A essência da origem comum de lucros e perdas

Para investidores comuns, é quase impossível escapar às limitações desta teoria. A razão é simples: num mercado de investimentos de risco com jogo completo, os lucros são eventos de probabilidade, e de baixa probabilidade. Quanto mais vezes participar, mais difícil será escapar às limitações dessa probabilidade. Na prática, a probabilidade de uma pessoa comum superar o mercado é muito inferior à probabilidade teórica. Por exemplo, uma probabilidade bem conhecida é que, no mercado de ações, 20% dos investidores obtêm lucros, 10% preservam o capital e 70% estão no caminho de recuperar o investimento. Na realidade, a longo prazo, a proporção de pessoas comuns que consegue obter 20% de lucro é praticamente impossível, pois todos ignoram um ponto: as empresas listadas, os grandes acionistas, as corretoras, os principais fundos profissionais, as instituições de private equity, os investidores de grande porte e os investidores com fontes de informação levam a maior parte desses 20% de lucros.

Os locais onde os investidores comuns podem obter retorno ajustado ao risco muitas vezes também são fontes potenciais de perdas de risco. "Triplicar o capital em um ano é como uma ave que atravessa o rio, enquanto dobrar em três anos é uma exceção" — essa é provavelmente a lógica por trás disso.

Como evitar ao máximo a "origem comum de lucros e perdas"?
1. Diversificação de investimentos.
Tem duas implicações: primeiro, não colocar todos os seus investimentos em um único ativo de risco, isso já foi dito muitas vezes. Na minha própria carteira, cerca de 30% estão em ativos de alto risco, e quando estou confiante, não ultrapasso 50%; segundo, na escolha dos ativos, é fundamental evitar riscos específicos. Para mim, isso significa não investir em ações individuais, apenas em fundos indexados ETF. Muitas pessoas pensam que os fundos indexados ETF têm crescimento limitado e retorno lento, mas sabe qual é a realidade? Nos últimos décadas, 70% das ações não conseguiram superar o índice ETF, isso é apenas uma questão de probabilidade.

2. Obter retornos de baixo risco e alta certeza é muito melhor do que retornos de alto risco e incerteza.
Muitas pessoas cometem o erro de confundir os retornos de ativos de diferentes níveis de risco. Por exemplo, comparar um aumento de 10% em um dia na ação com um retorno de 4% ao ano de um fundo de renda fixa, ou com um rendimento de 1,9% dos títulos do governo. Isso não faz sentido, certo? Com um pouco de bom senso, você não investiria 70% do seu patrimônio em títulos do governo e fundos de renda fixa, e não compraria ações com esses 70%. Obviamente, isso não faz sentido.

3. Comprar ativos em posições relativamente baixas, sem seguir a multidão ou a corrente.
Os seguidores de longa data sabem disso bem. Todas as minhas estratégias estão registradas na minha página principal, seja o índice de Hong Kong de maio e junho do ano passado, o iene, imóveis na área central de Shenzhen, ou o índice A de Hong Kong, setor de saúde, bebidas alcoólicas, tudo em posições relativamente baixas. Paciência para esperar a recuperação do valor e colher esses retornos de alta probabilidade, que ao longo do tempo continuam a superar a média do mercado.

4. Ganhar apenas dentro do seu âmbito de conhecimento.
Essa frase eu repito mil vezes. Na semana passada, postei que tinha liquidado minha posição no índice de Hong Kong. Muitos novos seguidores questionaram meu nível, dizendo que não faria operações em um mercado com uma tendência tão forte. Honestamente, com esse nível, só posso ganhar dentro do meu âmbito de conhecimento. O restante está além das minhas capacidades.

Reproduzido de xhs insummerwefly