Mapa de recomendações de ações de energia para 2026: oportunidades estruturais impulsionadas pela necessidade de energia AI

Entrando em 2026, a lógica de investimento em ações de energia foi completamente reescrita. O antigo discurso baseado em subsídios políticos e competição de capacidade já está ultrapassado, sendo substituído por uma demanda rígida de energia para centros de dados com IA. Microsoft assinou acordos de fusão nuclear com Helion, Amazon implantou pequenos reatores modulares, Google comprometeu-se a triplicar sua capacidade nuclear — os investimentos concretos das gigantes tecnológicas demonstram que investir em energia deixou de ser um tema marginal, tornando-se a oportunidade de investimento estrutural mais segura no momento.

O consumo de energia dos data centers globais subiu de 460 TWh em 2022 para 1.050 TWh neste ano, com mais de 50% desse crescimento vindo de IA. Treinamentos de grandes modelos de IA consomem milhares de MWh, equivalente ao consumo anual de dezenas de milhares de residências. A intermitência de fontes tradicionais como eólica e solar já não consegue atender à demanda contínua 24/7 dos data centers — por isso, nuclear, upgrades na rede elétrica e a otimização de energias verdes tornaram-se os focos de novos investimentos.

Nuclear: a fonte de base preferida para centros de dados com IA

Por que as gigantes tecnológicas estão concentrando seus investimentos em nuclear em 2025-2026? Simples: centros de dados de IA precisam de uma fonte de energia estável. Solar e eólica têm limitações sazonais naturais, incapazes de suportar operações de alta densidade o dia todo.

Reatores modulares pequenos (SMR) são a solução. Amazon planeja implantar 12 SMRs, com capacidade total de 960 MW; Microsoft e Helion têm acordos de fusão nuclear visando fornecimento até 2030. Os SMRs oferecem vantagens como fabricação em fábrica, rápida implantação, alta segurança e, o mais importante, podem ser construídos próximos aos data centers, reduzindo perdas de transmissão de longa distância.

Segundo previsão do Goldman Sachs, até 2030 a demanda global por energia nuclear para data centers atingirá dezenas de GW. Isso significa que toda a cadeia de suprimentos nuclear — fabricantes de reatores e componentes — experimentará uma expansão de demanda de uma década.

Atualização da rede elétrica: geração fácil, transmissão difícil — o verdadeiro gargalo

Muitos investidores ignoram um fato crucial: o gargalo atual não está na geração, mas na transmissão. A infraestrutura de redes elétricas ao redor do mundo está severamente envelhecida, com prazos de entrega de transformadores de alta tensão e comutadores ainda de 2 a 3 anos em 2026. Empresas como Hitachi Energy já investiram bilhões na expansão, mas a oferta continuará insuficiente pelo menos até 2027.

O uso de data centers nos EUA responde por mais de 4% do consumo total de energia, crescendo para mais de 8%. Isso impulsiona a receita das distribuidoras de energia de uma média de 1% para 4-6%. Investidores devem focar em fabricantes de equipamentos de rede com alta margem de lucro e visibilidade de pedidos, além de empresas de energia com capacidade de conexão à rede já suficiente — elas representam a verdadeira oportunidade de “vender pás e picaretas” na escassez de energia para IA.

Transição verde: a base de longo prazo para emissões líquidas zero

Apesar da demanda de energia para IA ser o foco atual, o compromisso de longo prazo com a transição para emissões líquidas zero permanece firme. ONU e IEA preveem que até 2030 quase 50% da eletricidade global virá de renováveis.

Após períodos de excesso de capacidade e guerras de preços, a indústria solar e eólica entrou numa fase de custos em contín de queda e demanda de recuperação estável. Essas ações, com menor volatilidade que as de energia para IA, formam uma base defensiva para carteiras de energias renováveis. Para investidores buscando retornos estáveis a longo prazo, energias verdes tradicionais continuam essenciais.

Ações de energia renovável em Taiwan recomendadas

1. Delta Electronics (2308): líder em fornecimento de energia para data centers

Delta domina componentes de eletrônica de potência e soluções para fornecimento de energia ininterrupta, inversores e redes inteligentes. A alta densidade de potência dos servidores de IA impulsionou seus pedidos em 2025, com expectativa de continuidade em 2026.

Entre as top 20 montadoras globais, 75% são clientes. Com a crescente penetração de veículos elétricos e os longos ciclos de certificação automotiva, a receita de eletrônica automotiva da Delta deve crescer significativamente.

2. Chicony Power (1519): beneficiária da atualização da rede elétrica taiwanesa

Chicony é parceira de longo prazo da Taiwan Power Company, fornecendo transformadores e componentes essenciais, sendo líder local na fabricação de transformadores. O plano de reforço da resiliência da rede de 2022 prevê um investimento de NT$ 564,5 bilhões, tornando a Chicony uma das maiores beneficiadas.

Além disso, controla quase 20% do mercado de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan. Com a penetração de EVs aumentando, a demanda por infraestrutura de carregamento crescerá. Os mercados dos EUA e do Sudeste Asiático, com forte crescimento econômico, também impulsionarão a demanda por equipamentos elétricos.

3. United Renewable Energy (3576): recuperação na indústria solar

Como líder nacional em células solares, a United Renewable melhorou sua margem de lucro após otimizações de capacidade em 2025. Em 2026, beneficiada por tarifas anti-dumping na Europa e nas Américas e pela transição de tecnologia PERC para TOPCon, suas exportações de módulos devem crescer mais de 15%.

Com vantagens de integração vertical e uma demanda global de energia solar que, segundo a IEA, deve ultrapassar 500 GW de nova capacidade em 2026, o EPS de longo prazo deve se manter em crescimento estável.

4. Wusung (4733): crescimento seguro em materiais para eólica

Wusung é líder em materiais para pás de turbinas eólicas, com forte participação em resinas epóxi e fibras de carbono. Com o acelerado desenvolvimento de parques offshore na Taiwan e na Ásia-Pacífico (Vietnã, Japão, etc.) em 2026, seu backlog de pedidos ultrapassa NT$ 10 bilhões, com previsão de crescimento de 18%.

A energia eólica, como fonte de base renovável, mantém sua lógica de demanda de longo prazo, sendo uma das opções mais estáveis no setor de energias tradicionais.

5. Yuanjing (6443): opção defensiva em módulos solares de alta eficiência

Yuanjing foca em produtos avançados como heterojunction (HJT) e TOPCon. Após a investigação anti-dumping na Europa e nas Américas em 2026, sua participação de mercado na Taiwan aumentou, com visibilidade alta de pedidos internacionais, e crescimento de receita estimado entre 12% e 15% ao ano.

Com excelente controle de custos e política de dividendos estável, sob a tendência de longo prazo de energias verdes, apresenta perfil defensivo, ideal para investidores que buscam retornos mais estáveis.

Ações de energia renovável nos EUA recomendadas

Selecionamos cinco ações que atendem à lógica de demanda por energia para IA, com maior potencial de crescimento e barreiras tecnológicas superiores às de setores como veículos elétricos ou solar. São opções de crescimento mais seguro e de médio a longo prazo.

Constellation Energy (CEG): gigante nuclear e geradora de fluxo de caixa

Maior operadora nuclear dos EUA, com cerca de 20% da capacidade nuclear do país. Em 2025, assinou contrato de reativação de Three Mile Island com Microsoft por 20 anos, e em 2026 prevê expansão significativa de data centers. Fluxo de caixa estável, dividendos atrativos, EPS com crescimento anual de 15-20%, combinando caráter defensivo e potencial de crescimento com base nuclear, sendo uma escolha principal para carteira de energias renováveis.

Oklo (OKLO): potencial explosivo de micro-reatores

Pioneira em micro-reatores, apoiada por Sam Altman, CEO da OpenAI, focada em implantação próxima a data centers. Com aprovação da NRC prevista para 2026, já negocia com clientes como Amazon e Equinix. Tecnologia de fissão rápida de baixo custo e implantação rápida, com potencial de explosão na atual crise de energia nuclear para IA. Após início das receitas em 2026, a avaliação deve passar por rápida reavaliação.

Eaton (ETN): automação e gerenciamento de energia

Líder global em automação de redes e gerenciamento de energia, com produtos que incluem transformadores, comutadores e soluções inteligentes. A alta densidade de energia dos data centers aumenta a demanda por transformadores, com prazos de entrega de até 24 meses. Com pedidos em forte crescimento em 2025 e previsão de +25% na divisão de redes em 2026, alta margem e forte presença institucional fazem da Eaton uma peça-chave na atualização da rede.

GE Vernova (GEV): beneficiária direta dos investimentos globais em redes

Divisão de energia e geração da GE, com foco em transformadores de alta tensão, transmissão HVDC e equipamentos eólicos. Investimentos globais em redes devem atingir US$ 68 bilhões anuais até 2026, impulsionados pela demanda de IA por transmissão e distribuição. Com backlog recorde, previsão de crescimento de 15-18% em receita em 2026, avaliação razoável, com potencial de crescimento e valor de alocação.

NextEra Energy (NEE): núcleo defensivo de energias verdes tradicionais

Maior empresa de energias renováveis dos EUA, com liderança em parques eólicos e solares. Em 2026, continuará a se beneficiar de projetos offshore e solares, além de investir em armazenamento e data centers verdes. Política de dividendos estável, com crescimento anual superior a 10%, EPS previsto de 8-10% ao ano, protegendo a carteira na transição global para zero emissões, sendo uma base defensiva para equilibrar riscos de energia para IA.

Recomendações práticas para alocação em energias renováveis

O setor de energias renováveis combina riscos e retornos — falhas tecnológicas, gargalos na cadeia de suprimentos, mudanças regulatórias podem desafiar, mas o potencial de retorno de uma década é atraente. Investir com estratégia e paciência é fundamental.

Sugestão de alocação:

• 50-60% em ações de energia para IA: Constellation, Oklo, Delta, etc. Alta volatilidade, mas alto potencial de crescimento, atuando como motor de avanço.
• 30-40% em energia tradicional: NextEra, Wusung, Yuanjing, etc. Mais estáveis, servem de proteção contra ciclos.
• 10% em caixa ou títulos: reserva de liquidez para oportunidades ou proteção contra riscos inesperados.

Três princípios práticos:

1. Evitar comprar no topo. As ações de energia renovável têm alta volatilidade; buscar quedas de mercado para aumentar posições é estratégia mais segura de longo prazo.

2. Monitorar indicadores líderes. Acompanhar gastos de tecnologia (relatórios financeiros), investimentos governamentais, backlog de pedidos e avanços tecnológicos. Energia renovável não é só hype, é demanda real e pedidos confirmados.

3. Abraçar o ciclo de longo prazo. Setores de energia renovável têm ciclos longos; períodos de baixa muitas vezes coincidem com políticas de austeridade, mas cada baixa é uma oportunidade de entrada para o ciclo de alta. Entre 2026 e 2030, será uma janela de oportunidade estrutural de investimento em energia renovável.

A lógica central de recomendação de ações de energia está mudando de “impulsionada por políticas” para “impulsionada por demanda”. Aproveitar essa mudança, construindo uma carteira com potencial de crescimento seguro e resistência, permitirá obter retornos superiores na onda de energias renováveis.