O mercado de criptomoedas cai à medida que o dólar forte pressiona o Bitcoin e os ativos digitais

O mercado de criptomoedas enfrentou uma fraqueza significativa à medida que o fortalecimento do dólar americano continuou a pesar no sentimento dos investidores durante as negociações de final de ano. A queda das criptomoedas tornou-se a narrativa dominante no mercado no final de dezembro, com os principais ativos digitais mostrando sinais de pressão em meio a ventos macroeconômicos mais amplos e mudanças na posição do mercado.

A Influência Poderosa do Dólar nos Mercados de Criptomoedas

A força do Índice do Dólar (DXY) emergiu como um fator crítico que está remodelando as alocações de portfólio, com investidores migrando para ativos tradicionais denominados em dólar. O Bitcoin historicamente negocia de forma inversa ao dólar, ou seja, quando o dólar se fortalece, o BTC e outras criptomoedas geralmente enfrentam pressão de baixa, enquanto os investidores buscam ativos mais seguros, como títulos do Tesouro dos EUA e ações, que oferecem retornos em um ambiente de moeda forte.

A recente valorização do dólar ocorreu antes da posse do presidente eleito Donald Trump, no final de janeiro, durante a qual várias políticas pró-crescimento são esperadas. Como os mercados tradicionais também enfrentaram dificuldades — com índices de ações asiáticos revertendo ganhos anteriores e futuros de ações dos EUA apontando para baixa — a queda das criptomoedas acelerou ao longo do período. O índice CoinDesk 20, que acompanha os maiores tokens excluindo stablecoins, caiu 3,5%, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas perdeu 3%.

Desempenho do Mercado e Mudanças na Dinâmica

A posição de fim de ano e a liquidez reduzida intensificaram a pressão de venda em todo o espaço dos ativos digitais. Os traders estavam reduzindo suas posições em meio a atividades de realização de lucros, um padrão que interrompeu o efeito historicamente otimista do “rali do Papai Noel” visto em dezembro. O próprio Bitcoin caiu cerca de 4% durante o mês, apesar de ter registrado um forte ganho de 47% no quarto trimestre como um todo.

As principais altcoins mostraram resiliência mista durante esse período. Solana (SOL) experimentou uma queda modesta, enquanto a fraqueza do mercado mais amplo se espalhou por Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE) e BNB. O momentum de baixa refletiu não apenas a força do dólar, mas também expectativas reduzidas de cortes contínuos nas taxas de juros pelo Federal Reserve, que anteriormente apoiaram o apetite por risco nos mercados de criptomoedas.

Sinais de Rebound Técnico e Alívio de Curto Prazo

Após semanas de pressão de venda consistente, o Bitcoin realizou uma forte recuperação técnica que momentaneamente elevou o ativo de volta para perto de $69.000. Esse rebound acionou um efeito de short squeeze, puxando altcoins de maior volatilidade, incluindo ETH, SOL, DOGE e ADA, de volta ao território positivo, junto com ações relacionadas a criptomoedas, como Circle e Coinbase.

No entanto, os analistas abordaram a recuperação com cautela moderada. Joel Kruger, do LMAX Group, caracterizou o rebound como principalmente uma correção técnica impulsionada por posições baixistas e condições de liquidez escassa, e não por melhorias fundamentais. Joshua Lim, da FalconX, observou que alguns fundos estavam perseguindo o movimento de alta ao rotacionar para altcoins voláteis e estratégias de opções, sugerindo que o potencial de alta carecia de profundidade.

Para que uma tendência de alta estrutural sustentável se materialize, o Bitcoin precisaria romper e manter-se acima dos níveis de resistência-chave em $72.000 e $78.000 de forma consistente — um obstáculo que permanecia incerto enquanto os traders avaliavam os desenvolvimentos macroeconômicos.

Otimismo de Longo Prazo em Meio à Incerteza de Políticas

Apesar dos obstáculos imediatos enfrentados pelos mercados de queda de criptomoedas, alguns participantes do setor mantinham visões construtivas de longo prazo. Maksym Sakharov, cofundador da WeFi, argumentou que o Bitcoin e as altcoins ainda não atingiram seus limites de preço, apesar dos padrões atuais de consolidação. Ele atribuiu as recentes vendas a respostas reativas do mercado, e não a deterioração fundamental.

Sakharov destacou que o Federal Reserve estava se preparando para possíveis aumentos nas taxas de juros, apesar da inflação permanecer próxima da meta de 2% — uma mudança de política que poderia remodelar a dinâmica do mercado ao longo de 2026. Mais significativamente, ele projetou que, à medida que a administração do presidente Trump introduzisse regulamentações mais favoráveis às criptomoedas, a adoção institucional aceleraria, potencialmente permitindo que o Bitcoin se desvinculasse da volatilidade macroeconômica que historicamente impulsionou oscilações de preço acentuadas.

A expectativa de um ambiente mais regulatório e amigável contrastava fortemente com o cenário atual de incerteza macroeconômica, oferecendo um contraponto ao sentimento de baixa imediato que havia impulsionado as tendências de queda das criptomoedas nas sessões de negociação de final de dezembro.