As probabilidades da Beyond Meat superar os lucros atingiram agora 21% -- Será este o trimestre em que a ação finalmente vai romper?

É hora de apostar na ação da Beyond Meat (BYND +4,73%)? Afinal, segundo o operador de mercados de previsão Polymarket, as probabilidades de a empresa superar as estimativas dos analistas para o quarto trimestre estão a aumentar (a especialista em carne alternativa agendou a divulgação dos resultados para quarta-feira).

Se conseguir alcançar esse feito, muitos investidores ficarão surpreendidos, já que a empresa tem um histórico recente de resultados abaixo do esperado (pelo menos em lucros). Aqui está a minha opinião sobre se uma ou duas surpresas poderiam impulsionar a ação para patamares impressionantes.

Uma queda regular para o vermelho

Embora não seja algo que a Beyond Meat se orgulhe, uma vantagem de suas ações é que estão bastante desvalorizadas, então uma recuperação a partir do fundo é possível. As ações já perderam quase 11% no ano, enquanto o índice de referência S&P 500 praticamente permaneceu estável.

Fonte da imagem: Beyond Meat.

Existem vários fatores por trás dessa falta de popularidade. Um deles é simples: fundamentos — desde a oferta pública inicial (IPO) em 2019, a Beyond Meat apresentou apenas dois trimestres com lucro líquido destacado; todos os outros foram negativos, às vezes profundamente.

Outro fator é a forte concorrência que a empresa enfrenta. Não é a única no mercado de carne alternativa. Sua principal rival, Impossible Foods, é uma concorrente direta, determinada e bastante eficiente, que conquistou uma fatia significativa do segmento de fast-food. Para complicar ainda mais, a Impossible estaria considerando uma IPO. Uma grande concorrente com cofres mais cheios será um grande desafio para a já cronicamente não lucrativa Beyond Meat.

Como se isso não fosse suficiente, grandes marcas de alimentos também entraram na onda de produtos à base de plantas. A gigante de alimentos embalados Conagra Brands tem presença com sua linha relativamente extensa Gardein. A Kellanova também entrou na jogada com a MorningStar Farms, cujos produtos são comuns nos freezers dos supermercados.

Expandir

NASDAQ: BYND

Beyond Meat

Variação de hoje

(4,73%) $0,03

Preço atual

$0,72

Dados principais

Valor de mercado

$328M

Variação do dia

$0,70 - $0,75

Variação em 52 semanas

$0,50 - $7,69

Volume

8K

Volume médio

57M

Margem bruta

5,98%

Expectativas modestas

Dado o desempenho histórico da empresa e os desafios competitivos crescentes, os analistas que acompanham a Beyond Meat não esperam grandes resultados no quarto trimestre.

Segundo dados compilados pelo Yahoo! Finance, eles estimam coletivamente uma queda de quase 17% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior, para $63,8 milhões. Em uma nota um pouco mais positiva, embora a previsão ainda seja de prejuízo líquido, ele deve ser muito menor — $0,10 por ação, em comparação com a perda de $0,65 do ano passado. No entanto, é importante lembrar que a Beyond Meat tem um histórico de resultados abaixo do esperado, então essa estimativa de $0,10 pode ser otimista demais.

Não vejo indicações de que a Beyond Meat possa surpreender positivamente neste trimestre, considerando os fatores acima. Mesmo que consiga, duvido que o entusiasmo dos investidores dure muito tempo — um trimestre decente (ou até impressionante) não apaga magicamente uma história difícil, e os participantes do mercado têm boas memórias. Não acho que a ação disparará após os resultados e, pessoalmente, não investiria nela.