A política de Powell nos mercados: o Fed corta as taxas enquanto o Bitcoin ultrapassa os recordes

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez hoje declarações que parecem ser decisivas para a orientação futura do banco central americano. Numa reunião do Federal Open Market Committee que resultou numa redução da taxa de juros de 25 pontos base, para a faixa de 4,5%-4,75%, Powell esclareceu com firmeza que os resultados das recentes eleições americanas “não têm qualquer efeito” na política monetária a curto prazo. Esta mensagem dissipou os receios de uma mudança radical de rumo, tranquilizando os mercados quanto a um possível endurecimento da postura do Fed.

O que o discurso de Powell significa para o Fed e os mercados

As considerações de Powell abordam diretamente as preocupações difundidas entre os operadores de mercado. Vários observadores tinham hipotetizado que as políticas propostas pelo novo presidente eleito—recortes fiscais, tarifas e desregulamentação—poderiam reacender as pressões inflacionistas, forçando o Fed a uma postura mais restritiva. A declaração de hoje de Powell esclarece que o Fed segue com base nos seus próprios dados económicos, não sendo influenciado pelos ciclos políticos.

O corte de hoje insere-se num contexto de afrouxamento coordenado a nível mundial. O Bank of England reduziu também os juros em 25 pontos base, enquanto o Riksbank sueco facilitou as taxas-chave em meio ponto percentual. Estas manobras indicam uma convergência das bancas centrais para uma política mais acomodatícia, refletindo o abrandamento percebido nos riscos de crescimento económico.

Powell destacou que, apesar do afrouxamento de hoje, a política monetária permanece, no geral, restritiva. Contudo, os riscos de baixa para o crescimento económico diminuíram em relação ao corte de 50 pontos base efetuado em setembro. Quando questionado pelos jornalistas, o presidente do Fed afirmou ainda que não se demitiria se fosse solicitado, e que a sua remoção ou rebaixamento do cargo não seria permitido pelo quadro normativo.

Bitcoin dispara para novos máximos em reação aos dados de Powell

A reação dos mercados às declarações de Powell foi imediata e marcante. O Bitcoin atingiu $76.951, marcando um novo máximo histórico. Nas 24 horas seguintes, o preço da principal criptomoeda estabilizou-se em cerca de $68.220, mantendo uma subida de 1,6% no mesmo período.

O índice CoinDesk 20, que representa o cesto dos principais ativos digitais, superou significativamente, registando um ganho de 4,5% no mesmo período. O desempenho estendeu-se também às ações americanas, com o S&P 500 e o Nasdaq encerrando em alta, respetivamente, 0,8% e 1,5% durante a sessão.

Entre as altcoins, o Ethereum atingiu cerca de $2.060, Solana está em $87,94, Dogecoin em $0,10 e Cardano em $0,30. O impulso de alta também afetou títulos relacionados com criptomoedas, como Circle, Coinbase, Strategy e BitMine.

O fator técnico: o fenómeno do short squeeze

Os movimentos de subida foram parcialmente catalisados por um forte short squeeze que abalou os mercados após o corte de juros e as garantias de Powell. O rebound corresponde à libertação da pressão de venda acumulada nas semanas anteriores.

Segundo analistas como Joel Kruger, do LMAX Group, o movimento atual deve ser considerado principalmente como um rebound técnico, impulsionado pelo esvaziamento de posições vendidas e limitações de liquidez, mais do que por catalisadores fundamentais claros. Esta distinção é importante para avaliar a solidez do rally subjacente.

Joshua Lim, da FalconX, observou que alguns fundos estão a perseguir o rally, rotacionando para ativos altamente voláteis e construindo exposições através de opções. Este comportamento sugere que parte do entusiasmo reflete dinâmicas táticas mais do que uma revisão estrutural dos fundamentos.

Análise técnica: os níveis críticos para a continuação do rally

Para confirmar uma tendência de alta mais robusta e de caráter estrutural, o Bitcoin deverá superar de forma sustentada os principais níveis de resistência situados em torno de $72.000 e $78.000. A solidez com que estes níveis forem ultrapassados dará indicações sobre a durabilidade do movimento em curso.

As expectativas do mercado refletem um otimismo cauteloso quanto à continuidade do Fed. Segundo a ferramenta CME FedWatch, as probabilidades de uma suspensão dos cortes na reunião de dezembro caíram para 28%, de 33% anteriormente, sugerindo que os operadores ainda antecipam mais afrouxamentos no futuro próximo. Esta dinâmica fornece um contexto favorável ao discurso de Powell e às decisões do Fed a curto prazo, mantendo canais de liquidez abertos para ativos de risco.