Fórmula do Sharpe Ratio: uma ferramenta importante para avaliar o desempenho dos investimentos

O rácio de Sharpe é um dos indicadores mais importantes no mundo do investimento e financeiro, pois permite aos investidores avaliar quais os títulos que oferecem um retorno valioso em comparação com os riscos que enfrentam. Quer seja iniciante ou investidor experiente, compreender a fórmula do Sharpe Ratio ajudará a tornar as suas decisões de investimento mais eficazes.

O que significa a fórmula do Sharpe Ratio?

O rácio de Sharpe é o “Retorno sobre o Risco de Unidade”. É um indicador financeiro que lhe permite ver claramente se investir em valores mobiliários vale a pena. Ao comparar consistentemente em termos de risco.

Para facilitar a compreensão, vamos comparar com a compra de um produto. Quando quiser comprar produtos ao melhor custo-benefício. Precisa de dividir o preço pelo número de unidades do produto para as comparar. O mesmo se aplica à avaliação de investimentos. Precisa de comparar retorno versus risco, e deve limitar a comparação à mesma categoria, como comparar fundos mútuos com fundos mútuos, ou grandes ações com grandes ações.

Fórmula e Explicação do Cálculo da Razão de Sharpe

A importância desta fórmula reside em esclarecer se investir em títulos de alto risco é justificado. A fórmula básica é:

Rácio de Sharpe = (Retorno - Retorno Livre de Risco) / Desvio Padrão

A composição da fórmula da Razão de Sharpe inclui:

• Recompensas: O retorno do investimento num período de tempo especificado (por exemplo, por ano, por mês).
• Retornos Livres de Risco: O retorno obtido ao investir em títulos seguros, como depósitos bancários, obrigações ou títulos do tesouro.
• Desvio Padrão: Medição da volatilidade dos rendimentos Quanto mais valioso for, melhor. Maior o risco.

Exemplo de utilização da fórmula da Razão de Sharpe em decisões de investimento

Vamos analisar alguns exemplos práticos. Suponha que está a considerar entre dois fundos mútuos:

• Fundo Mútuo A Rendimento de 20% ao ano Tem um desvio padrão de 20%.
• Fundo Mútuo B Rendimento de 10% ao ano Existe um desvio padrão de 10%.

Ao olhar apenas para os retornos, a maioria das pessoas escolhe imediatamente o fundo mútuo A porque oferece o dobro dos retornos, mas ao usar a fórmula do Sharpe Ratio (assumindo que um retorno livre de risco é 5%):

Rácio de Sharpe do fundo mútuo A = (20% - 5%) / 20% = 0,75

Rácio de Sharpe do fundo mútuo B = (10% - 5%) / 10% = 0,5

Como resultado, o Sharpe Ratio do Fundo Mútuo A é 0,75, o que é superior ao do Fundo B, que é 0,5.

Um bom Sharpe Ratio e o que isso significa

Geralmente, um bom Sharpe Ratio deve ser superior a 1, indicando que o título pode gerar retornos adicionais em vez do risco que assume.

A utilização da fórmula da razão de Sharpe permite uma análise mais relevante. Esta métrica diz-te: “Quando arriscas mais uma unidade, mais recompensa recebes.” Melhor o valor pelo investimento.

Mais importante ainda, no entanto, é que a Razão de Sharpe é apenas um dos indicadores. Existem outros fatores a considerar, como o alinhamento com os seus objetivos de investimento. Período de investimento e tolerância ao risco

Como encontrar a Sharpe Ratio para os seus valores mobiliários

O valor da razão de Sharpe pode ser encontrado de duas formas:

Método Um: Consulte o site oficial O site de um fundo mútuo ou empresa de valores mobiliários normalmente mostra o valor do Sharpe Ratio na secção de dados de desempenho do fundo ou dos títulos. Pode ir diretamente para a ver.

Método Dois: Calcula-te a ti próprio Utilizando os dados de retorno, taxa livre de risco e desvio padrão, e incorporando-os na fórmula do Rácio de Sharpe conforme descrito acima. Podes fazer os cálculos tu próprio usando Excel ou outras ferramentas analíticas.

Benefícios da Adoção da Fórmula da Razão de Sharpe

Comparação padronizada de desempenho

O Sharpe Ratio permite-lhe comparar diferentes títulos de forma justa porque considera tanto a recompensa como o risco.

Mede a habilidade do gestor de fundos.

O Rácio Sharpe permite-lhe avaliar se um gestor de fundos consegue gerar melhores retornos. Isto baseia-se nas capacidades de gestão de risco.

Ajudá-lo a escolher os valores mobiliários certos para si.

A Sharpe Ratio permite-lhe escolher um fundo ou título que corresponda ao seu perfil de risco. Se for uma pessoa de alto risco, um Sharpe Ratio elevado pode ser uma boa opção, mas se tiver baixa tolerância ao risco, procure um Sharpe Ratio moderado.

Precauções e Limitações da Sharpe Ratio

O desempenho passado pode não refletir o futuro.

A razão de Sharpe calculada com base em dados históricos é apenas uma almofada de linha. O futuro pode ser diferente do previsto. Por isso, o desempenho deve ser monitorizado regularmente.

Nem todos os riscos são medidos.

A Razão de Sharpe utiliza o desvio padrão para medir o risco. Mas isto é apenas uma medida da volatilidade. Existem outros riscos que os valores mobiliários podem enfrentar, como risco de liquidez, risco administrativo ou risco económico global.

Pode não ser adequado para níveis muito elevados de risco.

Os títulos de alto risco também apresentam frequentemente um elevado Sharpe Ratio. Mas isto não é para ser adequado para todos. Investidores com baixa tolerância ao risco devem procurar outras opções com risco médio.

Conclusão: A fórmula do Sharpe Ratio é uma ferramenta essencial para investir.

A razão de Sharpe é Indicadores financeiros que o ajudam a perceber se um título vale o risco. Compreender e utilizar corretamente a fórmula do Sharpe Ratio tornará as suas decisões de investimento mais eficazes e poderá escolher melhor os títulos que se adequam aos seus objetivos e perfil de risco.

No entanto, não deve confiar apenas no rácio de Sharpe, mas deve incorporar outros fatores para tornar as suas decisões de investimento o mais equilibradas e relevantes possível para a sua situação.