Investimento em obrigações, até os principiantes podem entender facilmente

Quer começar a investir, mas não sabe por onde começar? Recomendo começar pelos títulos de dívida (obrigações). Se espera um retorno superior à poupança, mas não quer correr riscos elevados como no mercado de ações, os títulos podem ser uma excelente opção. Neste artigo, explicarei de forma simples desde o básico dos títulos até métodos de investimento práticos, para iniciantes.

O que exatamente são os títulos? Vou explicar de forma fácil

Resumidamente, um título é uma promessa de que o governo ou uma empresa lhe irá emprestar dinheiro. Quando uma entidade precisa de fundos, ela emite títulos e promete pagar juros periodicamente e devolver o valor principal no vencimento.

De forma simples, é como pegar dinheiro emprestado de um banco: a diferença é que, ao comprar um título, você está emprestando dinheiro à entidade emissora, que se compromete a pagar juros e devolver o valor investido. Ao contrário de um empréstimo bancário, você pode vender o título antes do vencimento, se desejar.

Atualmente (início de 2026), os títulos estão ganhando destaque devido ao ambiente de taxas de juros. Eles oferecem retorno maior que a poupança, sem a volatilidade diária das ações. Além disso, surgem novos produtos, como títulos ESG, digitais baseados em blockchain, ampliando as opções de investimento.

5 características essenciais dos títulos que facilitam o investimento

Para entender por que os títulos são tão populares, é importante conhecer suas cinco principais características:

Primeiro, são seguros. Quanto maior a credibilidade do emissor (governo ou empresa), menor o risco de não receber o principal. Títulos do governo, como os títulos do Tesouro, ou de empresas com classificação AAA, são quase tão seguros quanto a poupança. Em tempos de instabilidade financeira, esses ativos são essenciais.

Segundo, oferecem rendimentos periódicos. A maioria paga juros a cada 3 ou 6 meses, como um salário regular. Títulos do governo pagam cerca de 3% ao ano, enquanto títulos de empresas mais arriscadas podem pagar entre 4% e 5%, superiores à poupança (que atualmente rende menos de 3%).

Terceiro, podem ser facilmente convertidos em dinheiro. Não é preciso esperar até o vencimento. Você pode vendê-los no mercado a qualquer momento. Em 2025, o volume diário de negociações de títulos na Coreia atingia cerca de 25 trilhões de won, demonstrando alta liquidez.

Quarto, seus preços variam com as taxas de juros. Quando as taxas caem, os preços dos títulos existentes sobem, e vice-versa. Por exemplo, se você comprou um título que paga 3% de juros, e o mercado passa a pagar 2%, seu título fica mais valioso. Assim, há potencial de ganho com a valorização do preço.

Por fim, há benefícios fiscais. Os juros recebidos são tributados, mas a venda do título não gera imposto sobre o ganho de capital. Títulos ESG, por exemplo, podem oferecer ainda incentivos fiscais adicionais.

Títulos vs Poupança: qual é melhor?

Embora pareçam semelhantes, títulos e poupança são produtos diferentes.

A poupança é um depósito bancário, garantido até 50 milhões de won pelo Fundo de Garantia de Depósitos. Os títulos, por outro lado, representam um empréstimo ao emissor, com risco de crédito. Se a entidade falir, pode perder o investimento. Contudo, os títulos geralmente oferecem retorno maior, podem ser comprados e vendidos livremente antes do vencimento, e há potencial de ganho com a valorização.

A poupança tem penalidades se precisar resgatar antes do prazo, enquanto títulos podem ser vendidos com lucro se as taxas de juros caírem. Assim, os títulos oferecem maior flexibilidade e potencial de retorno, embora com maior risco.

Tipos de títulos e suas diferenças

Os títulos variam conforme o emissor, o que influencia risco e retorno:

• Títulos do Tesouro (国债): emitidos pelo governo, os mais seguros. Rendimento atual cerca de 3-3,5% ao ano.
• Títulos especiais (特种债): de empresas estatais como Korea Electric Power, com risco um pouco maior, rendimento de aproximadamente 4%.
• Títulos municipais (地方债): emitidos por governos locais, com risco moderado.
• Títulos bancários (金融债): de bancos e instituições financeiras, com alta liquidez.
• Títulos corporativos (公司债): de grandes empresas como Samsung, LG, Hyundai. Rendimento de 3,5-5%, risco variável conforme a classificação de crédito.
• Títulos dos EUA (美债): considerados os mais seguros globalmente, com rendimento de cerca de 4% para títulos de 10 anos.

Para quem os títulos são indicados?

Títulos são ideais para investidores que:

• Precisam de fluxo de caixa regular, recebendo juros periódicos para despesas.
• Estão perto da aposentadoria ou já aposentados, buscando estabilidade e retorno superior à poupança.
• Têm aversão à volatilidade do mercado de ações, buscando diversificação.
• Querem benefícios fiscais, pois os juros são tributados, mas a venda não.
• Desejam diversificar internacionalmente, investindo em títulos estrangeiros como os dos EUA, para reduzir riscos cambiais.

Cuidados ao investir em títulos

Apesar de considerados seguros, os títulos apresentam riscos que todo investidor iniciante deve conhecer:

• Aumento das taxas de juros: se o Banco Central subir as taxas, os preços dos títulos existentes caem. Se precisar vender antes do vencimento, pode ter prejuízo. Para evitar, prefira títulos de curto prazo ou com juros variáveis.
• Risco de crédito do emissor: se a empresa ou governo emissor enfrentar dificuldades financeiras, pode não pagar o principal. Prefira títulos de alta classificação (AAA, AA).
• Risco cambial: títulos estrangeiros, como os dos EUA, estão sujeitos à variação cambial. Se o dólar cair, o retorno em moeda local diminui. Use instrumentos de hedge ou diversifique.

Como começar a investir em títulos? Três passos

Em 2026, há três formas principais de investir em títulos na Coreia:

1. Compra direta via corretora: adquirir títulos do Tesouro, empresas ou estatais pelo app, site ou agência bancária. Vantagem: juros isentos de imposto de renda, mas requer investimento mínimo elevado.
2. Fundos de títulos: investir em fundos geridos por gestores profissionais, com diversificação e valor acessível (a partir de 10 mil won). Taxas de administração de 0,5-1% podem aplicar-se.
3. ETFs de títulos: comprar fundos negociados em bolsa, como ações. Com baixas taxas (0,05-0,2%), alta liquidez e possibilidade de diversificação com pouco dinheiro. Recomendado para iniciantes.

Conclusão: por que os títulos ganham destaque em 2026?

Com a expectativa de queda nas taxas de juros globalmente, os preços dos títulos tendem a subir, tornando-os uma oportunidade de investimento atrativa. É um momento propício para começar a investir em títulos.

Para quem busca retorno superior à poupança, sem o risco elevado das ações, os títulos são uma excelente escolha. Comece com títulos do governo ou ETFs de títulos, e aos poucos diversifique com títulos corporativos ou internacionais. Mesmo passos pequenos já colocam você à frente de muitos investidores. Com uma explicação simples sobre títulos, você já está um passo à frente no mercado.