Deve Comprar Ações (PYPL) da PayPal Antes de 5 de Maio?

As ações da PayPal (PYPL +6,65%) caíram mais de 40% nos últimos 12 meses. O arrefecimento do crescimento das vendas, os obstáculos macroeconómicos e competitivos, e planos pouco claros arrastaram o seu valor e fizeram com que tivesse um desempenho inferior ao de muitos dos seus pares do setor financeiro digital. Os investidores devem comprar as ações da PayPal, que estão em baixa, antes de divulgar o próximo relatório de lucros a 5 de maio?

Fonte da imagem: PayPal.

O que aconteceu com a PayPal?

Em 2021, a PayPal anunciou que atingiria 750 milhões de contas ativas até ao final de 2025. Eventualmente, abandonou esse objetivo ambicioso, e o número total de contas ativas no final do ano aumentou de 426 milhões em 2021 para 439 milhões em 2025.

A PayPal atribuiu grande parte da desaceleração às pressões inflacionárias sobre o consumo, mas também enfrentou forte concorrência de outras plataformas de pagamento digital e fintech. A sua separação involuntária do eBay (EBAY +1,09%), que durou de 2018 a 2023, agravou essa pressão.

Expandir

NASDAQ: PYPL

PayPal

Variação de hoje

(6,65%) $2,93

Preço atual

$46,98

Dados principais

Capitalização de mercado

$41B

Variação do dia

$43,03 - $47,94

Variação em 52 semanas

$38,46 - $79,50

Volume

2,7M

Média de volume

21M

Margem bruta

41,78%

Rendimento de dividendos

0,32%

No último ano, a receita da PayPal cresceu entre os valores baixos e médios de um dígito, enquanto lutava para conquistar novos clientes, aumentar significativamente o volume de transações e melhorar a taxa de comissão por transação (a percentagem de cada transação que retém como receita).

Fonte de dados: PayPal. YOY = Ano a ano.

O volume de transações da PayPal diminuiu à medida que dependia mais da sua plataforma de checkout de marca, do aplicativo de pagamentos peer-to-peer Venmo, dos cartões de débito e dos serviços de comprar agora, pagar depois (BNPL) para impulsionar o crescimento da receita. Essas plataformas principais geram pagamentos médios mais elevados com menos transações totais do que os outros serviços de maior volume da PayPal.

A PayPal tem vindo a reduzir uma dessas plataformas de maior volume e menor valor — a sua plataforma de pagamentos backend, Braintree — para estabilizar margens e taxas de comissão. Ao mesmo tempo, tem cortado custos e recomprado mais ações para aumentar o EPS, à medida que o crescimento das vendas arrefece.

Devo comprar ações da PayPal antes de maio?

Para 2026, a PayPal espera que o EPS diminua em valores de um dígito médio, pois a sua plataforma de checkout de marca enfrenta dificuldades para crescer num mercado repleto de serviços de pagamento semelhantes. Está a tentar compensar essa pressão ao lançar mais funcionalidades de checkout offline e online, mas essas estratégias vão aumentar as despesas — e não está claro se irão ampliar significativamente a sua vantagem competitiva.

As ações da PayPal parecem muito baratas, a 8 vezes os lucros deste ano, e podem atrair interesse de aquisição por parte de um banco maior ou de uma empresa de tecnologia. No entanto, não recomendaria comprar de imediato, como uma jogada contrária, antes do próximo relatório de lucros, a menos que surjam alguns sinais de recuperação.