Guia de Investimento em Ações de Inteligência Artificial 2026: Da Seleção de Mercado à Implementação de Estratégias

Desde o lançamento do ChatGPT no final de 2022, as ações de inteligência artificial tornaram-se um dos investimentos mais quentes nos mercados de capitais. Empresas relacionadas à IA atingiram novos máximos, mesmo que alguns lucros reais não tenham acompanhado a valorização das ações. Para investidores que desejam participar nesta onda de IA, como escolher ações de inteligência artificial? Quais os níveis na cadeia de indústria? Quais empresas de IA nos EUA merecem atenção? Este artigo analisa de forma abrangente o cenário de mercado, os ativos específicos e as estratégias de investimento.

Oportunidades de mercado impulsionadas pela revolução da inteligência artificial

Atualmente, a IA evoluiu rapidamente de um conceito tecnológico de longo prazo para uma força transformadora que permeia todos os setores da sociedade. Desde reconhecimento de voz, previsão financeira, diagnóstico médico, condução autónoma até sistemas de localização, os cenários de aplicação da IA estão em constante expansão. Cada vez mais empresas aumentam os seus investimentos em pesquisa e desenvolvimento de IA, elevando as expectativas para produtos e aplicações de IA.

Segundo dados recentes da IDC, os gastos globais de empresas com soluções e tecnologias de IA alcançarão US$ 307 mil milhões em 2025. Olhando mais adiante, até 2028, o investimento total em IA, incluindo aplicações, infraestrutura e serviços relacionados, deve ultrapassar US$ 632 mil milhões, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 29%. Destaca-se especialmente o setor de infraestrutura — gastos com chips de IA e servidores aceleradores devem ultrapassar 75% do total até 2028, tornando-se o hardware central que sustenta a implementação da IA. Isso indica que o setor representado por ações de IA ainda possui enorme potencial de crescimento.

Investidores institucionais já perceberam essa tendência. Como exemplo, o renomado fundo Bridgewater, em seu mais recente relatório 13F, aumentou significativamente as suas posições em empresas-chave de IA como NVIDIA, Alphabet e Microsoft. Isso reflete a confiança de investidores profissionais no ecossistema de IA e confirma o papel das ações de IA como motores de crescimento futuro. Além de selecionar ações específicas, muitos investidores também utilizam fundos temáticos ou ETFs relacionados à IA para diversificar a sua exposição — abrangendo desde chips, servidores, plataformas em nuvem até análise de dados. Segundo a Morningstar, até ao final do primeiro trimestre de 2025, o valor total de fundos globais de IA e Big Data ultrapassou os US$ 30 mil milhões.

Principais ações de IA nos EUA: líderes comparados

A seguir, as principais ações de IA nos EUA, ordenadas por valor de mercado, desempenho de preço e variação desde o início do ano:

(Dados referentes ao final do terceiro trimestre de 2025, fonte: Google Finance)

Líderes em chips de IA e infraestrutura

NVIDIA (辉达): dominando o mercado de GPUs

A NVIDIA, líder mundial na fabricação de chips GPU, ocupa posição dominante na área de IA. Com valor de mercado de aproximadamente US$ 4 trilhões e um P/L de cerca de 60, a empresa viu o seu preço subir mais de 11 vezes nos últimos dois anos desde o lançamento do ChatGPT, tornando-se uma das ações de IA com maior valorização.

A plataforma de software de GPUs da NVIDIA tornou-se padrão na indústria para treinar e executar grandes modelos de IA. Com a onda de IA generativa global, a NVIDIA, com a sua cadeia de valor completa — desde design de chips, integração de sistemas até ecossistema de software — lidera o mercado de infraestrutura de IA, sendo reconhecida como motor principal dessa revolução tecnológica. Em 2024, a sua receita atingiu US$ 60,9 mil milhões, com crescimento superior a 120% ao ano, demonstrando forte impulso de crescimento impulsionado pela procura de IA.

Em 2025, a NVIDIA mantém a sua liderança. No segundo trimestre, o seu lucro líquido foi de aproximadamente US$ 28 mil milhões, com aumento superior a 200% em relação ao ano anterior. Este crescimento é impulsionado por compras massivas de GPUs baseadas na arquitetura Blackwell por provedores de nuvem e grandes corporações. Analistas acreditam que, à medida que aplicações de IA avançam do treino para a inferência e se expandem para ambientes empresariais e de edge computing, a procura por soluções NVIDIA crescerá exponencialmente. Com uma sólida vantagem tecnológica e ecossistema completo, poucos podem desafiar a sua posição no curto prazo, e muitas instituições já elevaram as suas metas de preço-alvo e recomendam compra.

A razão de NVIDIA ser a escolha preferida dos investidores de IA é simples: embora existam muitos participantes na indústria, quase todas as principais empresas dependem dos seus chips. Essa posição de “gargalo” faz com que a sua capacidade de processamento seja praticamente insuperável globalmente. Apesar do crescimento impressionante até agora, a capacidade de produção da TSMC ainda não atende totalmente à procura — Tesla, Oracle e outros gigantes já buscaram contato com executivos da NVIDIA para garantir quotas de chips, indicando que a procura futura deve superar as expectativas atuais. Antes que a onda de IA diminua, cada recuo no preço pode representar uma nova oportunidade de compra.

Broadcom (博通): habilitador de redes na era da IA

A Broadcom é líder mundial em chips de comunicação de rede, tendo conquistado uma posição quase monopolista na área por meio de aquisições estratégicas. Os seus principais negócios incluem chips para computação em nuvem, equipamentos de rede, produtos de banda larga e soluções ASIC especializadas.

No contexto de chips de IA e conectividade de rede, a Broadcom desempenha papel crucial. Com a explosão de procura por servidores de IA, a empresa, com a sua expertise em ASICs customizados, switches de rede e chips de comunicação ótica, entrou na cadeia de fornecimento de data centers de IA, tornando-se fornecedor indispensável para infraestrutura de IA. Em 2024, a sua receita foi de US$ 31,9 mil milhões, com 25% proveniente de produtos relacionados com IA, refletindo forte crescimento no setor.

A capacidade da Broadcom de aproveitar o avanço da IA deve-se à necessidade de redes de alta velocidade — essenciais para troca de dados entre chips, transmissão de informações e infraestrutura de comunicação. Os seus ASICs também são usados na interconexão interna de chips de IA. Apesar de competir com NVIDIA em alguns aspetos, as duas empresas são complementares, o que explica a alta contínua das suas ações — em menos de dois anos, a valorização foi de 3,5 vezes.

Para 2025, a estratégia da Broadcom em eficiência energética e conectividade de alta velocidade continua a dar frutos. No segundo trimestre, a sua divisão de interconexões cresceu 19% ano a ano, impulsionada pela procura de provedores de nuvem por chips como Jericho3-AI, switches Tomahawk5 e componentes óticos. Analistas esperam que, à medida que os modelos de IA aumentam de escala, a procura por conexões rápidas e chips customizados continue a crescer rapidamente, consolidando a posição da Broadcom como líder tecnológica. Diversas instituições estrangeiras recomendam compra, com preços-alvo acima de US$ 2.000.

AMD (超微): a trajetória de uma desafiante

A AMD, concorrente direta da NVIDIA na área de GPUs, é uma das poucas empresas capazes de projetar tanto GPUs como CPUs. Apesar de ainda estar atrás da NVIDIA no mercado de GPUs, a sua série MI300 de aceleradores já apresenta desempenho comparável à H100, com preço pela metade.

A AMD vem emergindo como forte desafiante no mercado de chips de IA. Com a série MI300 e a arquitetura avançada CDNA 3, a empresa conseguiu entrar no mercado dominado pela NVIDIA, oferecendo uma segunda alternativa para provedores de nuvem e grandes corporações. Em 2024, a sua receita total foi de cerca de US$ 22,9 mil milhões, com crescimento de 27% na divisão de data center, indicando que a sua estratégia de IA começa a dar resultados.

Para 2025, a AMD intensifica a sua ofensiva. No segundo trimestre, o crescimento de 18% na divisão de data center foi impulsionado pela adoção do acelerador MI300X por principais provedores de nuvem e pelo lançamento do MI350 no segundo semestre. Com cargas de trabalho de IA cada vez mais diversificadas, a procura por soluções alternativas cresce. A AMD, com a sua combinação de CPU e GPU e estratégia de ecossistema aberto, busca ampliar a sua fatia no mercado de treino e inferência de IA. Analistas estrangeiros mantêm perspetivas otimistas, com preços-alvo acima de US$ 200.

Se não fosse a vantagem natural do ecossistema CUDA da NVIDIA, que já possui vasta base de desenvolvedores e código, a AMD teria vantagem ainda maior. Contudo, devido ao elevado volume de investimentos em IA — frequentemente na casa dos biliões de dólares —, uma estratégia de preços competitivos pode atrair mais desenvolvedores para a sua plataforma, sustentando crescimento de longo prazo. Desde o lançamento do ChatGPT, as ações da AMD subiram 3,2 vezes. Apesar de uma queda anterior devido à desaceleração na procura por chips tradicionais, o crescimento acelerado na divisão de chips de IA está a elevar a receita total, com perspetivas promissoras.

Estratégias e formas de investir em ações de IA

Além de escolher ações específicas, os investidores podem participar na onda de IA através de diversas ferramentas:

Recomenda-se combinar estratégias de investimento periódico, comprando ações ou ETFs de IA de forma regular, para suavizar a volatilidade do mercado. Observando movimentos de fundos como o Bridgewater, embora o setor de IA ainda esteja em rápido crescimento, os benefícios não se concentram sempre na mesma empresa. Algumas ações podem já refletir totalmente os ganhos potenciais de IA, sendo importante ajustar a carteira e acompanhar a evolução do mercado para maximizar os retornos.

Para operar, é possível abrir conta em corretoras internacionais para comprar ações de IA nos EUA ou usar plataformas de CFD. Cada plataforma tem as suas características, sendo importante escolher uma que se adapte ao seu perfil de investimento. Para operações de curto prazo, plataformas de CFD podem ser mais atrativas, pois oferecem negociação de alta e baixa, sem comissão e com alavancagem flexível.

Riscos e perspetivas de longo prazo das ações de IA

Perspetiva de médio prazo: crescimento contínuo com volatilidade

Com avanços rápidos em modelos de linguagem, IA generativa e multimodal (que integra voz, imagem e texto), a procura por capacidade de processamento, data centers, plataformas em nuvem e chips dedicados continuará a crescer. No curto prazo, NVIDIA, AMD, TSMC e outros fornecedores de hardware beneficiar-se-ão mais. No médio e longo prazo, setores como saúde, finanças, manufatura, condução autónoma e retalho apresentarão oportunidades de investimento em ações de IA.

Do ponto de vista de fluxo de capital, embora o tema IA ainda seja foco do mercado, os movimentos de preços podem ser influenciados por fatores macroeconómicos, como as políticas de juros do Fed e outros bancos centrais. Uma política de juros favorável tende a impulsionar ações de tecnologia, enquanto o aumento de juros pode pressionar as suas avaliações. Além disso, ações de IA reagem rapidamente a notícias regulatórias, podendo apresentar volatilidade significativa no curto prazo. Novos temas de investimento, como energias renováveis, podem deslocar recursos, mantendo o mercado num cenário de oscilações. Ainda assim, a tendência de longo prazo permanece de crescimento.

Variáveis regulatórias e políticas

Governos ao redor do mundo consideram a IA uma indústria estratégica, podendo ampliar subsídios e investimentos em infraestrutura. Essas políticas tendem a beneficiar ações de IA. Contudo, o avanço da tecnologia traz desafios relacionados à privacidade de dados, viés de algoritmos, direitos autorais e ética. Restrições regulatórias mais rígidas podem impactar a avaliação de empresas de IA e os seus modelos de negócio.

Recomendações de investimento: equilíbrio estratégico

De 2025 a 2030, espera-se que ações de IA continuem a beneficiar do crescimento setorial. Investidores devem focar em fornecedores de chips de IA, servidores aceleradores ou empresas que tenham aplicações concretas, como serviços em nuvem, IA médica e fintechs. Diversificar por meio de ETFs temáticos de IA, com uma estratégia de entrada gradual, ajuda a reduzir riscos de mercado. Manter disciplina de longo prazo e ajustar a carteira conforme a evolução do setor maximiza os ganhos.

Riscos a considerar

Ao investir em ações de IA, é importante estar atento aos principais riscos:

• Risco de rápida evolução tecnológica: Apesar de a IA existir há décadas, a sua aplicação em larga escala é recente. O ritmo acelerado de inovação pode dificultar o acompanhamento, levando a decisões de investimento desatualizadas e à volatilidade de preços.

• Risco de fundamentos empresariais: Muitas empresas de IA têm dados limitados ou histórico curto, o que aumenta o risco operacional. Empresas tradicionais de tecnologia, com maior tempo de mercado, tendem a ser mais estáveis.

• Risco na cadeia de suprimentos: Mudanças regulatórias, sociais ou de opinião pública podem afetar o desempenho das ações de IA. Preocupações com segurança, privacidade ou ética podem levar a restrições que impactam avaliações.

Considerando oportunidades e riscos, as ações de IA continuam a ser uma área promissora, mas requerem análise cuidadosa e gestão de riscos por parte do investidor.