Oportunidades de posicionamento das ações financeiras em 2026 — de depósitos a prazo com altos juros a valorização de capital

O índice de ações de Taiwan oscila em torno de 28.000 pontos, permanecendo em níveis elevados. Embora a febre de inteligência artificial no setor de eletrônicos ainda seja forte, ao observar o fluxo de fundos do mercado, cada vez mais pessoas percebem uma oportunidade: os preços das ações financeiras estão se preparando para uma recuperação, e seus níveis de dividendos são muito superiores às poupanças bancárias. Imagine que, ao deixar seu dinheiro na poupança por um ano, você recebe apenas 2% de juros, mas ao investir em ações financeiras, pode receber uma rentabilidade de 5-7% de forma estável, além de potencialmente ver o preço das ações subir. Essa diferença é realmente difícil de ignorar.

Será que vale a pena entrar agora em ações financeiras? Como investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco devem escolher? Hoje vamos analisar a lógica por trás do desempenho dos preços das ações financeiras e como os pequenos investidores podem começar a investir a partir de 10.000 yuan.

Por que as ações financeiras merecem atenção

Valuação relativamente razoável, início de rotação de fundos

A maior parte do mercado de ações global nesta fase está concentrada em ações de eletrônicos, especialmente na cadeia de suprimentos de IA. Mas após uma alta significativa, o índice preço/lucro (P/L) atingiu mais de 30 vezes, e o crescimento dos lucros já não consegue mais manter o ritmo explosivo do ano passado. Em comparação, as grandes ações bancárias ainda têm um P/L em torno de 10-12 vezes, enquanto as ações de tecnologia geralmente estão entre 25-30 vezes ou mais. Assim, a avaliação das ações financeiras é claramente mais atraente.

Com a economia se aproximando de uma aterrissagem suave e cada vez mais clara, o fluxo de fundos está se voltando para ações de valor com lucros estáveis e dividendos atrativos. Essa mudança não é uma moda passageira, mas uma consequência natural de uma reavaliação de risco e retorno pelo mercado.

O impacto do ambiente de juros no setor financeiro não é tão pessimista

Embora o Federal Reserve esteja entrando em um ciclo de redução de juros, o que pode pressionar a receita de juros líquidos, não se deve esquecer que os controladores financeiros de Taiwan já lucraram mais de 560 bilhões de yuan até novembro deste ano, atingindo um recorde. Observo que, desde que a economia não entre em uma desaceleração severa até 2026, a capacidade de pagamento de dividendos dos controladores financeiros provavelmente será ainda maior do que a de hoje, e não menor. Assim, as ações financeiras naturalmente terão espaço para uma recuperação de preço.

Forte característica de defesa cíclica, com volatilidade muito menor do que ações de tecnologia

O fluxo de fundos está se deslocando de ações de eletrônicos para ações defensivas, como Fubon Financial e Cathay Financial, que têm apresentado bom desempenho recentemente. Caso ocorra uma leve recessão em 2026, controladoras financeiras com qualidade de crédito sólida e alta capitalização terão as menores quedas. O exemplo de 2022, durante o mercado bear, é ilustrativo — o índice ponderado caiu mais de 20%, enquanto o índice financeiro caiu menos de 15%.

Essa característica de “poder avançar, recuar com segurança” é especialmente valiosa. Quando ações de tecnologia recuam 10%, as ações financeiras geralmente caem apenas 3-5%, o que reduz bastante o peso psicológico.

A chave para a recuperação da avaliação: tendência de revitalização das ações de valor globais

Atualmente, o mercado apresenta sinais de “revitalização das ações de valor”. Com a rotação do mercado global, após a desaceleração do avanço das ações de tecnologia, especialmente do grupo Magnificent 7, o fluxo de fundos naturalmente se direciona para ações de valor com avaliações mais baixas e dividendos mais altos, como as ações financeiras. Muitas dessas ações têm um P/L entre 15-20 vezes e oferecem dividendos estáveis, proporcionando uma certa proteção contra a volatilidade do mercado.

Claro que, as ações financeiras também não estão isentas de riscos. Se, em 2026, o Fed reduzir os juros menos do que o esperado, ou se a economia desacelerar e as tensões comerciais aumentarem, a taxa de inadimplência de empréstimos pode subir, aumentando a volatilidade. Recomenda-se diversificar os investimentos e evitar apostar tudo em uma única ação.

Quais categorias de ações financeiras existem? Como os pequenos investidores devem escolher

De modo simples, ações financeiras incluem bancos, seguradoras e corretoras. Entre as mais de mil ações listadas em Taiwan, atualmente há cerca de 49 ações do setor financeiro listadas.

Principais tipos de ações financeiras

Controladoras financeiras são as mais populares, pois atuam em múltiplos setores, dispersando riscos e oferecendo dividendos estáveis (muitas acima de 5%), como Cathay Financial, Fubon Financial e CTBC Financial, que sempre estão em alta demanda.

Ações bancárias puras são indicadas para quem busca estabilidade, com baixa volatilidade e gestão sólida, como Chang Hwa Bank.

Seguradoras e corretoras tendem a ser mais voláteis, sendo mais adequadas para momentos de mudança de tendência de mercado. Por exemplo, quando o volume de negociações dispara ou há uma corrida por ações, as corretoras costumam liderar as altas; ou quando as taxas de juros sobem ou descem de forma significativa, os preços das seguradoras também tendem a se mover de forma mais acentuada.

Ações de tecnologia financeira (fintech), focadas em pagamentos digitais e inovação financeira, como PayPal, Mastercard e Square, possuem forte componente tecnológico.

Como os pequenos investidores podem entrar

Se seu capital for limitado, uma boa estratégia inicial é investir em ETFs financeiros (como 0055 Yuanta Financial ou 006288U ETF financeiro), que oferecem baixa barreira de entrada e diversificação. Para operações de curto prazo, também pode-se considerar contratos por diferença (CFDs) ou outros instrumentos derivados, que têm zero comissão, spreads baixos e permitem praticar em contas demo, com baixo custo e segurança.

Cinco ações financeiras de Taiwan recomendadas na fase de recuperação da avaliação

Com base nos dados mais recentes de fim de 2025 e previsões de instituições, apresentamos quatro controladoras financeiras e uma bancária, com diferentes vantagens de negócios, adequadas a diversos perfis de investidores. Cada uma delas tem uma lógica cuidadosamente analisada:

Fubon Financial (2881) — Uma escolha sólida de líder em controladoria financeira

Fubon é a maior controladora financeira de Taiwan, com subsidiária de seguros (Fubon Life) contribuindo de forma estável, além de crescimento rápido em gestão de patrimônio e serviços bancários digitais. A previsão de EPS para 2025 é de 4,5 a 5 yuan, com um P/L de cerca de 12 vezes, ainda com avaliação baixa. Sua estratégia de investir em eventos esportivos e marketing de marca também potencializa o valor de longo prazo.

Risco: Se a expansão internacional (Hong Kong, Sudeste Asiático) for afetada por tensões geopolíticas, os lucros podem ser impactados.

Cathay Financial (2882) — Maior potencial de crescimento no Sudeste Asiático

Cathay tem forte crescimento na seguradora no Vietnã e Tailândia, com receita de corretagem de gestão de patrimônio crescendo 15% ao ano em 2025. EPS estimado em 4 yuan, com P/L de 11 vezes, oferece avaliação atrativa. Se a taxa de juros se estabilizar em 2026, os lucros do setor de seguros podem subir ainda mais.

Risco: Sensível às taxas de juros; uma redução rápida pode pressionar os resultados.

CTBC Financial (2891) — Líder em transformação digital

CTBC lidera a transformação digital no setor financeiro, com crescimento de 20% na base de clientes de bancos móveis em 2025, além de ter exposição ao mercado chinês (com potencial, embora menor que outros controladores). EPS de 2,8 yuan, P/L de 13 vezes, com espaço de crescimento promissor. Se a economia chinesa se recuperar em 2026, o preço das ações pode surpreender positivamente.

Risco: Alta incerteza regulatória na China, que pode afetar alguns negócios.

E.SUN Financial (2884) — Preferida por investidores conservadores

E.SUN foca em empréstimos a pequenas e médias empresas e no varejo bancário, com crescimento de 10% na receita de juros líquida em 2025. Seu estilo de gestão conservador é bem visto por investidores mais cautelosos. EPS de 2,5 yuan, P/L de 12 vezes, ideal para manutenção de longo prazo.

Risco: Forte concentração no mercado taiwanês; uma desaceleração econômica local pode limitar o crescimento.

Chang Hwa Bank (2801) — A menor avaliação entre bancos puros

Chang Hwa é um banco puro, com alta capitalização, qualidade de crédito sólida, crescimento de 12% na gestão de patrimônio em 2025. EPS de 1,5 yuan, P/L de 10 vezes, uma das opções com menor avaliação.

Risco: Como é um banco puro, o potencial de crescimento é menor comparado às controladoras diversificadas.

Desempenho e estratégia de investimento em ações financeiras nos EUA

Aqui destacamos algumas ações financeiras americanas com alta previsão de crescimento para 2026, incluindo bancos universais, bancos de investimento e seguradoras. Investidores taiwaneses podem comprar via plataformas de corretoras ou ETFs financeiros.

Berkshire Hathaway (BRK.B) — A ação defensiva mais estável do mundo

Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett, é a mais famosa holding de investimentos do mundo, com participações em seguros (GEICO), ferrovias, energia, manufatura e uma vasta carteira de ações, incluindo Apple e American Express. É como um fundo de investimento gigante, que usa o dinheiro de seguros para comprar boas empresas e obter crescimento de longo prazo. Muitos a consideram a “ação mais segura do mercado americano”.

JPMorgan Chase (JPM) — O banco mais completo dos EUA

Maior banco dos EUA, com operações em varejo, investimento, gestão de fortunas e cartões de crédito. Com mais de 300 mil funcionários e valor de mercado superior a 8 trilhões de dólares, é o “rei” do setor financeiro. Se o mercado de capitais continuar aquecido em 2026, seus lucros podem crescer bastante, com avaliação razoável.

Bank of America (BAC) — Mais próximo do cotidiano dos americanos

Segundo maior banco dos EUA, focado em serviços para o público comum — abertura de contas, hipotecas, cartões de crédito, investimentos. Com mais de 68 milhões de clientes e maior volume de depósitos do país, é o banco mais presente na vida diária dos americanos, muitos dos quais guardam seus salários lá.

Goldman Sachs (GS) — O mais famoso banco de investimento de Wall Street

Goldman Sachs é o banco de investimento mais renomado de Wall Street, especializado em fusões, IPOs e negociações de ações e títulos. Seus clientes são principalmente empresas e investidores institucionais, com pouca presença entre o público geral. Se você acredita que o mercado de capitais continuará aquecido em 2026, essa ação tem potencial explosivo, mas também alta volatilidade. Recomenda-se que ela componha até 20% do portfólio, entrando no momento certo.

American Express (AXP) — A vantagem competitiva no segmento de cartões de alta renda

Empresa global de cartões de crédito de alta renda, com negócios em cartões, taxas e serviços de viagem, atendendo clientes com alto poder de compra. Sua receita principal vem das taxas de transação, não de juros. Seus clientes são ricos, gastam bastante e permanecem relativamente estáveis mesmo em ciclos econômicos difíceis, com menor volatilidade do que bancos tradicionais.

Estratégia de investimento em ações financeiras para pequenos investidores a partir de 10.000 yuan

Operação de renda fixa: método conservador de receber juros

Muitos investidores compram ações financeiras e as mantêm como “poupança de ações”, recebendo dividendos anuais como juros. Isso é viável, mas ações financeiras não são uma substituição perfeita para a poupança bancária. Elas oferecem retornos maiores, porém com volatilidade e riscos, não devendo ser encaradas como investimentos totalmente livres de risco.

Se seu objetivo é uma renda passiva de longo prazo, uma estratégia segura é começar com ETFs financeiros (como 0055) ou algumas controladoras sólidas, operando como uma espécie de “poupança de alta rentabilidade”, com baixo custo.

Minha estratégia pessoal é a seguinte:

1. Os três critérios principais para escolher ações

• Alto dividend yield (acima de 5%), P/L baixo (Taiwan Financial entre 10-15 vezes, EUA entre 15-20 vezes), lucros estáveis
• Exemplos em Taiwan: Fubon, Cathay, E.SUN
• Exemplos nos EUA: JPM, BAC

2. Quando entrar

• Geralmente, durante períodos de alta no mercado ou após uma correção de ações de eletrônicos, quando o fluxo de fundos tende a migrar para ações financeiras
• Ou quando o dividend yield de uma ação ultrapassar 6-7%, comprando aos poucos

3. Como manter e aumentar posições

• Após comprar, manter por anos, recebendo dividendos como renda
• Definir um preço-alvo, mas ajustá-lo conforme a situação — por exemplo, se inicialmente era 50 yuan, e o preço sobe para 45 yuan, mas os lucros melhoram, posso ajustar o alvo para 60 yuan
• Como Buffett diz, “o tempo é o amigo das boas empresas”, e ações financeiras maduras se beneficiam do tempo

4. Quando reduzir ou vender

• Quando atingir o objetivo psicológico de preço ou quando o dividend yield cair abaixo de 4% (indicando que o preço subiu demais), considerar reduzir ou vender
• Reinvestir em ações subavaliadas

Seguindo essa estratégia por anos, a maior parte do retorno virá de dividendos e da valorização das ações, sem precisar ficar monitorando o mercado diariamente.

Operação de swing trade: adequada ao ciclo econômico

Ações financeiras são “cíclicas”, com forte componente de ciclo econômico, sendo mais indicadas para operações de curto a médio prazo. O swing trade é uma estratégia que aproveita as altas e baixas do mercado, usando análise técnica — médias móveis, suportes e resistências, RSI — para lucrar com as oscilações. Essa abordagem oferece maior flexibilidade ao investidor.

Riscos e proteção na estratégia de ações financeiras

Risco de mercado — eventos imprevistos podem afetar ações financeiras

Ações financeiras são sensíveis às oscilações do mercado. Durante uma crise ou mercado em baixa, é difícil prever o fundo do ciclo, e as ações financeiras tendem a cair mais. Além disso, eventos de risco sistêmico, como uma crise financeira, podem impactar fortemente o setor.

Histórico: em 2015, durante a crise na China, o índice Taiwan 50 caiu até 24,15%, enquanto o ETF de ações financeiras (0055) caiu até 36,34%. Em uma crise financeira, há risco de falência de bancos — por exemplo, após a guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o banco russo Sberbank teve uma queda de 50% em poucos dias, chegando a negociar a US$ 0,01 na bolsa estrangeira.

Risco de taxa de juros — aumento ou redução afetam lucros

Ações financeiras também são influenciadas por mudanças nas taxas de juros. Quando as taxas sobem, os bancos se beneficiam do aumento na margem de juros, aumentando seus lucros. Por outro lado, taxas muito baixas ou uma redução rápida podem prejudicar os resultados. Além disso, é difícil prever com precisão a direção das taxas.

Risco de inadimplência — desaceleração econômica

O setor financeiro é vulnerável a inadimplências. Se as empresas não conseguirem pagar suas dívidas, os bancos terão prejuízos com créditos inadimplentes. Uma desaceleração econômica aumenta esse risco.

Princípios básicos de proteção contra riscos

Para quem deseja investir em ações financeiras, é fundamental diversificar a carteira, evitando apostar tudo em uma única ação. Acompanhar indicadores econômicos, tendências de juros e resultados das empresas também é essencial. Revisões periódicas da carteira ajudam a mitigar riscos.

Valor e perspectivas de longo prazo das ações financeiras

Como pilares de mercados maduros, as ações financeiras, embora não tenham o potencial de crescimento explosivo de setores tecnológicos, representam uma parte significativa do índice S&P 500 — cerca de 13% — e, a longo prazo, podem superar o mercado.

Vantagens do investimento de longo prazo

Desempenho relativamente estável ao longo do tempo
Nos últimos 30 anos, o setor financeiro cresceu mais rápido que a economia geral, permitindo que as empresas paguem dividendos acima da média e mantenham uma avaliação de mercado estável.

Regulação rigorosa e suporte governamental
O setor financeiro está ligado à saúde da economia global. Os governos não permitem facilmente o colapso de grandes bancos (lembre-se do resgate após 2008), o que reduz o risco de investimento e garante apoio em crises.

Fortaleza defensiva em ciclos econômicos
Bancos e seguradoras têm forte ligação com a economia, mas suas oscilações geralmente são menores do que as de tecnologia.

Perspectivas para 2026 e além

Se os EUA evitarem uma recessão, muitas instituições financeiras terão um futuro promissor. Geralmente, bancos se beneficiam de taxas de juros mais altas, ampliando suas margens de juros líquida. Apesar de mudanças rápidas nas taxas poderem gerar turbulências, com o tempo, os ajustes nos ativos e passivos bancários sustentam um crescimento de lucros mais forte.

Claro que tudo depende de uma economia que não entre em uma desaceleração severa. Se essa condição for atendida, as ações financeiras podem experimentar uma recuperação significativa.

Resumo: quando comprar ações financeiras e como alocar

Após a rotação do mercado de tecnologia, as ações financeiras apresentam avaliações mais razoáveis. Investidores taiwaneses que desejam entrar no mercado americano ou reforçar suas posições em ações financeiras locais podem aproveitar este momento, pois os preços estão mais atrativos e oferecem dividendos estáveis e potencial de crescimento.

Pontos principais:

1. As ações financeiras mostram sinais de recuperação de avaliação, com P/L razoável e dividendos estáveis
2. Pequenos investidores podem começar com 10.000 yuan, usando ETFs ou ações individuais de forma parcelada
3. Operações de renda fixa são indicadas para investidores conservadores; operações de ciclo econômico são para quem acredita na continuidade do ciclo
4. Em Taiwan, recomenda-se começar com controladoras como Fubon, Cathay, E.SUN
5. Nos EUA, ações de bancos como JPM e BAC são boas opções de longo prazo
6. Faça uma gestão de risco adequada, evitando apostar tudo em uma única ação
7. A longo prazo, as ações financeiras têm potencial de recuperação, mas é preciso estar atento a riscos de juros, economia e geopolítica

Ações financeiras não vão te fazer ficar rico da noite para o dia, mas se você tiver uma visão de pelo menos cinco anos, considerá-las como ativos de renda passiva e investir de forma consistente, ajustando posições ao longo do ciclo, pode gerar excelentes retornos compostos.