Como o Open Finance Impacta a Competição, Inclusão e Crescimento do Fintech nos EUA

Por Steve Boms, Diretor Executivo da FDATA.

Descubra as principais notícias e eventos do setor fintech!

Inscreva-se na newsletter do FinTech Weekly

Lido por executivos do JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna e mais

Nos Estados Unidos, a competição nos serviços financeiros há muito é impulsionada pela inovação. Desde caixas automáticos até depósitos remotos, pagamentos peer-to-peer e subscrição de fluxo de caixa, novas tecnologias ampliaram as opções e conveniências para os consumidores. No entanto, a próxima fase da inovação financeira depende de uma questão mais fundamental: se os consumidores podem acessar de forma segura e autorizar o compartilhamento dos seus dados financeiros.

Esse direito é essencial para a concorrência. Quando os consumidores podem mover seus dados facilmente, as instituições financeiras precisam competir por preço, qualidade e serviço — e não pelo controle exclusivo sobre as informações financeiras dos consumidores.

Apesar do crescimento significativo do fintech, os consumidores ainda enfrentam dificuldades ao trocar de provedores, comparar produtos ou adotar ferramentas mais adequadas às suas vidas financeiras. Essas dificuldades muitas vezes resultam de práticas fragmentadas de acesso aos dados, que aumentam os custos de troca e reforçam a vantagem dos incumbentes. A open finance oferece um caminho claro e centrado no consumidor.

Na sua essência, a open finance baseia-se num princípio simples: os consumidores devem ter o direito de acessar e compartilhar seus dados financeiros de forma segura com provedores confiáveis de sua escolha. Nos EUA, esse princípio já está consagrado na lei. A Seção 1033 do Dodd-Frank concede aos consumidores o direito de acessar seus dados financeiros pessoais e autorizar terceiros a acessá-los em seu nome. O desafio na última década tem sido implementar esse direito de forma segura, escalável e capaz de gerar impacto competitivo real.

A competição exige direitos de dados aplicáveis

A concorrência saudável nos serviços financeiros depende da capacidade dos consumidores de comparar opções, trocar de provedores e interagir com novos entrantes em condições justas. Hoje, o acesso inconsistente aos dados pode limitar essas dinâmicas, restringindo opções e reduzindo a pressão competitiva.

Essas limitações são agravadas pela consolidação de longo prazo no setor bancário. O Congressional Research Service informou que, desde os anos 1980, o número de bancos comerciais nos EUA caiu de mais de 18.000 para menos de 5.000 atualmente, reduzindo a pressão competitiva em muitos mercados.

O trabalho da Consumer Financial Protection Bureau na implementação da Seção 1033 determinará se a open finance se tornará um motor prático de competição ou permanecerá principalmente teórica. Quando bem feita, a open finance desloca a competição do controle de dados para a criação de valor — taxas menores, melhor funcionalidade e atendimento mais ágil.

Na prática, essa mudança competitiva se manifesta em serviços financeiros do dia a dia. O acesso a dados autorizado pelo consumidor permite ferramentas que comparam contas e tarifas em tempo real, trocam de provedores sem precisar reentrar meses de informações, transferem credenciais de pagamento, gerenciam assinaturas e verificam saldos instantaneamente para evitar descobertos ou multas por atraso. Esses casos de uso reduzem os custos de troca e criam uma pressão real sobre os preços, obrigando os provedores a competir por transparência, preços e qualidade de serviço, e não por fidelização do cliente.

Essa mudança é importante em um mercado onde a escolha do consumidor muitas vezes é limitada não pela falta de produtos disponíveis, mas pela dificuldade prática de usá-los. Pesquisas do Federal Reserve mostram que muitas famílias americanas são altamente sensíveis a custos e interrupções, dificultando a troca de provedores mesmo quando opções melhores existem.

A experiência internacional reforça esse ponto. Uma avaliação da OCDE sobre competição, entrada de fintechs e open banking na América Latina e Caribe destaca como estruturas mais claras de acesso a dados podem reduzir a dependência do controle exclusivo dos dados dos clientes pelos incumbentes e ajudar a abrir mercados para novos entrantes. Nessa região, o ecossistema fintech cresceu de 703 empresas em 2017 para 3.069 em 2023, ilustrando como a competição pode acelerar quando infraestrutura digital e regras pró-competitivas reduzem barreiras de entrada.

A lição é clara: a competição melhora quando os direitos dos consumidores sobre seus dados são claros, aplicáveis e amplamente utilizáveis; os custos de troca diminuem; novos entrantes escalam mais rápido; e os incumbentes enfrentam pressão contínua para reduzir taxas e melhorar o serviço.

Inclusão é um resultado da competição

A inclusão financeira costuma ser vista como um desafio de produto. Na realidade, ela está estreitamente ligada à competição e ao acesso aos dados.

Milhões de americanos — especialmente trabalhadores informais, empresários individuais e consumidores com renda irregular — são mal atendidos pelos produtos financeiros tradicionais, não porque lhes falte capacidade financeira, mas porque os sistemas existentes não refletem suas realidades financeiras. Quando os consumidores podem acessar e compartilhar seus próprios dados financeiros, essas lacunas começam a diminuir.

No contexto de crédito, o compartilhamento de dados autorizado pelo consumidor é um exemplo de como a competição pode ampliar o acesso de forma responsável. Informações de fluxo de caixa e registros de pagamentos pontuais de aluguel, utilidades e telecomunicações podem melhorar a precisão na subscrição e ampliar a visibilidade de crédito para consumidores com histórico limitado ou invisível ao crédito. Pesquisas do Federal Reserve mostram que incorporar esse tipo de dado pode melhorar os resultados de crédito sem enfraquecer os padrões.

Esses benefícios não são separados da competição — eles são o que a competição oferece quando os consumidores podem mover seus dados e os provedores precisam conquistar seu negócio.

Regulação possibilita crescimento responsável

A open finance às vezes é mal interpretada como uma tentativa de desregulamentação. Na prática, a ausência de regras claras criou incerteza tanto para consumidores quanto para empresas.

A clareza regulatória na Seção 1033 pode substituir práticas fragmentadas por expectativas consistentes em relação à segurança, consentimento, supervisão e responsabilidade. Para as fintechs, regras claras apoiam investimentos e inovação de longo prazo. Para os incumbentes, criam condições de igualdade. Para os consumidores, fortalecem a confiança.

Esses resultados não estão em conflito — eles se reforçam mutuamente.

Uma oportunidade nos EUA

A open finance não se trata de favorecer fintechs em detrimento dos bancos. Trata-se de garantir que a competição nos serviços financeiros funcione como planejado — para os consumidores.

À medida que o acesso a dados se torna padronizado, o valor se deslocará de quem controla as informações para quem as usa de forma responsável e eficaz. A Seção 1033 representa uma oportunidade geracional de tornar essa mudança real nos Estados Unidos.

A questão não é mais se a open finance virá, mas se será implementada de forma a cumprir sua promessa de maior competição, inclusão mais ampla e crescimento sustentável do fintech.

Sobre o autor

Steve Boms é Diretor Executivo da FDATA, associação que defende o acesso autorizado pelo consumidor aos dados financeiros nos Estados Unidos e Canadá. Possui mais de 20 anos de experiência em políticas de serviços financeiros e tecnologia, atuando em governos, organizações comerciais e setor privado, tendo testemunhado sobre questões financeiras perante o Senado dos EUA, o Parlamento Canadense e a OCDE.