O que é o mercado de derivativos e qual a sua diferença para o mercado à vista

No mundo financeiro, a compra e venda de dinheiro e ativos ocorre em dois mercados principais. Para entender o que é um mercado de derivativos, é necessário compará-lo ao mercado à vista. Essas duas estruturas de mercado funcionam de formas diferentes e com objetivos distintos.

Definição e Características do Mercado à Vista

O mercado à vista é onde as operações de compra e venda são concluídas instantaneamente. Quando um ativo é comprado, o pagamento é feito imediatamente e o ativo passa para o comprador de forma imediata. Não há espera — a transação é concluída na hora. Bolsas de valores, câmbio e mercados de commodities são exemplos de mercados à vista.

O que é o Mercado de Derivativos e Como Funciona

O mercado de derivativos é onde ocorrem contratos que devem ser realizados no futuro. O valor desses contratos depende das variações de preço do ativo subjacente (preço à vista). Os instrumentos negociados nesse mercado são projetados para gerenciar riscos de preço dos ativos ou para especulação.

Diferentes Instrumentos Derivativos: Futuros, Opções, Forward e Swap

Existem principais tipos de contratos utilizados no mercado de derivativos:

Futuros: Contratos que obrigam a compra ou venda de um ativo a um preço previamente acordado, numa data futura. São negociados em bolsas.

Opções: Contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo. São negociados em bolsas.

Forward: Semelhantes aos futuros, mas são contratos personalizados entre as partes, negociados fora de bolsa.

Swap: Contratos em que duas partes trocam fluxos de caixa específicos. Não são negociados em bolsa.

Mercado Organizado e Mercado Não Organizado

Contratos de futuros e opções são negociados em mercados organizados (bolsas), que são padronizados, regulados e transparentes. Contratos de forward e swap são negociados em mercados não organizados (over-the-counter), onde os contratos são feitos por acordo direto entre as partes.

A essência do que é o mercado de derivativos é gerenciar riscos de preço e criar oportunidades de investimento por meio de contratos futuros. Enquanto no mercado à vista se negocia o presente, no mercado de derivativos se lidam com riscos e oportunidades do futuro.