente 166 milhões de libras de cobre em 2024.

Produtores de Médio Porte Ganham Impulso

A Indonésia avançou para o quinto lugar entre os maiores países produtores de cobre em 2024, gerando 1,1 milhão de toneladas métricas, ultrapassando tanto os Estados Unidos quanto a Rússia. A produção de cobre do país cresceu de forma constante, aumentando significativamente de 907.000 toneladas métricas em 2023 e 731.000 em 2021. A mina Grasberg da Freeport McMoRan continua a ser a principal operação do país, enquanto a mina Batu Hijau da PT Amman Mineral contribuiu de forma significativa, com uma produção estimada de 1,84 bilhões de libras de concentrado de cobre em 2024, à medida que a operação passou a processar minério de maior teor de cobre na fase 7. Em meados de 2024, a Amman Minerals inaugurou uma nova instalação de fundição capaz de processar 900.000 toneladas métricas de concentrado de cobre por ano.

Os Estados Unidos produziram 1,1 milhão de toneladas métricas de cobre em 2024, praticamente igualando a produção da Indonésia, apesar de uma tendência de declínio desde as 1,23 milhões de toneladas de 2022. O Arizona fornece aproximadamente 70% do cobre americano, com 17 minas responsáveis por 99% da produção nacional. A mina Morenci da Freeport McMoRan no Arizona (uma joint venture com a Sumitomo) é a maior operação de cobre do país, produzindo 700 milhões de libras de cobre em 2024 e possuindo reservas comprovadas e prováveis de 12,63 milhões de libras. Outras operações importantes nos EUA incluem as minas Safford e Sierrita da Freeport McMoRan, contribuindo com 249 milhões e 165 milhões de toneladas métricas, respetivamente.

A Rússia ficou em sétimo lugar com 930.000 toneladas métricas de cobre em 2024, um aumento face às 890.000 toneladas de 2023. A mina Udokan Copper, na Sibéria, contribuiu significativamente para este crescimento, produzindo cerca de 135.000 toneladas métricas, apesar de ter sofrido vários incêndios no final de 2023. A fase 2 deverá colocar em funcionamento uma capacidade adicional de 450.000 toneladas métricas anuais até 2028.

Produtores Emergentes no Top 10

A Austrália produziu 800.000 toneladas métricas de cobre em 2024, um ligeiro aumento face às 778.000 toneladas de 2023. A mina Olympic Dam, no Sul da Austrália, atingiu uma produção máxima de 216.000 toneladas em 2024, em um período de 10 anos. Notavelmente, a Austrália possui a segunda maior reserva de cobre do mundo, com 100 milhões de toneladas métricas, ficando atrás apenas da China, com 190 milhões. Embora o complexo Mount Isa da Glencore, em Queensland, seja uma das principais operações de cobre do país, a empresa anunciou planos de encerramento para a segunda metade de 2025.

O Cazaquistão entrou no ranking dos 10 maiores produtores de cobre em 2024, com uma produção de 740.000 toneladas métricas, ultrapassando o México e a Zâmbia. A produção de cobre do país cresceu substancialmente desde as 510.000 toneladas de 2021. O governo do Cazaquistão lançou um Plano Nacional de Desenvolvimento em fevereiro de 2024, visando um aumento de 40% na produção mineral até 2029, através de exploração expandida, cofinanciamento de projetos e incentivos fiscais para investimentos. A mina Aktogay da KAZ Minerals produziu 228.800 toneladas métricas em 2024, uma redução face às 252.400 de 2023.

O México fechou o top 10 com 700.000 toneladas métricas de cobre em 2024, praticamente inalterado face à produção de 2023. A mina Buenavista del Cobre, em Sonora, da Grupo Mexico, é a maior operação de cobre do país, enquanto a mina La Caridad é a segunda maior.

O Futuro da Produção Global de Cobre

A perspetiva para a produção de cobre indica uma continuação do aperto do mercado nos próximos anos. Com regiões mineiras principais a envelhecerem e o desenvolvimento de nova capacidade a atrasar-se face ao crescimento da procura, as restrições globais de oferta podem acelerar, apoiando tanto os preços do cobre quanto a rentabilidade da indústria mineira. Para investidores que procuram expor-se às dinâmicas de oferta de cobre, acompanhar qual o país maior produtor e monitorizar as tendências de produção entre as principais nações fornece insights valiosos sobre este metal industrial crítico.