A comissão de swap é um custo oculto que rouba lentamente os lucros das suas negociações

A maioria dos traders ao calcular o custo de trading costuma pensar apenas no Spread ou na comissão, mas há uma outra despesa oculta, especialmente para os iniciantes que não sabem que ela existe: swap que pode destruir seus planos de trading dia após dia.

Quanto o swap afeta seus lucros

Imagine que você faz um lucro de 30 dólares, mas mantém a posição por 3 noites, especialmente na quarta-feira, conhecida como “3-Day Swap”. Você pode acabar pagando 25 dólares de swap, deixando seu lucro líquido em apenas 5 dólares. Se seu lucro inicial não atingia 30 dólares, significa que você não conseguiu economizar no trading ou precisaria abandonar a operação por não ser rentável no curto prazo.

Para traders com alta alavancagem, a situação fica ainda pior. Se abrir uma posição de 1 lote EUR/USD com uma margem de apenas 1.090 dólares (alavancagem 1:100) e pagar um swap de 8,72 dólares por noite, isso equivale a perder 0,8% do seu capital de margem por dia. Quando o mercado não favorece, o swap vai consumindo seus lucros lentamente até zerar sua conta.

Na verdade, o swap não é apenas uma pequena taxa; é a diferença real na sua capacidade de obter lucro.

O que é o swap realmente

Origem: Mitrade

Swap ou “Overnight Interest” na linguagem financeira, é uma taxa cobrada pelo uso de posições overnight. Quando você deixa uma ordem aberta além do horário de fechamento do mercado, está basicamente tomando emprestado dinheiro do corretor, e esse empréstimo tem juros.

No Forex, o swap não é uma taxa aleatória, mas baseado na “diferença de taxa de juros” (Interest Rate Differential) entre as duas moedas envolvidas na operação.

Por que existe o swap?

Ao negociar um par de moedas, como EUR/USD, você está fazendo duas coisas ao mesmo tempo: emprestando uma moeda e comprando outra.

• Buy EUR/USD: compra euro, mas precisa emprestar dólares para pagar
• Sell EUR/USD: vende euro, recebendo dólares de volta

Cada moeda tem sua própria taxa de juros, definida pelos bancos centrais. Por exemplo, o EUR costuma ter uma taxa de cerca de 4,0% ao ano (Banco Central Europeu ECB), enquanto o USD tem cerca de 5,0% ao ano (Federal Reserve FED).

Exemplo: se você compra EUR/USD, você:

• recebe juros do euro (~4,0% ao ano)
• paga juros do dólar (~5,0% ao ano)
• diferença líquida = 4,0% - 5,0% = -1,0% ao ano

Ou seja, você paga juros, não recebe.

Se você vende EUR/USD, você:

• paga juros do euro (~4,0%)
• recebe juros do dólar (~5,0%)
• diferença líquida = 5,0% - 4,0% = +1,0% ao ano

Você recebe juros.

Porém, o corretor atua como intermediário na operação, e pode acrescentar uma taxa de administração, de modo que, mesmo teoricamente, você deveria receber +0,2%, ou até pagar, dependendo da política do corretor.

Por isso, o swap de Long e Short nem sempre é exatamente igual, pois há essa margem de negociação.

Tipos de swap que você precisa conhecer

Swap positivo ocorre quando você recebe dinheiro: a taxa de juros da moeda que comprou é maior que a da moeda que emprestou (após descontar a comissão do corretor). Por exemplo, Sell EUR/USD pode pagar +0,8% ao ano.

Swap negativo é o cenário comum: você paga dinheiro, como ao comprar EUR/USD, onde pode pagar -0,8% ao ano.

Swap Long: taxa cobrada ao abrir uma posição de compra (Buy)

Swap Short: taxa cobrada ao abrir uma posição de venda (Sell)

O erro comum: o 3-Day Swap

Origem: Mitrade

A maioria dos swaps é calculada por dia, mas há um dia na semana em que você paga 3 vezes o valor normal do swap.

Por quê? Porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a correr. Assim, o corretor precisa incluir o swap de sábado e domingo em um único dia de negociação, geralmente na quarta-feira, que é o dia de rollover.

Por que quarta-feira? Porque o settlement (liquidação) no Forex ocorre em T+2, ou seja, dois dias úteis após a negociação:

• Negociou na quarta-feira → liquidação na sexta-feira
• Mantendo a posição de sexta a segunda, há o rollover de sábado e domingo
• Assim, o swap de sábado e domingo é incorporado na quarta-feira

Por isso, na quarta-feira, o swap é triplicado, refletindo esses dois dias adicionais.

Atenção: alguns corretores podem usar sexta-feira ou outro dia, então é importante verificar com seu corretor.

Como verificar o swap antes de abrir uma operação

Origem: Mitrade

Antes de abrir uma ordem, é fundamental saber qual será o swap. Veja como fazer:

No MT4 ou MT5

1. Vá em Market Watch (lista de ativos)
2. Clique com o botão direito no ativo desejado (ex: EUR/USD)
3. Selecione Specification (Especificação)
4. Procure pelas linhas “Swap Long” e “Swap Short”

Os valores aparecem em pontos, que precisam ser convertidos em dinheiro.

Na plataforma Mitrade

1. Selecione o ativo desejado
2. No lado direito da tela de trading, procure por “Introdução”
3. Role até “Taxa de rollover” ou “Taxa de overnight”
4. Mitrade exibe em porcentagem (%) ao dia, facilitando o cálculo.

Como calcular o swap com precisão

Se o swap estiver em “Points” (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (em dinheiro) = Swap Rate em Points × Valor de 1 Point

Exemplo: Comprar 1 lote EUR/USD

• Swap Long = -8,5 pontos
• Para EUR/USD, 1 pip (10 pontos) = 10 dólares → 1 ponto = 1 dólar
• Cálculo: (-8,5) × 1 dólar = -8,5 USD por noite
• Para o swap de 3 dias (quarta a sexta): (-8,5) × 3 = -25,5 USD

Se o swap estiver em porcentagem (%)

Fórmula: Swap = (Valor total da posição) × (Taxa de swap %)

Exemplo: Comprar 1 lote EUR/USD a 1,0900

• Passo 1: calcular valor total = 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Passo 2: taxa de swap (Buy) = -0,008% ao dia
• Cálculo: 109.000 × (-0,008/100) = -8,72 USD por dia
• Para o swap de 3 dias: (-8,72) × 3 = -26,16 USD

Importante: o swap é calculado sobre o valor total da posição, não apenas sobre a margem. Assim, mesmo com uma margem de 1.090 USD, o swap de 8,72 USD representa cerca de 0,8% do seu capital de margem por noite, o que é alto em operações alavancadas.

Outros ativos: ações, commodities, criptomoedas

O swap não é exclusivo do Forex:

• CFDs de ações e índices: o swap depende da taxa de juros da moeda subjacente, por exemplo, ações dos EUA baseadas na taxa de juros do dólar.
• CFDs de commodities (ouro, petróleo): o swap costuma refletir custos de armazenamento ou rollover de contratos futuros.
• Criptomoedas: o swap é baseado na Funding Rate do mercado de exchanges, que é altamente volátil.

Como aproveitar o swap a seu favor

Carry Trade - Lucro com a diferença de juros

Estratégia que busca obter lucro com swaps positivos, comprando moedas com juros altos e vendendo moedas com juros baixos.

Exemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD: taxa de juros alta (~4,35%)
• JPY: taxa de juros baixa (~0,1%)
• Se o swap for positivo, você ganha juros toda noite.

Risco: a variação cambial pode superar o ganho de juros, levando a perdas maiores do que o lucro do swap acumulado ao longo do tempo.

Conta Islâmica (Islamic Account) - Sem swap

Conta sem swap, adequada para quem segue princípios islâmicos que proíbem juros. O corretor oferece uma conta especial onde não há cobrança de swap, mesmo que a posição seja mantida por semanas ou meses.

Indicada para: traders muçulmanos e investidores de longo prazo.

Desvantagem: spreads maiores ou taxas de administração mensais.

Riscos do swap para os traders

• Perda de lucro: um lucro de 30 dólares pode ser reduzido a 5 dólares após pagar o swap de 3 noites.
• Força para fechar posições: swap negativo pode forçar o fechamento de operações em mercados sideways, mesmo que a estratégia seja de manter a posição.
• Margin Call: swaps altos podem consumir sua margem rapidamente, levando a chamadas de margem se o mercado se mover contra você.

Conclusão: o swap realmente impacta seu trading?

O swap é um custo oculto que muitas vezes é negligenciado, mas que pode afetar significativamente seus lucros.

O impacto depende do seu estilo de trading:

• Scalpers/Day Traders: pouco ou nenhum impacto, pois fecham posições rapidamente.
• Swing Traders: impacto moderado, deve ser considerado no planejamento.
• Position Traders/Investidores de longo prazo: impacto grande, deve buscar swaps positivos ou usar contas islâmicas.

Por fim, escolher um corretor transparente, como a Mitrade, que exibe claramente as taxas de swap, ajuda a planejar melhor suas operações, evitar custos escondidos e aumentar suas chances de lucro real.