Guia completo para o ranking de ações de construção em 2026: Como selecionar ações de construtoras de alta qualidade em Taiwan e nos EUA?

Nos últimos anos, as ações de construção enfrentaram altos e baixos, mas a mudança no mercado já é evidente. Desde a recuperação do mercado imobiliário até ao apoio político e ao contínuo otimismo dos investidores institucionais, os ativos de alta qualidade no ranking das ações de construção estão a tornar-se foco de atenção dos investidores. Este artigo analisa profundamente a classificação das ações de construção em Taiwan e nos EUA, ajudando os investidores a identificar os ativos realmente valiosos para alocar.

A mudança no mercado já chegou — Por que o ranking das ações de construção continua a subir

As ações de construção representam o nível de desenvolvimento de infraestruturas e imóveis de um país. Do ponto de vista macroeconómico, quando o crescimento económico é esperado e há apoio político, o ranking dessas ações costuma melhorar significativamente.

Nos últimos anos, o mercado imobiliário de Taiwan tem melhorado continuamente. Segundo dados oficiais, o volume de transações de imóveis manteve-se estável e os preços permanecem relativamente altos. Além disso, políticas governamentais como o programa “Nova Juventude Segura” estimularam a procura por imóveis, melhorando as perspetivas de desempenho das construtoras. Este é o principal motor do aumento no ranking das ações de construção.

O governo dos EUA também comprometeu-se a investir centenas de bilhões de dólares na modernização de infraestruturas, criando um espaço de crescimento de receita a longo prazo para empresas de construção listadas. Como resultado, os investidores institucionais alocam mais fundos em ações de construção, elevando seu posicionamento geral.

Definição e classificação das ações de construção: fundamentos para entender o ranking

Para compreender o ranking das ações de construção, é importante entender a composição dessa categoria. Ações de construção geralmente referem-se a empresas listadas envolvidas em construção civil, contratos de engenharia, desenvolvimento imobiliário e infraestrutura. Dependendo do modelo de negócio, podem ser divididas em duas categorias principais:

Indústria de construção — Foca na execução de obras, transformando projetos arquitetónicos em instalações físicas. Exemplos de empresas listadas em Taiwan incluem RunHong, DaHsin, GenBase, entre outras, com negócios mais focados.

Indústria de desenvolvimento imobiliário — Abrange toda a cadeia, incluindo desenvolvimento de terrenos, design de imóveis, execução de obras e vendas de propriedades. Exemplos típicos incluem HuaGuo, ZongTai, HuangXiang, YaXin, com operações mais amplas e maior potencial de escala. Conhecer essas categorias é fundamental para entender as diferenças no ranking das ações de construção.

Comparação entre líderes do setor de construção em Taiwan: quem são os verdadeiros vencedores no ranking

Atualmente, no mercado de Taiwan, os principais ativos no ranking das ações de construção são avaliados com base em dividend yield, potencial de crescimento e estabilidade operacional.

Análise aprofundada de ações selecionadas em Taiwan

HuaGuo (2548) — Beneficiário do crescimento de desempenho

HuaGuo atua no desenvolvimento e venda de edifícios comerciais e residenciais, além de oferecer aluguel de imóveis e serviços de decoração interior. Com o impulso de políticas governamentais, a vontade de compra dos clientes aumentou claramente. Nos últimos anos, o preço das ações da HuaGuo mostrou uma recuperação evidente, refletindo otimismo do mercado quanto à sua melhoria de resultados.

A empresa mantém uma previsão otimista para os próximos 1-2 anos, apoiada pelo aquecimento do mercado imobiliário e pelo suporte político. Investidores que valorizam potencial de crescimento devem prestar atenção especial ao desempenho da HuaGuo no ranking das ações de construção.

ChangHong (5534) — Motor do pico de entregas de imóveis

ChangHong é um exemplo de construtora de alto desempenho, com receita de 9.845 milhões de yuan em 2023, lucro por ação de 6.32 yuan, e distribuição de dividendos em dinheiro de 5.5 yuan, com uma taxa de distribuição de 87%. Isso indica que a maior parte do lucro é devolvida aos acionistas, atraindo investidores focados em dividendos.

Para o futuro, ChangHong já possui projetos em andamento que totalizam mais de 150 bilhões de yuan, garantindo uma receita estável nos próximos anos. No ranking, destaca-se por sua fluxo de caixa sólido e alta taxa de distribuição de lucros.

XingFuFa (2542) — Potencial surpresa de desempenho futuro

XingFuFa continua adquirindo terrenos em grandes cidades de Taiwan e diversificando seus negócios em restaurantes, centros comerciais e hotéis. Segundo o plano da empresa, nos próximos 4-5 anos, o volume de obras concluídas atingirá 448,5 bilhões de yuan, com valores de entrada crescendo anualmente.

Isso posiciona a XingFuFa como uma “ação de suporte de desempenho futuro”, mais adequada para investidores de médio a longo prazo. Pode apresentar maior volatilidade no curto prazo, mas seus fundamentos permanecem sólidos.

Líderes em equipamentos de construção nos EUA: oportunidades de investimento com visão global

No mercado de ações dos EUA, as empresas relacionadas à construção geralmente apresentam características como receita estável e crescimento lento, dividendos relativamente fixos e maior resistência ao ciclo econômico. Diferentemente do foco no mercado imobiliário em Taiwan, as ações de construção nos EUA são mais influenciadas pelos ciclos de investimento em infraestruturas.

Análise do ranking de ações de construção nos EUA

Caterpillar (NYSE: CAT) — Líder global em equipamentos de construção

A Caterpillar é a maior fabricante mundial de equipamentos de construção e mineração, destacando-se em períodos de alta demanda por obras. A empresa não só vende máquinas pesadas, mas também gera receita contínua por meio de financiamento, serviços e peças de reposição.

Em 2023, suas vendas atingiram US$67,1 bilhões, com crescimento de 13% em relação ao ano anterior; margem operacional de 19,3%; e lucro por ação de US$20,12, um aumento de 37%. Esses números demonstram sua liderança no ranking das ações de construção nos EUA.

Nucor (NYSE: NUE) — Modelo de eficiência na fabricação de aço

A Nucor inovou na produção de aço, usando tecnologia de reciclagem de resíduos em substituição ao alto-forno tradicional, o que lhe confere vantagem de custos. Quando a demanda por construção é forte, a necessidade de aço impulsiona seus resultados.

Em 2023, o lucro líquido foi de US$4,525 bilhões, com receita operacional de US$34,714 bilhões e lucro básico por ação de US$18,12. Na classificação de ações de construção, a Nucor representa eficiência e controle de custos.

United Rentals (NYSE: URI) — Parceiro ideal para pequenos e médios empreiteiros

Durante períodos de alta atividade de construção, empreiteiros de menor porte dependem de aluguel de equipamentos, e a United Rentals é uma das principais fornecedoras. Com mais de 1.000 filiais na América do Norte e Europa, oferece uma vasta gama de equipamentos, sendo a maior locadora de equipamentos na América do Norte.

Nos últimos dez anos, a receita da United Rentals cresceu a uma taxa composta de 14% ao ano, e o lucro por ação aumentou 28%. Em 2023, o lucro líquido foi de US$2,1 bilhões, com crescimento de 51,9%, e receita operacional de US$11,64 bilhões, crescendo 19,8%. Esses números colocam a empresa entre as principais no ranking de ações de construção nos EUA.

Por que investir em ações de construção: lógica por trás do ranking

O crescimento contínuo do ranking das ações de construção deve-se principalmente às suas características:

Alta taxa de distribuição de dividendos e rendimento estável — Muitas construtoras oferecem dividend yields elevados, tornando-se opções atrativas para investidores que buscam fluxo de caixa. Em comparação com ações de crescimento, que podem ser mais voláteis, as ações de construção oferecem dividendos mais previsíveis.

Resistência à inflação — Em ambientes inflacionários, os preços de imóveis e aluguéis tendem a subir, e as ações de construção podem valorizar-se como proteção contra a inflação. Essa é uma das razões para sua atratividade a longo prazo.

Potencial de crescimento impulsionado por políticas — Quando o governo aumenta os investimentos em infraestrutura ou lança incentivos para compra de imóveis, o ranking das ações de construção costuma subir rapidamente. Políticas favoráveis são fatores-chave para o desempenho acima do esperado dessas ações.

Fatores de risco no ranking das ações de construção: uma lição de investimento racional

Apesar do crescimento no ranking, os investidores devem estar atentos aos riscos:

Mudanças nas políticas imobiliárias e ciclos de mercado — Ajustes políticos, como restrições de compra ou empréstimos, ou reformas na legislação fundiária, podem alterar rapidamente a oferta e a procura, impactando o desempenho dos ativos no ranking. O mercado imobiliário é cíclico, e períodos de alta inevitavelmente enfrentam ajustes.

Pressões de custos e margens de lucro — Aumento nos custos de construção, variações nos preços de matérias-primas e aumento dos custos de mão de obra podem reduzir as margens de lucro das construtoras. A baixa margem em obras públicas também é um problema recorrente do setor.

Riscos operacionais das empresas — Atrasos em projetos, estouros de custos e problemas de liquidez podem afetar o desempenho. Investidores devem monitorar a capacidade de execução e a saúde financeira das empresas no ranking.

Risco de endividamento e financiamento — Muitas construtoras têm altos níveis de endividamento; se o ambiente de crédito se tornar mais restritivo ou a capacidade de pagamento diminuir, podem ocorrer eventos de risco.

Recomendações práticas: como selecionar ativos a partir do ranking

De acordo com o perfil de risco e expectativa de retorno, podem-se adotar estratégias como:

Investidores conservadores — Devem focar em ativos com alto dividend yield, fluxo de caixa estável e alta taxa de distribuição, como HuaGuo e ChangHong, alocando cerca de 3-5% do portfólio.

Investidores equilibrados — Podem diversificar entre ações de construção de Taiwan com potencial de crescimento (XingFuFa) e empresas de aluguel de equipamentos nos EUA (United Rentals), buscando equilíbrio entre risco e retorno.

Investidores agressivos — Podem concentrar-se em ações com maior potencial de crescimento ou que estejam em fase de recuperação, antecipando movimentos de políticas ou ciclos de mercado.

Gestão de risco — Independentemente da estratégia, é importante limitar a exposição às ações de construção no portfólio e avaliar periodicamente o ambiente político e de mercado imobiliário, ajustando posições conforme necessário. Acompanhar relatórios financeiros, andamento de obras e condições de financiamento é fundamental.

A evolução do ranking das ações de construção reflete os ciclos econômicos e as orientações políticas. Quem conseguir captar com precisão o ritmo do mercado e selecionar ativos sólidos com potencial de crescimento, poderá participar de forma mais eficaz das oportunidades de investimento nesse setor.