Cada grande ciclo de mercado, há sempre alguém a dizer:

“Este ciclo foi demasiado extremo.”
“O mercado não faz sentido.”
“Fui liquidado pelo mercado.”
Parece que a única razão para perdas é o mercado.
Mas se observares atentamente, vais perceber uma verdade cruel:
Na mesma fase de mercado, há quem seja liquidado e quem consiga lucros estáveis.
O mercado não escolhe os seus alvos.
Quem é realmente escolhido, são as pessoas.
O próprio mercado não tem emoções.
Uma subida não traz excitação,
uma descida não provoca raiva.
Mas as pessoas sentem.
Quando o preço sobe rapidamente, o cérebro cria uma ilusão — a oportunidade está a desaparecer.
Então começas a seguir a tendência.
Não porque o plano o permita, mas por medo de perder a oportunidade.
Quando o preço desce, o cérebro entra numa outra fase — recusa-se a aceitar a perda.
Então começas a segurar.
Não porque a lógica ainda esteja presente, mas porque te recusas a admitir o erro.
O mercado é apenas uma oscilação.
As emoções, são o verdadeiro amplificador.
Muitos traders pensam que o risco vem da incerteza do mercado.
Na realidade, o verdadeiro risco vem de:
Tu seres uma pessoa diferente em diferentes estados emocionais.
Quando estás calmo, consegues seguir as regras rigorosamente;
Quando estás ansioso, modificas o stop-loss;
Quando estás entusiasmado, aumentas a posição.
A razão pela qual a curva da conta oscila drasticamente, não é por mudança de estratégia, mas porque o “operador” está sempre a mudar.
A mesma conta é continuamente assumida por diferentes estados de espírito.
O mercado consegue existir a longo prazo porque possui um mecanismo natural:
Ele não te derrota diretamente.
Ele apenas cria emoções continuamente.
A subida gera ganância,
a oscilação gera ansiedade,
a descida...