Hedging é uma estratégia de gestão de risco no mercado de câmbio que os traders devem conhecer

No mundo do comércio de divisas, todos os investidores enfrentam a incerteza das flutuações cambiais. Assim, a cobertura (hedging) é uma estratégia que ajuda os traders a reduzir possíveis perdas nos seus investimentos. Este artigo irá aprofundar-se nas estratégias de proteção de risco mais eficazes, para que possa tomar decisões de investimento mais inteligentes.

Significado real do Hedging no mercado de câmbio

Hedging é o processo de abrir posições adicionais de forma estratégica para compensar perdas potenciais das posições atuais. Este método não visa gerar lucros elevados, mas sim manter-se no mercado por mais tempo e diminuir a volatilidade do seu portefólio.

Como o mercado forex é conhecido pela sua volatilidade de preços, os traders procuram várias formas de manter as suas posições seguras. Utilizar o hedging é uma ferramenta que aumenta a confiança dos investidores ao realizarem operações.

Por que os traders escolhem usar Hedging no Forex

A maioria dos investidores opta pelo hedging para diminuir a incerteza dos seus investimentos. Embora nenhuma estratégia possa eliminar completamente o risco, o hedging permite limitar as perdas a níveis previsíveis.

Outro motivo é que, se acreditar que um par de moedas vai desvalorizar, mas acha que essa tendência irá inverter-se, o hedging permite esperar sem perder lucros a longo prazo. Além disso, alguns traders veem a volatilidade apenas como parte do trading, e a sua decisão de fazer hedge depende do nível de risco que estão dispostos a aceitar.

Dois principais tipos de estratégias de Hedging que os investidores devem conhecer

Antes de aplicar o hedging, é importante entender os tipos de proteção de risco disponíveis.

Primeiro tipo: Hedging Direto — consiste em abrir posições opostas usando o mesmo ativo. Por exemplo, se tem uma posição de compra numa moeda, pode abrir uma posição de venda na mesma moeda. Assim, o seu portefólio fica equilibrado, e as perdas de uma posição podem ser compensadas pelos lucros da outra.

Segundo tipo: Hedging Complexo — envolve a escolha de dois ativos relacionados e abrir posições opostas em ambos. Se uma moeda começar a desvalorizar, o investidor pode compensar a perda de uma posição com o ganho na outra.

Três formas comuns de aplicar o Hedging

Primeira forma: Proteção direta

A forma mais básica de hedge é abrir uma posição oposta à sua operação atual. Se tiver uma posição de compra, abre uma de venda na mesma moeda.

Embora esta estratégia possa não gerar lucro líquido, protege o seu portefólio de perdas adicionais. Sem hedge, fechar uma posição implica aceitar a perda; com hedge, mantém a possibilidade de lucrar com a segunda posição, dependendo do movimento do mercado.

Segunda forma: Hedge com múltiplas moedas

Consiste em selecionar dois pares de moedas correlacionados positivamente, como GBP/USD e EUR/USD, e abrir posições em direções opostas em ambos.

Por exemplo, se abrir uma venda em EUR/USD para se proteger do dólar, pode abrir uma compra em GBP/USD. Se o euro cair, a posição de venda pode perder, mas essa perda será compensada pelo lucro na posição de compra do GBP/USD. Se o dólar enfraquecer, a sua posição de compra lucra.

É importante entender que o hedge com múltiplas moedas envolve riscos próprios. Deve-se expor-se ao risco do euro e da libra a longo prazo, mas, se a estratégia for bem-sucedida, o risco global diminui e pode gerar lucros.

Terceira forma: Hedge com opções de moeda

As opções de moeda dão ao titular o direito de trocar um par de moedas a um preço predeterminado, sem obrigação. São populares porque permitem reduzir riscos pagando apenas o prémio da opção.

Imagine que compra USD/AUD a 0,76, esperando que o preço caia rapidamente. Para se proteger, compra uma opção de venda a 0,75, com validade de um mês.

Se, na expiração, o preço estiver abaixo de 0,75, a sua posição de compra sofre perdas, mas a opção mantém-se valiosa, ajudando a equilibrar o risco. Se o preço subir, pode simplesmente deixar a opção expirar, pagando apenas o prémio.

Passos para começar a fazer hedge corretamente

O hedging é geralmente utilizado por traders experientes, mas investidores iniciantes também podem aplicar estas estratégias, desde que compreendam o mercado forex e tenham um plano de trading bem definido.

Primeiro, escolha os pares de forex que irá negociar, preferencialmente pares principais como EUR/USD, GBP/USD e AUD/USD, que oferecem mais opções de proteção do que pares exóticos.

A volatilidade do mercado está relacionada com a liquidez dos pares de moedas. Decida a estratégia de hedge com base nas características de cada par. Pares principais tendem a mostrar maior volatilidade a curto prazo, enquanto pares exóticos, como USD/HKD, podem ser mais estáveis.

O que os traders devem entender antes de usar Hedging

Antes de implementar o hedge, considere:

Custos de proteção: Abrir posições adicionais implica taxas e spreads. Calcule se esses custos não irão consumir demasiado do seu potencial de lucro.

Compreensão do mercado: O hedge exige conhecimento profundo do mercado forex e das relações entre pares de moedas. Sem esse entendimento, a estratégia pode falhar.

Gestão de liquidez: Assegure-se de que os pares escolhidos têm liquidez suficiente para abrir e fechar posições conforme necessário.

Plano de proteção: Defina pontos de equilíbrio (Breakeven) e níveis de encerramento de posições antecipadamente, para evitar decisões emocionais.

Resumo: A importância de um bom planeamento na utilização do Hedging

O hedging é uma arte de gerir perdas, não de gerar lucros extraordinários. Esta estratégia ajuda os traders a manterem-se no mercado por mais tempo e a limitar perdas potenciais.

Pode optar por estratégias simples de hedge direto, múltiplas moedas ou opções, dependendo da sua experiência e do nível de risco que aceita.

Seja um trader experiente ou iniciante, o mais importante é compreender o mercado forex, escolher os pares certos e gerir o seu capital de forma adequada. Acompanhe de perto as movimentações do mercado para ajustar a sua estratégia em tempo útil. Com preparação adequada e conhecimento aprofundado, pode usar o hedging para proteger lucros e minimizar perdas de forma eficaz.